Содержание

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 20% годовых :: Новости :: РБК Инвестиции

Значение ключевой ставки ЦБ, от которой зависит уровень процентных ставок по депозитам и стоимость кредитов, осталось на прежнем уровне

Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 20% годовых. Такое решение регулятор принял на заседании совета директоров ЦБ 18 марта.

Аналитики и экономисты, опрошенные РБК, разошлись в прогнозах по ключевой ставке ЦБ. На снижение ставки никто из них не рассчитывал. Среди предполагаемых сценариев эксперты указывали возможность сохранения ставки на прежнем уровне или дальнейший подъем, вплоть до уровня 25%.

Проводимая Банком России денежно-кредитная политика создаст условия для постепенной адаптации экономики к новым условиям и возвращения годовой инфляции к 4% в 2024 году, сообщается в пресс-релизе ЦБ.

Кардинальное изменение внешних условий для российской экономики, произошедшее в конце февраля, создало угрозы для финансовой стабильности, сообщил регулятор. Повышение ключевой ставки на заседания 28 февраля и меры по контролю за движением капитала позволили поддержать стабильное функционирование российской финансовой системы.

«Российская экономика входит в фазу масштабной структурной перестройки, которая будет сопровождаться временным, но неизбежным периодом повышенной инфляции, в основном связанным с подстройкой относительных цен по широкому кругу товаров и услуг», — предупредил регулятор.

В дальнейшем регулятор будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Как менялась ключевая ставка ЦБ РФ

В пятницу, 18 марта, в 17:00 мск состоится выступление председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания совета директоров по денежно-кредитной политике. Следующее плановое заседание совета директоров по ставке пройдет 29 апреля.

Банк России резко повысил ключевую ставку на заседании 28 февраля на фоне обвала российского рынка и введения Западом санкций против крупных российских банков и самого ЦБ.

Значение ключевой ставки ЦБ, от которой зависит уровень процентных ставок по депозитам и стоимость кредитов, было увеличено более чем вдвое — с 9,5 до 20%.

Свое решение Банк России объяснил «кардинальным изменением» внешних условий для российской экономики и необходимостью поднять ставки на депозиты «до уровней, необходимых, чтобы компенсировать [клиентам банков] возросшие девальвационные и инфляционные риски».

В 2021 году ЦБ РФ поднимал ставку семь раз подряд, в итоге она выросла с 4,25% до 8,5% к середине декабря. На первом заседании регулятора в 2022 году, 11 февраля, ставка была повышена еще на 100 базисных пунктов — до 9,5%.

Банк России поднял ключевую ставку до рекордных 20%

Ключевая ставка  на уровне 20% годовых вместе с временными ограничениями на функционирование российского фондового рынка способствовала стабилизации финансовых условий, временно оставляя монетарную роль ставки на втором плане, сообщили аналитики Росбанка. Соответственно, первые позитивные плоды этих шагов уже видны в виде возврата наличности в банковскую систему, поэтому дальнейшее повышение ставки пока не выглядит необходимым, полагают эксперты.

Аналитики «ВТБ Капитала» ожидают сохранения ключевой ставки Банка России на уровне 20% до июня-июля, снижения ставки до 16% к концу 2022 года и сокращения до 8-10% к концу 2023 года. 

В Росбанке допустили снижение ключевой ставки ЦБ до 16% в третьем квартале и сокращение показателя до 15% в четвертом квартале 2022 года. В случае роста инфляции до 20–25% в ближайшие месяцы базовым сценарием будет более медленный цикл нормализации ставки по сравнению с 2014–2015 годами, предупредили эксперты.

Экстренное повышение ключевой ставки ЦБ до 20% вместе с временными ограничениями на валютные операции помогли снизить риски, связанные с банковским сектором, считают аналитики «Ренессанс Капитала». Они не исключают, что следующим шагом регулятора станет ее снижение на заседании в июне. Ключевую ставку Банка России аналитики ожидают в диапазоне 13–15% к концу этого года и в коридоре 7–9% к концу 2023 года.

«Ренессанс Капитал» предсказал средний курс доллара в диапазоне ₽85–105

Следите за новостями компаний в нашей группе в сети «ВКонтакте»

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается.

Автор

Марина Мазина

Банк России снова повысит ключевую ставку – Внешнеэкономические новости от 07.02.2022

Банк России на первом в этом году заседании по монетарной политике 11 февраля в восьмой раз подряд повысит ключевую ставку, причем довольно заметно, солидарны опрошенные «Российской газетой» аналитики. Основная причина – нет признаков замедления инфляции, которая в годовом отношении подобралась уже к 9%. 

Следующие шаги Банка России по ставке будут зависеть от ценовой динамики и геополитических раскладов: не исключено, что весной ключевая ставка станет двузначной.

Банк России проводит цикл повышения ключевой ставки почти год. В марте 2021 года ЦБ начал повышать ключевую ставку с рекордно низкого для нее показателя 4,25% годовых на фоне заметного ускорения инфляции. Сейчас ключевая ставка составляет 8,5%, до этого уровня Банк России повысил ее в декабре (сразу на один процентный пункт).

Декабрьское повышение ставки произошло на фоне годовой инфляции 8,4%, рекордной за пять лет. Новое повышение ставки на заседании в ближайшую пятницу выглядит очевидным: инфляция не только не замедлилась (Банк России пока прогнозирует, что к концу 2022 года она затормозит до 4-4,5%), но и ускорилась в январе до 8,9%.

При такой динамике роста потребительских цен, по прогнозу большинства аналитиков, ЦБ в ближайшую пятницу в очередной раз решится на широкий шаг повышения ставки: она снова будет поднята сразу на один процентный пункт и составит 9,5% годовых.

Повышение ключевой ставки до 9,5% – это базовый сценарий, на который закладывается рынок, подчеркивает начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев. Помимо ценовой динамики в пользу заметного повышения ключевой ставки говорит сохраняющаяся геополитическая неопределенность: с декабрьского заседания рубль ослабился на 2,5%, констатируют экономисты по России и СНГ ИК «Ренессанс Капитал» Софья Донец и Андрей Мелащенко. «Но главный фактор устойчивого инфляционного давления – повышение мировых цен как на сырье, так и на технологическую продукцию, которая составляет около половины в российском импорте и в основном не имеет отечественных конкурентов», – отмечают аналитики.

«Нынешние ожидания по инфляции таковы: мы некоторое время будем находиться на высоком плато темпов, на которое уже пришли, а во второй половине года темпы прироста будут уже существенно ниже – в годовом выражении в декабре ближе к 5%», – считает директор группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа АКРА Дмитрий Куликов (он ожидает, что в пятницу ЦБ повысит ставку только до 9%).

По его словам, снижение годовых темпов инфляции во втором полугодии потенциально откроет дорогу снижению инфляционных ожиданий, а значит, и смягчению денежно-кредитной политики. Но сейчас, пока тренда на снижение инфляционных ожиданий нет, место для дополнительного ужесточения политики остается, добавляет Д. Куликов.

По словам С. Донец и А. Мелащенко, риторика Банка России в пятницу останется жесткой, регулятор отметит готовность дополнительно ужесточить монетарную политику в марте. «С учетом текущей динамики инфляции мы ожидаем, что ЦБ повысит прогноз по росту цен на конец 2022-го на 1-1,5 процентных пункта, перенесет ожидания возвращения инфляции к цели 4% на середину 2023 года», – говорят эксперты. По их прогнозу, Банк России отметит возросшую геополитическую неопределенность и укажет на продолжение приостановки закупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила (ЦБ не покупает иностранную валюту для минфина с 24 января из-за биржевых колебаний, которые привели тогда к череде ослаблений курса рубля).

