Коэффициент выбытия коэффициент текучести: () : = / * 100 % , (2)

Содержание

Коэффициент выбытия кадров – Энциклопедия по экономике

Коэффициент выбытия кадров [c.68]

Используется в анализе также коэффициент текучести кадров как отношение числа всех выбывших работников за отчетный период (выбывших по собственному желанию и уволенных по неуважительным причинам) к среднесписочной численности. Альтернативой коэффициенту выбытия кадров является коэффициент постоянства кадров, который рассчитывается по формуле [c.358]

Коэффициент выбытия кадров — отношение количества работников, уволенных по всем причинам за анализируемый период, к среднесписочной численности работников за тот же период. [c.45]

Коэффициент выбытия кадров 233 [c.318]

S коэффициент выбытия кадров определяется как отношение числа работников, уволенных по всем причинам за данный период времени, к среднесписочной численности работников за тот же период [c.79]

В 1999 г. заработная плата составляла 1500 р. на человека. Это было связано с тяжелым положением предприятия в кризисный и посткризисный периоды 1998 г. Но в 2000 г. предприятие повысило среднюю заработную плату на 100 %, так как данный факт совпал с экономическим ростом как государства, так и предприятия. Повышение средней заработной платы в 2001 г. еще на 1000 р. связано с заботой о благосостоянии работников и достаточно высоким коэффициентом выбытия кадров в 2000 г. [c.24]

Коэффициент выбытия кадров (Ks K) [c.249]

Далее анализируется движение рабочей силы в динамике. Показателями текучести кадров являются коэффициенты приема и выбытия кадров, коэффициент текучести кадров. [c.45]

Сравнением коэффициентов выбытия и приема кадров определяется стабильность кадров, в лучшем случае они близки друг к другу, причем выше должен быть показатель приема кадров. Однако не следует при этом упускать и значение показателя текучести кадров, необходимо выяснить причины увольнения по неуважительным причинам, для разработки рекомендаций по их улучшению. [c.45]

Анализ движения рабочей силы. Изменение численности работников предприятия за отчетный период характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Уровень интенсивности движения работников показывают коэффициенты оборота по приему и выбытию, коэффициенты стабильности кадров. Коэффициент оборота по приему определяется делением числа работников, принятых за анализируемый период, на списочное число работающих на конец периода. Коэффициенты оборота по выбытию определяются делением числа выбывших работников за изучаемый период на списочное число работающих на начало периода. Коэффициент стабильности (постоянства) кадров рассчитывается путем деления численности работников, состоявших в списках предприятия в течение всего года (с 1 января по 31 декабря включительно), к средней списочной численности работников. Необходимая информация о направлении и интенсивности изменения численности работников предприятия внутри отчетного периода по категориям рабочие и инженерно-технические работники имеется в ф. № 2-т годового отчета по труду. Следует отметить, что характеристика движения рабочих на основе коэффициентов оборота еще не раскрывает причин выбытия. При анализе движения рабочей силы необходимо пользоваться коэффициентом текучести, который определяется отношением числа работников, ушедших с предприятия по собственному желанию, с разрешения администрации и уволенных за нарушение трудовой дисциплины (из-за недостатка квалификации и других подобных причин) к списочному числу рабочих на начало анализируемого периода. [c.151]

Составляющая дополнительной потребности на развитие производства (прирост количества должностей, подлежащих замещению специалистами) обусловливается, как правило, ростом масштабов производства, уровнем технического перевооружения, удельным весом новейшей техники и технологии, электро- и энерговооруженностью труда и другими факторами. Воздействие этих факторов учитывается с помощью оценки динамики насыщенности предприятий специалистами с высшим и средним специальным образованием. Дополнительная потребность в дипломированных кадрах на возмещение естественного выбытия (уход на пенсию, смерть и др.) определяется на основе анализа данных прошедших лет путем умножения количества должностей, подлежащих замещению специалистами, на среднегодовой коэффициент выбытия работников. При этом учитывается влияние социально-демографических факторов, которые определяются особенностями распределения специалистов по возрасту, полу и другим признакам в рамках профессиональных групп. Дополнительная потребность в специалистах на частичную замену практиков рассчитывается исходя из наличия практиков на должностях специалистов в базовом году и задач совершенствования кадрового состава. [c.70]

Анализируя рассчитанные значения показателей движения персонала, надо учитывать, что хотя высокая степень постоянства персонала в целом положительно характеризуют организацию, однако изменения в технологиях, видах деятельности, номенклатуре выпускаемой продукции могут вызвать объективную необходимость замены персонала, которая будет в аналитических процедурах выглядеть как высокие показатели движения персонала и низкие показатели постоянства кадров. Таким образом, значительный уровень показателей движения персонала, в частности показателей оборота по выбытию и приему персонала, не может оцениваться однозначно отрицательно негативно оцениваются только высокие значения коэффициента текучести кадров, являющиеся следствием нежелательных увольнений работников. При этом необходимо одновременно с анализом показателей движения персонала анализировать, как меняется в результате происходящих в организации процессов движения персонала его качество, которое может быть оценено уровнем квалификации, образования, возрастом, стажем работы и другими показателями. При повышении качества персонала и уровня производительности труда можно положительно интерпретировать показатели его движения, политику управления персоналом в целом, а также вероятность продолжения непрерывной деятельности. [c.282]