По мнению С. Донец и А. Мелащенко, Банк России сохранит жесткую монетарную политику на протяжении всего 2022 года. «После повышения ставки до 9,5% в феврале мы ожидаем выхода ключевой на уровень 10% в марте, что завершит текущий цикл повышения», – прогнозируют они. Основной фактор неопределенности для этого прогноза – геополитика, добавляют аналитики. Но при любом из сценариев потенциал для снижения ставки сохраняется в 2023 году, к концу которого ключевая ставка может опуститься до 6,5%, считают С. Донец и А. Мелащенко.

В базовом сценарии ключевая ставка ЦБ не превысит на пике 10%, соглашается руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «ФИНАМ» Ольга Беленькая. По ее словам, динамика ставки будет зависеть от пиковых значений инфляции, скорости последующего снижения инфляции и инфляционных ожиданий, возможного проинфляционного влияния ослабления курса рубля из-за возможных новых жестких санкций или ускоренной нормализации монетарной политики мировых центробанков. «Вероятно, пиковое значение ключевой ставки будет достигнуто в первом квартале, а в случае устойчивого замедления инфляции ЦБ может перейти к постепенному снижению ставки во втором полугодии», – допускает О. Беленькая.

Российские банки начали повышать ставки по вкладам

https://ria.ru/20211027/stavki-1756413247.html

Российские банки начали повышать ставки по вкладам

Российские банки начали повышать ставки по вкладам – РИА Новости, 27.10.2021

Российские банки начали повышать ставки по вкладам

Многие крупные российские банки, реагируя на действия регулятора, начали повышать ставки по вкладам, свидетельствуют результаты опроса кредитных организаций,… РИА Новости, 27.10.2021

2021-10-27T05:06

2021-10-27T05:06

2021-10-27T16:54

экономика

центральный банк рф (цб рф)

россия

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21. img.ria.ru/images/07e5/03/0c/1600953029_0:0:3072:1728_1920x0_80_0_0_4339bce84b42d47d6473dd512d87d8c5.jpg

МОСКВА, 27 окт — РИА Новости. Многие крупные российские банки, реагируя на действия регулятора, начали повышать ставки по вкладам, свидетельствуют результаты опроса кредитных организаций, проведенного РИА Новости.Банк России 22 октября повысил ключевую ставку на 0,75 процентного пункта, до 7,5 процента годовых. Таким образом, этот показатель вернулся на уровень июня — июля 2019 года.Ставки по вкладам будут расти активнее кредитных, что в ближайшей перспективе окажет давление на чистую процентную маржу российских розничных банков, рассказал аналитик компании “Хоум Кредит” Станислав Дужинский. При этом он отметил, что участники будут ориентироваться не только на ставку рефинансирования: они учитывают конкурентную среду, баланс спроса и предложения, ситуацию на финансовых рынках.Одним из первых на курс ЦБ стал реагировать Росбанк. Его клиенты с 25 октября получают дополнительные 2,5 процента к основным 7,5 процента годовых. Кроме того, следить за ситуацией намерены “Открытие” и ВТБ, у которого доходность по одному из вкладов уже достигла 8,5 процента.Еще до повышения ключевой ставки доходности по вкладам в банке “Дом.РФ” возросли от 0,4 до 1,5 процентного пункта. Заранее повысил ставку Почта Банк — с 21 октября она выросла до восьми процентов годовых. Так же поступил Новикомбанк, уже поднявший значение на 0,75 процентного пункта.К аналогичным действиям готов банк “Санкт-Петербург”, проценты по вкладам которого учитывали ожидаемый рост ключевой ставки на 0,25-0,5 процента. После неожиданного изменения ставки на 0,75 процента банк с учетом комментариев ЦБ по итогам заседания по ДКП пересмотрел свой прогноз и теперь планирует добавить к доходности по вкладам 0,5-1 процентный пункт до конца года.Также повысят ставки на 0,2-0,5 процентного пункта Абсолют Банк, ПСБ, Совкомбанк и “Зенит”. При этом часть игроков рынка еще не определилась, как и когда это сделает: в ближайшее время собираются обновить предложения МТС Банк и МКБ.

https://ria.ru/20211023/stavka-1755906271.html

https://radiosputnik.ria.ru/20211022/stavka-1755857986.html

россия

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/03/0c/1600953029_340:0:3072:2048_1920x0_80_0_0_9383887d22d6a0771d130f149dcb489a.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og. xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, центральный банк рф (цб рф), россия

05:06 27.10.2021 (обновлено: 16:54 27.10.2021)

Российские банки начали повышать ставки по вкладам

новый стандарт ценообразования по кредитам и облигациям — ECONS.ONLINE

Банк России запустил пилотную публикацию расчетов срочной версии RUONIA на один, три и шесть месяцев, а также индекса накопленного значения RUONIA. Все эти индикаторы предназначены для применения в финансовых инструментах с плавающими процентными ставками.

Что такое RUONIA?

Процентная ставка RUONIA относится к безрисковым эталонным процентным индикаторам. Ежедневно RUONIA рассчитывается как процентная ставка «овернайт» на межбанковском рынке на основе данных о сделках между крупнейшими банками. Банк России выступает администратором RUONIA и отвечает за все этапы, включая методику RUONIA, сбор данных, расчет и публикацию процентной ставки. Методология расчета исходной и срочной версии RUONIA доступна любому пользователю на сайте Банка России.

RUONIA выступает операционным ориентиром денежно-кредитной политики – Банк России посредством операций денежно-кредитной политики стремится сблизить значение RUONIA с ключевой ставкой. Министерство финансов эмитирует ОФЗ-ПК с использованием RUONIA в качестве плавающей процентной ставки. Федеральное казначейство проводит операции по размещению временно свободных бюджетных средств также с привязкой к RUONIA.

Глобальная реформа эталонных процентных индикаторов поставила перед центральными банками и финансовым сообществом новые задачи: прежние процентные индикаторы, такие как LIBOR и EONIA, ушли в прошлое. Им на смену пришли новые эталонные процентные ставки, такие как SOFR и €STR. Однако проблема заключалась в том, что для применения в финансовых инструментах с плавающими процентными ставками нужны срочные ставки (term rates), самыми популярными из которых были ставки на три и шесть месяцев. Новые же эталонные процентные индикаторы рассчитываются только на периоде «овернайт». Они не подходят для средне- и долгосрочных инструментов, ценообразование по которым не может быть столь же волатильным, как на денежном рынке.

Каким образом создать альтернативные кривые процентных ставок, притом что они тоже должны носить безрисковый характер? В качестве решения возможны два варианта.

Первый: расчет срочной ставки по данным производных финансовых инструментов, таких как процентные свопы или процентные фьючерсы. Для надежного расчета необходим ликвидный и глубокий рынок производных инструментов, на которых происходит размен платежей между договорами с фиксированными и плавающими процентными ставками. Однако в большинстве юрисдикций еще не существует рынков, работающих с новыми эталонными процентными ставками. Для их создания, по всей видимости, потребуется не одно десятилетие – срочность процентных свопов может достигать и десяти, и тридцати лет.

Этот подход, получивший название forward-looking, оказался сложным для реализации. Из всех экономически развитых стран по нему пошла только Япония. Исходя из стоимости процентных свопов в японских иенах рассчитываются срочные ставки на сроки от недели до года. Однако в связи с тем, что торговля свопами нерегулярна, методология TORF (Tokyo Term Risk Free Rate) носит гибридный характер. Иными словами, подход forward-looking реализован лишь частично – в случае отсутствия торгов в расчет принимаются индикативные цены свопов. Администратором TORF стал не центральный банк, а Quick Benchmarks – дочерняя индексная компания информационно-аналитического агентства Quick Corp., поставщика финансовой информации в Японии. В некоторых юрисдикциях с развитыми финансовыми рынками полагают, что в будущем подход forward-looking может быть реализован. В частности, на Чикагской бирже по данным рынка процентных фьючерсов ведется расчет так называемых CME Term SOFR Reference Rates на сроки от месяца до полугода.

Второй вариант: вычисление срочных ставок путем ежедневной рекапитализации процентов. По этому пути пошли большинство центральных банков – администраторов новых эталонных процентных индикаторов. Срочные ставки считаются по формуле сложного процента – ежедневно процентный платеж капитализируется на текущую ставку «овернайт», в результате чего к концу периода можно получить накопленную величину процентного дохода. Таким образом, имея информацию только о текущей ставке «овернайт», можно рассчитать кривую доходности на разные периоды.

Ретроспективный подход

Идея, что кривую процентных ставок можно рассчитать по формуле сложного процента, не нова. Она отражает работы немецкого экономиста Фридриха Лутца, написанные им в Принстоне в начале 1940-х, в которых он разработал гипотезу ожиданий. Описывая временную структуру ставок, Лутц исходил из предположения, что у экономического агента отсутствуют арбитражные возможности. Для него безразличны срок размещения инвестиций и характер актива. В таких условиях долгосрочная процентная ставка должна быть равна среднему от текущих краткосрочных ставок и ожидаемых краткосрочных ставок в будущем. В противном случае возникает возможность арбитража: привлекать долгосрочный дешевый кредит для инвестирования в высокодоходный краткосрочный инструмент или, напротив, финансировать вложения в долгосрочный актив с повышенной ставкой за счет дешевого краткосрочного займа. В результате родилась гипотеза ожиданий временной структуры процентных ставок.

В современной финансовой математике при отсутствии арбитража во времени и между рынками долгосрочная ставка может быть рассчитана в результате многократного инвестирования по (ожидаемой) краткосрочной ставке. В условиях равновесия и отсутствия арбитража теория процентных ставок предполагает, что процентные доходы от инвестирования по долгосрочной ставке или многократного инвестирования по краткосрочной должны быть равны, независимо от выбранной стратегии.

Среди центральных банков подход расчета срочных ставок на основе ежедневной рекапитализации процентов «овернайт» получил название backward-looking, поскольку во внимание принимаются данные за предыдущие периоды. ФРС США в 2020 г. первой запустила срочные процентные индикаторы на срок до шести месяцев, рассчитываемые на базе SOFR по формуле сложного процента. По аналогичному пути пошел Европейский центральный банк и ряд других. Банк Англии начал публиковать ежедневный индекс накопленных приращений SONIA, чтобы любой участник рынка мог самостоятельно вычислить по нему индикатор любой срочности. То же самое сделал Банк Канады. Однако и в Канаде обсуждают срочные версии CORRA (Canadian Overnight Repo Rate Average), сроки создания которых до конца не определены.

Срочная версия RUONIA

Де-факто в глобальной финансовой системе складывается новый стандарт ценообразования. Финансовые регуляторы во всем мире предлагают использовать в кредитах и облигациях с плавающими процентными ставками новые срочные версии безрисковых процентных ставок. Практика добралась и до России – насколько нам известно, с лета 2021 г. крупнейшие банки предлагают своим заемщикам долларовые кредиты под срочные версии SOFR.

Банк России принял решение присоединиться к глобальному стандарту срочных версий эталонных процентных индикаторов. Им разработаны два продукта: срочные версии RUONIA на сроки один, три и шесть месяцев, а также индекс накопленного значения RUONIA. С помощью последнего каждый участник рынка может самостоятельно рассчитать для себя процентные ставки любой (нестандартной) срочности – например, на две недели или четыре месяца. По обоим продуктам в рабочие дни начисление процентов осуществляется по формуле сложных процентов, а в нерабочие дни – по формуле простых процентов. Последнее объясняется не работающими финансовыми рынками в выходные и праздничные дни. Банк России публикует готовые значения срочной версии RUONIA на один, три и шесть месяцев и индекс ее накопленного значения. Для малых эмитентов, предпочитающих месячные купонные платежи, подойдет месячная RUONIA, для крупных эмитентов с квартальными купонами, соответственно, трехмесячная RUONIA. Полугодовые купоны применяются редко, например, у такого мегазаемщика, как Министерство финансов, но и для такого случая рассчитывается своя срочная RUONIA.

Ключевая ставка и RUONIA

RUONIA тесно связана с ключевой ставкой Банка России. Как и у других центральных банков, межбанковская процентная ставка «овернайт» играет первостепенную роль в денежно-кредитной политике Банка России. RUONIA является рыночной процентной ставкой и отражает фактическую стоимость привлечения средств на межбанковском рынке. Ключевая ставка устанавливается Советом директоров Банка России. Выбор значения ключевой ставки определен необходимостью достижения цели по инфляции вблизи 4%. К ключевой ставке привязаны ставки по операциям денежно-кредитной политики Банка России – аукционам и операциям постоянного действия (депозитам, ОБР, кредитам, репо и валютным свопам). Ширина процентного коридора, определяемая операциями денежно-кредитной политики, и в рамках которого RUONIA может колебаться, достаточно узкая и составляет 2 процентных пункта. С 2015 г., когда начал действовать режим инфляционного таргетирования, RUONIA не выходила за рамки процентного коридора.

С помощью своих операций Банк России стремится удерживать RUONIA вблизи значения ключевой ставки. Поддержание RUONIA вблизи ключевой ставки с 2015 г. является операционной целью денежно-кредитной политики Банка России. Периодические отклонения возможны и являются нормой для межбанковского рынка, они связаны с циклами налогово-бюджетной политики, усреднением обязательных резервов и ожиданиями участников рынка относительно предстоящего изменения ключевой ставки. Способность Банка России стабилизировать значение RUONIA вблизи ключевой ставки со временем растет, начиная с 2019 г. среднегодовое отклонение составляет минус 15–17 базисных пунктов (отрицательное отклонение отражает устойчивый профицит ликвидности банковского сектора). Мониторинг отклонений регулярно публикуется на страницах «Доклада о денежно-кредитной политике», а также в ежемесячном комментарии «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки». Таким образом, ключевая ставка является инструментом, а поддержание возле нее RUONIA – операционной целью политики.

В отличие от других стран, в России получила распространение практика привязки ценообразования кредитов и облигаций не к рыночной ставке, такой как RUONIA, а к ставке денежно-кредитной политики. На июль 2021 г. на ключевую ставку приходилось 53% накопленной задолженности по всем кредитам с плавающей или переменной процентной ставками. Центральные банки во всем мире рекомендуют не применять в финансовых инструментах краткосрочные ставки – срочные версии и были созданы как индикаторы с более плавной, инерционной динамикой. Алгоритм сложного процента в срочной версии RUONIA позволяет сглаживать доходность и избегать шоков денежного рынка, а также единовременных изменений ключевой ставки Банка России. Она избавляет эмитентов и заемщиков от эффектов волатильности краткосрочных процентных ставок. В то же время RUONIA выступает номинальным якорем – управляя ликвидностью банковского сектора, Банк России ежедневно стабилизирует значение RUONIA в рамках процентного коридора, что обеспечивает предсказуемость ее динамики. Мы рассчитываем, что публикация срочной версии RUONIA будет способствовать ее распространению как эталонного индикатора.

Преимущества и недостатки

Помимо стабилизационных свойств, срочная версия RUONIA обладает дополнительными преимуществами. Во-первых, полная прозрачность платежей. Индикатор публикуется по рабочим дням и рассчитывается за каждый день, что предоставляет возможность расчета накопленного купонного дохода за любой временной промежуток. Во-вторых, RUONIA характеризуется низким операционным риском, то есть вероятностью операционных сбоев, ошибок в расчете и пр. В 2020 г. Банк России провел международный аудит с привлечением Ernst&Young, который подтвердил, что администрирование RUONIA соответствует требованиям Международной организации комиссий по ценным бумагам. По итогам аудита опубликован официальный отчет и заявление Банка России. Контроль за выполнением международных требований осуществляет Комитет по наблюдению за RUONIA. В-третьих, экономическая обоснованность – доходность – измеряется по результатам ежедневного реинвестирования, то есть отражает фактическую стоимость денег на рынке. По последнему доводу в финансовом сообществе ведется перманентная дискуссия.

Банки, предлагая клиентам прежние индикаторы, такие как LIBOR, всегда подчеркивали их достоинство – платеж известен уже в начале процентного периода. Это отличает их от новых процентных индикаторов, платеж по которым известен только по завершении периода. Нередко ретроспективный характер новых процентных индикаторов рассматривается как их недостаток – ведь знание о будущих платежах позволяет заемщику и эмитенту планировать свою ликвидность. Однако важна не только информация о будущей ставке: заемщику важно знать не только платеж, но и то, переплатил ли он по отношению к рыночным условиям. В случае с LIBOR заемщики де-факто играли в лотерею, поскольку никто из них не знал, какая ставка на рынке будет преобладать к концу процентного периода. В случае новых процентных индикаторов лотерея отсутствует – клиент платит ровно ту ставку, которая сложилась на рынке за прошедший период.

В этом смысле новые процентные индикаторы предлагают более справедливые условия ценообразования по финансовым договорам. О том, что участники рынка предпочитают знать не столько абсолютный результат принятого решения, сколько свой проигрыш/выигрыш по отношению к другим, говорил еще Даниэль Канеман, получивший Нобелевскую премию по экономике за теорию перспектив. Кроме того, заемщик не только получает уверенность, что его платеж соответствует общерыночному, но и имеет неплохое представление о его величине. Алгоритм сложного процента в срочной версии процентного индикатора позволяет удерживать доходность на краткосрочном горизонте на одном уровне.

Однако инерционная динамика срочной версии процентного индикатора также может рассматриваться как ее изъян: запаздывающий характер приводит к тому, что в период быстрого роста процентных ставок заемщик экономит на процентных платежах, а во время снижения ставок, напротив, переплачивает. Но этот эффект сходит на нет, если рассматривать не текущие платежи, а весь цикл изменения процентных ставок в экономике. Периоды экономии и переплаты компенсируют друг друга на среднесрочном горизонте, в результате чего новые процентные индикаторы являются нейтральными на продолжительном отрезке времени. Их рекомендуется использовать в многолетних финансовых инструментах, на срок три-пять лет, что соответствует протяженности процентного цикла в экономике.

Наконец, немаловажным долгосрочным эффектом распространения срочной версии RUONIA в инструментах с плавающими ставками является минимизация базисного риска. В настоящее время на российском финансовом рынке присутствует множество альтернативных процентных индикаторов, порождающих рыночную фрагментацию. Базисный риск возникает из-за того, что ценообразование на активы и обязательства, а также хеджирование процентного риска происходят по разным индикаторам – например, ключевой ставке или MosPrime. Банк России рассчитывает на движение в сторону единообразного ценообразования на активы и обязательства по плавающим процентным ставкам. Предполагается, что ценообразование может быть основано на кривой процентных ставок RUONIA, отвечающей международным нормам. Развитие рынков кредитов, облигаций и производных финансовых инструментов на основе срочных версий RUONIA в перспективе может решить проблему трансфертного ценообразования без базисного риска, причем как в финансовом, так и в реальном секторе.

ТАБЛИЦА-Ставки Банка России, нормативы ФОР

By Reuters Staff, Рейтер

МОСКВА, 17 фев (Рейтер) - ЦБР в сентябре объявил о переходе на управление процентными ставками с помощью
коридора и назвал базовой ставкой - ставку по недельным аукционным операциям.
     С февраля 2014 года ЦБ прекратил операции однодневного репо, ломбардные аукционы на все сроки и аукционы репо
на сроки 3 и 12 месяцев и ввел операции "тонкой настройки". Регулятор приостановил все операции на фиксированных
условиях сроком свыше одного дня, сохранив только кредиты под залог нерыночных активов и золота, установив единую
ставку по ним вне зависимости от длины кредита.  Кроме того, ЦБ перевел трехмесячные аукционы под
нерыночные активы на ежемесячную основу с ежеквартальной.
     Ставка рефинансирования будет скорректирована до ключевой с января 2016 года.
     Ниже представлены действующие значения основных ставок Центробанка РФ - по операциям прямого репо с ЦБ,
кредитам и депозитам, ломбардным операциям и нормативы фонда обязательного резервирования (в процентах годовых, за
исключением ФОР):  
    Обновления отмечены знаком *
    **  Плавающая процентная ставка, привязанная к уровню базовой ставки на срок 1 неделя.
    
 ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ                                        значение          последнее           страница в
                                                                            изменение           терминале Рейтер
    ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ                                                                  
    КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА: миним. ставка недельного репо        5,50              14 сен 12г          
 (аукцион).                                                                                     
    Аукционы репо от 1 до 6 дней ("тонкая настройка")     5,50              3 фев 14г           
    Мин.  ставка кредитов на 3 мес под нерыночные          5,75**            16 сен 13г          
 активы(аукцион)                                                                                
    Мин. ставка кредитов на 12 мес под нерыночные         5,75**            11 июн 13г          
 активы(аукцион)                                                                                
    Кредиты "овернайт" (1 день, фикс. ставка)             6,50              16 сен 13г                      
    Фикс. ставка по валютным свопам (рубли)               6,50              11 дек 12г                    
    Фикс. ставка 1-дневного репо                          6,50              14 сен 12г          
    Фикс. 1-дневная ставка по ломбардным кредитам         6,50              14 сен 12г                      
    Ставка по кредитам под золото на 1 день               6,50              16 сен 13г          
    Ставка по кредитам под золото от 2 до 365 дней        7,00              3 фев 14г           
    Кредиты по 312-П (нерыночные активы и                 6,50              16 сен 13г          
 поручительства) 1 день                                                                         
     Кредиты по 312-П (нерыночные активы и                7,25              3 фев 14г           
 поручительства) 1 день от 2 до 365 дней                                                        
    СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТНЫМ ОПЕРАЦИЯМ                                                              
    КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА: ставка по депозитам на 1 нед         5,50              16 сен 13г          
 (аукцион).                                                                                      
   *Ставка по депозитам на 1-6 дней ("тонкая настройка")  до 5,50           17 фев 14г          
    Фикс. ставка по 1-дневным депозитам                   4,50              12 дек 12г                     
    Ставка по депозитам до востребования                  4,50              12 дек 12г                      
    Ставка рефинансирования (справочно)                   8,25              14 сен 12г РЕЗЕРВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К БАНКАМ                                              с 1 мар 13г         с 1 апр 11г 
  Обязательства перед юрлицами-нерезидентами    (валюта                     4,25                5,50
 РФ)                                                                                            
  Обязательства перед юрлицами-нерезидентами (иност.                        4,25                5,50
 валюта)                                                                                        
  Обязательства перед физлицами (валюта РФ)                                 4,25                4,00
  Обязательства перед физлицами (иност.  валюта)                             4,25                4,00
  Другие обязательства (валюта РФ)                                          4,25                4,00
  Другие обязательства (иност. валюта)                                      4,25                4,00
 
 (Оксана Кобзева)

Банк России сохранил ключевую ставку на рекордном уровне 20% / 18 марта 2022 | Финансы, Новости дня 18.03.22

Совет директоров Банка России на сегодняшнем заседании принял решение сохранить ключевую ставку на рекордном уровне 20% годовых. Об этом сообщила пресс-служба регулятора. Это максимальное значение за последние двадцать лет.

В дальнейшем ЦБ планирует принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции, а также «оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», – говорится в сообщении.

По оценке финансового регулятора, резкое повышение ЦБ ключевой ставки до 20%, которое произошло 28 февраля, «поддержало финансовую стабильность и предотвратило неконтролируемый рост цен».

«Российская экономика входит в фазу масштабной структурной перестройки, которая будет сопровождаться временным, но неизбежным периодом повышенной инфляции, в основном связанным с подстройкой относительных цен по широкому кругу товаров и услуг», – полагают в Центробанке. Вместе с тем, регулятор ожидает, что «проводимая Банком России денежно-кредитная политика создаст условия для постепенной адаптации экономики к новым условиям и возвращения годовой инфляции к 4% в 2024 году».

Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, намечено на 29 апреля.

Напомним, что 28 февраля ЦБ на экстренном заседании повысил ключевую ставку с 9,5% до 20% на фоне жестких санкций, введенных против России США, Европейским союзом и рядом других западных стран из-за военной операции Минобороны РФ на Украине. Рестрикции были наложены на активы Центробанка России. Под запрет попали операции с любыми лицами, представляющими российский регулятор, Минфин. В итоге почти половина международных резервов ЦБ (около $300 млрд) оказалась замороженной.

Москва, Новый День, Наталья Петрова

© 2022, РИА «Новый День»

Набиуллина рассталась с привычкой давать намеки брошками

+ A –

Не до игры в угадайку

Эльвира Набиуллина сегодня не надела вообще никакую брошь – после того, как ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 20%, а утром президент Путин предложил продлить ее полномочия на посту главы Центробанка на третий срок, развеяв тем самым все слухи о ее отставке.  

Ореол тайны продолжал сопровождать решение Центробанка весь рабочий день 18 марта, поскольку помимо ранее отмененной пресс-конференции и само выступление главы регулятора Набиуллиной внезапно было перенесено с ранее назначенных 15-00 на 17-00.

Банк России обычно весьма подробно объясняет свои решения по ключевой ставке на пресс-конференциях главы регулятора. Сегодня должна была пройти одна из них, однако 14 марта стало известно об отмене традиционного формата общения с журналистами. В этот раз глава ЦБ ограничилась заявлением по поводу денежно кредитной политики без всяких вопросов-ответов. Это происходит впервые за два года, поэтому внимание ко всем деталям выступления председателя Банка России у наблюдателей повышенное.

Они анализируют каждую мелочь особенно тщательно, помня, что и сама Эльвира Набиуллина не раз подтверждала, что посылает определенные сигналы рынку, в том числе, и через детали своего костюма – ставшие уже знаменитыми  броши.

В итоге вечером страна увидела председателя ЦБ РФ в сером костюме с элементами черного цвета без элегантного украшения, что наблюдатели восприняли как «знак сдержанной строгости». Предыдущий раз, когда руководитель Центробанка не давала никаких намеков журналистам, был три недели назад – 28 февраля Набиуллина пришла на пресс-конференцию в черном деловом наряде и также без украшений. Ключевая ставка в тот день была повышена с 9,5% сразу до 20% годовых, что стало рекордом за всю историю наблюдений в России в 21 веке. Журналисты трактовали это как наступления «мрачного» времени на финансовом рынке, что неудивительно в условиях беспрецедентных санкций.

До этого глава ЦБ РФ без брошки появлялась в основном на светских экономических мероприятиях. Например, в 2021 году на Петербургском международном экономическом форуме она была замечена в деловом костюме без элегантного аксессуара.

Набиуллина раньше открыто говорила о своей привычке подбирать символические украшения, которые передают текущее понимание экономической ситуации в Центробанке. Всем особенно запомнился случай в марте 2020 года, когда она выбрала для себя брошь-неваляшку, что было отсылкой к мерам ЦБ по оказанию помощи российскому финансовому сектору в период, когда только начинали действовать коронавирусные ограничения.

Через год, 19 марта 2021 года, когда впервые после периода стабилизации было принято решение о повышении ключевой ставки с 4,25% до 4,5%, на судьбоносное заседание Эльвира Набиуллина надела брошь в виде ястреба. «Птичий символизм» вообще имеет большое значение в мире финансов. Эксперты полагают, что всех «сильных мира сего» можно разделить на две конкурирующие группы – «ястребов» и «голубей». Первые настроены на ужесточение финансового регулирования, вторые — выступают на либеральных позициях и считают, что нужно давать больше свободы рынку. Соответственно, брошь в виде ястреба на лацкане пиджака главы ЦБ рынок понял, как настрой регулятора на ужесточение денежно-кредитной политики через повышение процентной ставки и то, что риски увеличения инфляции Центробанк ставит на первое место.

Но сегодня Эльвире Набиуллиной явно не до символов и не до игры в «угадайку» с наблюдателями и прессой. «Строгостью и сдержанностью», вероятно, будет наполнена политика ЦБ РФ в ближайшее время.

ЦБ России поднимает процентную ставку до 20%, поскольку рубль падает из-за западных санкций

Российский центральный банк более чем удвоил процентные ставки до 20% в понедельник, поскольку рубль упал после дальнейших санкций со стороны западных держав в связи с вторжением страны в Украину.

Рубль USDRUB, По данным FactSet, в понедельник она достигла рекордно низкого уровня в 119,25 доллара за доллар. В неустойчивой, спорадической торговле он в последний раз снизился на 18% до 98.94. Тем временем повышение процентной ставки привело к повышению ключевой ставки по кредитам с и без того высокого уровня в 9,5%.

«Внешние условия для российской экономики резко изменились. Повышение ключевой ставки позволит обеспечить рост депозитных ставок до уровней, необходимых для компенсации возросших девальвационных и инфляционных рисков. Это поможет сохранить финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценивания», — говорится в сообщении центрального банка.

«Банком России будут приниматься дальнейшие решения по ключевой ставке на основе оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий и реакции на них финансовых рынков, а также с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно целевого значения, экономического развития в течение прогнозируемого горизонта», — добавил он.

Председатель банка Эльвира Набиуллина, как сообщается, заявила на пресс-конференции в понедельник, что российский центральный банк предпринимает шаги, чтобы остановить бегство капитала из нерезидентов, ограничивая продажу рубля и облигаций.Она сказала, что западные санкции бьют по валюте и ограничивают объем валютных и золотых резервов, которые может использовать банк.

Центральный банк также запретил трейдерам принимать иностранные заказы на продажу рубля или ценных бумаг в стране, согласно документу, с которым ознакомился Reuters. Это произошло после того, как западные союзники пообещали запретить некоторым российским банкам использовать глобальную платежную систему SWIFT.

Российские акции, зарегистрированные в Лондоне, в понедельник оказались под сильным давлением со стороны продавцов.

Вторжение российских войск в Украину, начавшееся в прошлый четверг, только обострилось, поскольку в ходе боев по всей стране накапливались потери, а президент России Владимир Путин приказал ядерным силам страны привести их в состояние повышенной боевой готовности. В понедельник появились сообщения о том, что Беларусь планирует отправить войска для участия в боевых действиях на стороне России.

А когда Запад навалил на страну санкции, оказалось, что ликвидности для российских активов почти не осталось.

Война на Украине: Путин приказывает ядерным силам быть в состоянии повышенной боевой готовности, российские войска приближаются к Киеву

«Не дать российскому центральному банку использовать приличную часть своих валютных резервов в размере 630 миллиардов долларов для поддержки рубля — фактически, ЕС одобрил запрет на все операции с российским центральным банком — мы увидим обвал рубля… в России происходит изъятие банковских счетов, и это может привести к массивному инфляционному давлению», — сказал Крис Уэстон, руководитель отдела исследований австралийского форекс-брокера Pepperstone. в записке для клиентов.

«События этих выходных теперь означают, что ни один банк G-7 не сможет купить российские рубли, отправив валюту в свободное падение, в результате чего мы можем увидеть огромный инфляционный шок внутри России», — сказал Майкл Хьюсон, глава аналитик рынка CMC Markets, в заметке.

S&P Global Ratings в пятницу понизило кредитный рейтинг России до мусорного.

Мировой рынок в понедельник продолжал демонстрировать напряженность с акциями США DJIA, +0,80% торги резко снижаются, цены на нефть CL00, +0.18% восхождение и инвесторы, ищущие безопасность в долларе ДХИ, +0,26%, золото GC00, -0,40% и государственные облигации. Голландские фьючерсы на газ TTF, ориентир для Европы, выросли на 13%.

Вторжение в Украину: Россия повышает ключевую процентную ставку до 20% после падения рубля до рекордно низкого уровня | Мировые новости

Центральный банк России повысил ключевую процентную ставку с 9,5% до 20% в попытке укрепить курс рубля после того, как он упал до рекордно низкого уровня.

Валюта резко упала после того, как западные страны ввели новые санкции против страны за ее вторжение в Украину.

Рубль упал более чем на 40% по отношению к доллару США в понедельник утром, достигнув рекордно низкого уровня в 120 рублей за доллар на торговой платформе электронной валюты EBS, превысив предыдущий минимум в 90 рублей за доллар, а затем немного восстановившись до 94 рублей. Меры поддержки со стороны России вступили в силу.

Изображение: График рубль-доллар на 28.02.2022

Московская биржа сообщила о переносе начала торгов на валютном и денежном рынке в понедельник.Фондовый рынок оставался закрытым.

“Внешние условия для российской экономики резко изменились”, – говорится в сообщении Центробанка.

“Повышение ключевой ставки обеспечит рост ставок по депозитам до уровня, необходимого для компенсации возросших
девальвационных и инфляционных рисков.

«Это необходимо для поддержания финансовой и ценовой стабильности и защиты сбережений граждан от обесценивания».

Это произошло после того, как западные страны, в том числе Великобритания, европейские страны, США, объявили о жестких финансовых санкциях, к которым в одночасье присоединилась Япония.

К ним относятся , блокирующие доступ некоторых российских банков к SWIFT — системе, которая позволяет примерно 11 000 финансовых учреждений мира обмениваться данными и авторизовывать платежи.

Другие ограничения направлены на более чем 600 миллиардов долларов в резервах, хранящихся в центральном банке России, с намерением предотвратить любую поддержку борющегося рубля.

Подпишитесь на ежедневный подкаст в Apple Podcasts, Google Podcasts, Spotify, Spreaker

Канцлер Великобритании Риши Сунак заявил в понедельник, что эти меры «демонстрируют нашу решимость применить
жестких экономических санкций в ответ на вторжение России в Украину».

Правительство Великобритании заявило, что «немедленно предпримет все необходимые шаги для введения в действие ограничений, запрещающих любым британским физическим или юридическим лицам проводить финансовые операции с участием ЦБ РФ [Центральный банк России], Российского фонда национального благосостояния и Министерства финансов». Финансы Российской Федерации».

В записке для клиентов JP Morgan заявила, что ожидает, что экономика России сократится на 20% во втором квартале после ужесточения санкций.

“Если эти новые санкции действительно будут введены, удар по российской экономике будет очень серьезным”, – сказал аналитик Джахангир Азиз.

“Двумя столпами экономики даже в условиях замедления роста, роста инфляции и высоких процентных ставок были “крепостью” валютные резервы ЦБ РФ и профицит счета текущих операций России. Больше нет.”

На фотографиях видно, как россияне стоят в очередях за деньгами в некоторых городах, беспокоясь о нехватке наличности, несмотря на призывы ЦБ России к спокойствию.

Некоторые аналитики говорят, что у кредиторов в стране есть только ограниченное время, прежде чем они столкнутся с очень серьезными проблемами.

Джеффри Халли, старший рыночный аналитик OANDA в Азии, сообщил агентству Reuters: «На выходных в России уже начался массовый изъятие средств из банков… и инфляция немедленно резко подскочит, и российская банковская система, вероятно, окажется в беде».

Рэй Аттрилл, руководитель отдела валютной стратегии Национального банка Австралии, также сказал, что обвал рубля «кажется неизбежным», но другие были более осторожны, а Питер Кинселла, лондонский глава отдела валютной стратегии UBP поскольку он сказал, что ожидает, что валюта «довольно сильно ослабнет».

Пожалуйста, используйте браузер Chrome для более доступного видеоплеера

2:11 Борис Джонсон: «Путину нужно отозвать свою военную машину»

В других событиях:

• Президент России Владимир Путин приказал привести силы ядерного сдерживания России в состояние повышенной боевой готовности , обвинив «агрессивные заявления» западных стран Крупнейший город Харьков с ночевкой.Мэр Киева заявил, что город окружен, и гражданским жителям теперь нет выхода

• Два основных органа ООН — Генеральная Ассамблея, состоящая из 193 государств, и Совет Безопасности, состоящий из 15 членов, — сегодня проведут отдельные заседания, чтобы обсудить вторжение

Пожалуйста, используйте браузер Chrome для более доступного видеоплеера

3:06 Повредят ли санкции России?

• Ракеты попали в полигон для захоронения радиоактивных отходов в Киеве, но сообщений о повреждениях или выбросе радиоактивных материалов не поступало

• В сообщениях ряда новостных агентств, в том числе Kyiv Independent, говорилось, что вскоре могут быть отправлены десантники из союзной России Беларуси для борьбы с Украиной

• Беларусь приняла на референдуме новую конституцию, которая отменит ее безъядерный статус, возможно, проложив путь для размещения ядерного оружия на белорусской земле впервые с тех пор, как страна отказалась от него после падения Советского Союза Союз. Запад заявил, что не принимает результаты референдума

• Евросоюз заявил, что закроет свое воздушное пространство для российских авиакомпаний, а также профинансирует вооружение для Украины

ЦБ России снижает процентные ставки на фоне ослабления экономики

Председатель Центрального банка России Эльвира Набиуллина.REUTERS/Сергей Карпухин Центральный банк России снизил ключевую процентную ставку до 15% с 17%, так как перспективы экономики страны ухудшаются.

Банк России повысил процентные ставки на 6,5% в прошлом месяце шокирующим решением, принятым в час ночи по местному времени. Эта мера была призвана предотвратить обвал курса рубля, который в декабре упал до рекордно низкого уровня в 80 рублей за доллар и 100 рублей за евро.

Однако резкое повышение процентной ставки также оказало давление на и без того переживающую трудности экономику страны, которая пострадала от сочетания падающих цен на нефть и западных экономических санкций в связи с ролью России в продолжающемся кризисе на Украине. Несмотря на то, что инфляция потребительских цен остается значительно выше целевого показателя банка, ухудшение перспектив экономики побудило центральный банк снизить ключевую ставку.

Вот заявление (курсив наш):

Советом директоров Банка России 30 января 2015 г. принято решение о снижении ключевой процентной ставки с 17,00% до 15,00% годовых, с учетом изменения баланс рисков ускорения роста потребительских цен и охлаждения экономики .Резкое повышение Банком России ключевой ставки, принятое 15 декабря 2014 года, привело к стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий в ожидаемом Банком России объеме. Мы наблюдали всплеск инфляции, вызванный быстрой корректировкой цен после ослабления рубля, но то, что произошло, носит ограниченный во времени характер. В будущем инфляционное давление будет сдерживаться снижением экономической активности . По прогнозу Банка России, к январю 2016 года темпы роста потребительских цен упадут ниже 10%.

Доллар против рубля. Блумберг

В качестве признака того, что рынки, возможно, не ожидали снижения ставки, рубль резко упал после объявления, превысив 71 рубль за доллар на момент написания.

Учитывая, что инфляция по-прежнему выражается двузначными числами, намного выше годовой цели центрального банка в 5% и продолжает расти, решение может показаться неожиданным. Министр экономического развития Алексей Улюкаев сказал, что ожидает, что инфляция достигнет 13% или даже выше в этом месяце, прежде чем она начнет снижаться во втором квартале.

Так почему центральный банк снизил ставки?

Прежде всего, перспективы российской экономики за последние несколько месяцев значительно ухудшились.В своем бюллетене «Перспективы развития мировой экономики», опубликованном ранее на этой неделе, Международный валютный фонд присоединился к множеству других крупных прогнозистов, понизивших прогнозы роста страны. Теперь ожидается, что российская экономика сократится на 3,5% в этом году и на 1% в следующем году, что было пересмотрено в сторону понижения по сравнению с ранее ожидаемым ростом на 0,5% и 1,5% соответственно.

Повышение процентных ставок до 17% было направлено на то, чтобы остановить падение стоимости рубля, но, увеличивая стоимость займов и обслуживания долга, оно также создавало риск для внутренних расходов.Несмотря на ограниченный успех в достижении первого (поскольку цены на сырую нефть продолжали снижаться, увлекая за собой рубль), негативные последствия повышения ставок стали очевидны.

Одной из наиболее очевидных жертв стала банковская система России, когда правительство было вынуждено вложить 2,4 миллиарда долларов в финансовые учреждения, включая государственные кредиторы ВТБ и Газпромбанк.

Интерфакс теперь сообщает, что продолжающиеся проблемы банков вполне могут быть причиной решения ЦБ РФ о снижении ставок.В статье, опубликованной на прошлой неделе, российская служба новостей процитировала письмо Анатолия Аксакова, президента Ассоциации региональных банков России, президенту Центрального банка России Эльвире Набиуллиной. В нем сказано (выделено мной):

«Ситуация на российском банковском рынке вызывает серьезную озабоченность. Несмотря на некоторую стабилизацию на валютном рынке и ожидаемый приток налоговых и бюджетных ресурсов, банки испытывают острую нехватку ликвидность . По мнению банкиров, стремительный рост процентных ставок вызвал рост ключевой ставки, уже запущенный процесс потери платежеспособности компаний. Банкиры считают, что сохранение сложившейся ситуации вызовет волну банкротств не только кредитных организаций, но и ряда предприятий и компаний . истощить еще больше валютных резервов страны.Ожидается, что этот счет за такие усилия, как помощь ВТБ и Газпромбанку, вырастет, и аналитики предполагают, что в этом году спасение может стоить правительству еще 40 миллиардов долларов.

Проблемы банковского сектора еще более усугубились после того, как ранее на этой неделе агентство S&P понизило рейтинг суверенного долга России до «мусорного». Как отмечают аналитики BNP Paribas в недавней заметке, «понижение суверенных рейтингов других стран, связанных с энергетикой, на уровне BBB (Казахстан, Россия и т.), приведет к снижению корпоративных и банковских рейтингов, которые в настоящее время находятся на суверенном потолке». Формула в Excel для устранения множества ненужных шагов

Пожалуйста, включите Javascript, чтобы посмотреть это видео

 

 

Центральный банк России удваивает ключевую процентную ставку, поскольку санкции вызывают экономические потрясения

Центральный банк России более чем удвоил свою ключевую процентную ставку до 20%, а рубль упал до рекордно низкого уровня в понедельник после выходных, когда США ввели новые строгие экономические санкции.С. и Европейский Союз. Наказания президента России Владимира Путина за решение начать полномасштабное вторжение в Украину теперь тормозят российскую экономику.

ЦБ России ищет способы поддержать рубль. В последний раз он повышал ключевую ставку две недели назад до 9,5%.

Загрузка…

“Внешние условия для российской экономики резко изменились”, – заявил центральный банк, сославшись на высокие инфляционные риски и волатильность при повышении ставки.

Регулирующие органы закрыли фондовый рынок в понедельник, чтобы ограничить беспорядки. Сообщается, что фондовый рынок останется закрытым во вторник.

Затруднительное экономическое положение является последним признаком того, что военное нападение России спровоцировало один из самых серьезных финансовых кризисов в стране со времен Советского Союза.

Ставка ЦБ в 20% является рекордно высокой, сообщает государственное СМИ ТАСС.

В настоящее время Россия находится под жесткими санкциями, некоторые банки отключены от SWIFT, глобальной системы, которая необходима банкам для проведения безопасных транзакций.В дополнение к этому экстраординарному шагу большая часть международных валютных резервов России, оцениваемых в сотни миллиардов долларов, была заморожена западными властями.

Ключевая ставка превысила уровень, достигнутый в последний раз, когда Россия находилась под широкомасштабным экономическим давлением после незаконной аннексии Крыма в 2014 году. Резкое падение курса рубля перекликается с тем же периодом, а также с финансовым кризисом конца 1990-х годов. .

Загрузка…

Резкое падение курса рубля вызвало опасения массового бегства из российских банков.

«Во время бешеной торговли, когда рынки открылись в понедельник, рубль рухнул как минимум на 20%, преодолев отметку 100 по отношению к доллару США», The Moscow Times сообщает. «Банки и обменные пункты в столице брали гораздо более высокие курсы за твердую валюту».

Санкции и нестабильность вынудили Путина провести в понедельник экстренное совещание со своими экономическими советниками.После этого он подписал указ о противодействии тому, что он назвал недружественными и незаконными действиями США и их союзников, сообщает ТАСС. Подробности этих мер не были немедленно раскрыты; Основной сайт Кремля, где был опубликован указ, большую часть понедельника был недоступен.

Центральный банк России настаивает на том, что его финансовая инфраструктура «продолжит работать бесперебойно», даже несмотря на то, что глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина говорит, что российская экономика столкнулась с «совершенно ненормальной ситуацией».”

Набиуллина сказала, что центральный банк будет следить за тем, чтобы валютные рынки продолжали двигаться. Она также сообщила, что в России есть собственная система обмена финансовыми сообщениями, которая может заменить SWIFT в банковских операциях.

Copyright 2022 NPR. Чтобы увидеть больше, посетите https://www.npr.org.

ЦБ РФ запретил продажу ценных бумаг иностранцам, повысил ставки до 20% – ПОЛИТИК

Российские власти в понедельник пытались ограничить последствия западных санкций, которые привели к резкому падению курса рубля.

Российский центральный банк немедленно запретил продажу местных ценных бумаг иностранцами и повысил ключевую ставку с 9,5% до 20% после «кардинального изменения внешних условий». Этот шаг помог рублю немного восстановиться после первоначального падения более чем на 30 процентов по отношению к евро. Во второй половине дня он снизился примерно на 11 процентов.

Повышение ставки “позволит обеспечить рост ставок по депозитам до уровней, необходимых для компенсации возросших девальвационных и инфляционных рисков”, говорится в сообщении ЦБ.«Это поможет сохранить финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценивания».

В то время как рубль будет продолжать торговаться, центральный банк заявил, что приостановит торги на рынках акций, деривативов и структурированного финансирования страны на весь торговый день.

Министерство финансов также присоединилось к усилиям по поддержке валюты, потребовав от экспортеров продавать 80 процентов валютной выручки за рубли. В случае необходимости будут введены меры по увеличению капитализации банков, говорится в сообщении.

Российский алюминиевый магнат Олег Дерипаска раскритиковал этот шаг, заявив, что это будет «первая проверка того, кто на самом деле заплатит за этот банкет».

«Очень хочется разъяснений и внятных комментариев по экономической политике ближайших трех месяцев», — заявил Дерипаска в своем Telegram-канале. «Раз это настоящий кризис, то и нужны настоящие кризис-менеджеры, а не писатели-фантасты с пачкой презентаций. Нужно менять экономическую политику, надо покончить со всем этим государственным капитализмом.

В более широком смысле российские банки оставались на линии огня в понедельник, а Европейский центральный банк заявил в начале дня, что европейская дочерняя компания Сбербанка, крупнейшего банка России, быстро теряет депозиты и, вероятно, обанкротится.

Подчеркивая огромное экономическое влияние санкций на экономику в целом, немецкая фондовая биржа Deutsche Börse приостановила торги 16 российскими ценными бумагами, включая Сбербанк, ВТБ и Газпром. Международные рейтинговые агентства поставили российский долг на пересмотр, и S&P лидирует, понизив его рейтинг до мусорного.

Заявление председателя Центрального банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания совета директоров банка запланировано на 14:00. Брюссельское время.

Между тем, высшие европейские политики, в том числе комиссар по экономике Паоло Джентилони, президент Европейского центрального банка Кристин Лагард и ключевые министры финансов, должны обсудить в 17:00. Время Брюсселя «ситуация о санкциях и их экономических последствиях, а также для обмена информацией о положении каждого в стране, чтобы лучше координировать свои действия.

Эта история была обновлена.

Эта статья является частью услуги премиум-полиса POLITICO : Pro Financial Services. Наши специализированные журналисты из еврозоны, банковского союза, CMU и других стран будут держать вас в курсе тем, лежащих в основе политики в области финансовых услуг. Напишите по телефону [email protected] , чтобы получить бесплатную пробную версию.

США усиливают санкции, замораживая активы Центрального банка России

Фонд, согласно его веб-сайту, работает с «ведущими мировыми инвесторами» для осуществления прямых инвестиций в ведущие и перспективные российские компании. Он имеет зарезервированный капитал в размере 10 миллиардов долларов под управлением и привлек более 40 миллиардов долларов в российскую экономику. Санкции запрещают американцам инвестировать в фонд и замораживают любые активы, которыми он владеет в Соединенных Штатах.

Высокопоставленные чиновники администрации Байдена заявили, что действия вступили в силу немедленно. Они отметили, что стоимость российского рубля за выходные уже упала более чем на 30 процентов и что центральный банк России более чем удвоил свою процентную ставку, чтобы попытаться смягчить последствия.Они также предсказали, что инфляция вскоре подскочит, а экономическая активность снизится, поскольку валюта страны обесценится.

В бой вступили даже страны, обычно сохраняющие нейтралитет в глобальных спорах.

Швейцария, излюбленное место российских олигархов и их денег, объявила в понедельник, что заморозит российские финансовые активы в стране, отказавшись от своей традиции нейтралитета и присоединившись к Европейскому Союзу и растущему числу стран, стремящихся наказать Россию за вторжение в Украину. Страна заявила, что немедленно заморозит активы г-на Путина, премьер-министра Михаила В. Мишустина и министра иностранных дел Сергея В. Лаврова, а также всех 367 лиц, в отношении которых Европейский союз ввел санкции на прошлой неделе.

Возможны более агрессивные действия в этом направлении. Сенатор Кристофер С. Мерфи, демократ от Коннектикута, заявил после секретного брифинга в понедельник, что Соединенные Штаты и их союзники готовятся не только заморозить активы г-на Путина и российских олигархов, но и фактически начать их захват.

«Вероятно, это больший шаг, чем ожидало ближайшее окружение Путина», — написал г-н Мерфи в Twitter.

Действия США представляют собой значительную эскалацию санкций, хотя министерство финансов заявило, что делает исключение, чтобы обеспечить возможность продолжения операций, связанных с экспортом энергоресурсов из России. Он выдает «генеральную лицензию» для разрешения определенных операций, связанных с энергетикой, с российским центральным банком.

Исключение означает, что платежи за энергию будут продолжать поступать, снижая риски для мировых энергетических рынков и Европы, которая сильно зависит от российского экспорта нефти и газа.Официальные лица США заявили, что хотят, чтобы цены на энергоносители оставались стабильными, и что они не хотят, чтобы скачок цен пошел на пользу г-ну Путину. Однако они отметили, что рассматривают меры, которые ограничат Россию в приобретении технологий, необходимых ей для того, чтобы стать лидером по производству энергии в долгосрочной перспективе.

«США и другие страны Запада с поразительной скоростью развернули против России ряд мощных финансовых средств, — сказал Эсвар Прасад, профессор экономики Корнельского университета и бывший сотрудник Международного валютного фонда.«Отключение доступа к глобальным финансовым рынкам и к военному сундуку международных резервов страны, хранящихся в валютах западных экономик, равнозначно сокрушительному финансовому удару, особенно по такой экономике, как российская, которая в значительной степени зависит от экспортных доходов».

Инфляция в России превысила оценку после значительного повышения ключевой ставки

(Блумберг) — Инфляция в России росла быстрее, чем прогнозировали аналитики в декабре, оставаясь вблизи шестилетнего максимума, который побудил центральный банк предупредить о возможном дальнейшем повышении ключевой ставки необходимо для сдерживания роста цен.

Годовая инфляция в этом месяце достигла 8,39% с 8,4% в ноябре, сообщила Федеральная служба статистики поздно вечером в среду со ссылкой на предварительные данные. Это было выше прогноза 8,26% в опросе экономистов Bloomberg. По данным агентства, за месяц цены выросли на 0,82%, а инфляция немного замедлилась на прошлой неделе.

«Пока рано ожидать более мягкой риторики от центрального банка», — сказала Ирина Лебедева, экономист банка «Уралсиб» в Москве, выступая перед публикацией данных.«В феврале Банк России, скорее всего, снова поднимет ключевую ставку, я ожидаю на 50 базисных пунктов, а там посмотрим».

Центральный банк повысил базовую ставку на 100 базисных пунктов 17 декабря, стремясь сдержать инфляцию, которая вдвое превышает целевой показатель в 4%. Это привело к общему ужесточению в этом году до 425 базисных пунктов, что является одним из самых агрессивных на развивающихся рынках. Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что для сдерживания роста цен все еще может потребоваться одно или несколько повышений ставок, даже несмотря на то, что она указала на то, что с октября вероятность введения нескольких повышений уменьшилась.

Президент Владимир Путин заявил, что быстрый рост цен вызывает серьезную озабоченность, и призвал центральный банк вернуть инфляцию к целевому уровню в следующем году. Ожидалось, что инфляция будет «немного» выше 8% в конце этого года, что «много», сказала Набиуллина ранее на этой неделе.

Форвардные соглашения в настоящее время указывают на ужесточение более чем на 50 базисных пунктов в течение следующих трех месяцев.

В этом месяце инфляционные ожидания выросли до шестилетнего максимума, при этом домохозяйства ожидают роста цен на 14.8% в течение следующих 12 месяцев.

Розничные продажи выросли на 3,1% в ноябре по сравнению с годом ранее, после пересмотра роста в предыдущем месяце в сторону повышения до 4,3%, сообщила также в среду служба статистики.