Движение работников списочного состава характеризуется изменением списочной численности работников вследствие приема на работу и выбытия по различным причинам показателями оборота кадров и показателем постоянства кадров. Интенсивность оборота кадров характеризуется коэффициентом общего оборота кадров, коэффициентом оборота кадров по приему и коэффициентом оборота кадров по выбытию. [c.56]

Коэффициент оборота кадров по выбытию представляет собой отношение выбывших (уволенных) за отчетный период по всем причинам к среднесписочной численности за тот же период [c. 56]

Степень движения (постоянства) кадров характеризуется следующими показателями а) коэффициент оборота по приему (отношение количества принятых на работу к среднесписочной численности за тот же период) б) коэффициент оборота по выбытию (количество выбывших на среднюю численность) в) коэффициент общего оборота (сумма первых двух показателей на среднюю численность) г) коэффициент сменяемости кадров (в числителе берется минимальное из двух первых категорий – принятых ли выбывших, в знаменателе – средняя численность) д) коэффициент текучести кадров (отношение количества уволенных по собственному желанию и за нарушения трудовой дисциплины к средней численности) е) ко- [c.58]

Одним из показателей движения рабочих в цехе является коэффициент оборота рабочих кадров, который отражает оборот рабочих кадров, связанный с приемом и выбытием их независимо от причин выбытия и источников пополнения. Коэффициент оборота рабочих кадров исчисляется как по приему, так и по увольнению. [c. 74]

Стабильность состава кадров на предприятиях является существенной предпосылкой роста производительности труда и эффективности производства. Поэтому движение рабочей силы и его динамика являются важными объектами анализа. Движение рабочей силы определяется коэффициентами оборота по приему и выбытию рабочих, которые рассчитываются как отношение количества принятых и выбывших рабочих к их среднесписочному числу. Необходимо сравнивать коэффициенты в динамике за несколько лет, а также с аналогичными показателями родственных предприятий. Показатель движения рабочей силы по предприятию выражается также коэффициентом текучести. Он определяется как отношение числа уволенных по всем отрицательным причинам (уход работников по собственному желанию, по семейным обстоятельствам, из-за тяжелых производственных условий, увольнение за нарушение трудовой дисциплины и т. д.) к списочному числу рабочих на начало анализируемого периода. [c.10]

Расчеты коэффициентов пополнения и выбытия по квалифицированным кадрам рабочих, занятых в народном хозяйстве, как в целом и особенно в группировке по отраслям, отдельным профессиям и другим признакам с выделением мужчин и женщин приобретают на современном этапе развития советской экономики особое значение в анализе воспроизводства трудовых ресурсов. . Не меньшее значение эти коэффициенты имеют и для изучения движения численности специалистов и научных работников. [c.54]

Для характеристики воспроизводства научных работников, специалистов с высшим и средним специальным образованием и квалифицированных кадров массовых профессий можно использовать коэффициенты пополнения, выбытия, прироста, которые. представляют собой отношение соответственно численности пополнения, численности выбывших, численности прироста, например, специалистов к их среднегодовой численности. Также может быть исчислено отношение численности пополнения к численности. выбывших. Если это отношение равно 1, то имело место простое восполнение выбывших новым пополнением, если меньше 1, то численность пополнения не восполняет численности выбывших, если больше 1, то имеет место расширенное воспроизводство специалистов. [c.62]

Определите коэффициенты общего оборота кадров, оборота кадров по приему и выбытию. [c.59]

Коэффициент стабильности кадров в 2021 году.

Коэффициент постоянства кадров

Что это за показатели и зачем их рассчитывают

В организациях с большой численностью работающих важно вести кадровую политику грамотно: устранять текучку, сохранять постоянство коллектива. Это позволит повысить эффективность труда, поскольку постоянные работники хорошо ознакомлены с производственным процессом. Для предприятия важны постоянные кадры: они установили коммуникацию с коллегами и руководством, хорошо выполняют обязанности и нацелены на результат.

На крупных предприятиях движение персонала постоянно: прием, увольнение, перевод и пр.

Для анализа кадровой обстановки проводят расчеты индексов, которые отражают основные кадровые показатели. Анализ необходим для оценки эффективности кадровой политики, атмосферы в коллективе и привлекательности предприятия для новых работников и контрагентов.

Самый важный показатель — постоянство. Он показывает, какой процент от общего числа сотрудников составляет кадровое ядро.

Под кадровым ядром понимают основной состав, работающий наиболее продолжительное время.

Кадровики рассчитывают коэффициент приема и выбытия кадров — он отражает количество новичков и увольняемых.

Для увольняющихся работников различают необходимый оборот — сотрудники уходят по производственной необходимости, в связи с уходом в армию и пр. и излишний — когда сотрудники уходят по личным причинам. В коэффициент принятия считают всех вновь принятых работников.

Излишний оборот — это текучка.

Для компании расчет коэффициента оборота по приему позволит определить удельный вес принятых по отношению к работающим за отчетный период.

Общий оборот — это отношение принятых и выбывших сотрудников к среднесписочной численности.

Все показатели рассчитывают за год. Под ним понимают период с 1 января по 31 декабря. Брать за основу рабочий год сотрудника с даты приема до даты увольнения — ошибочно.

Формулы для расчета и примеры

Для начала кадрового анализа рекомендуем вычислить общий оборот.

Вот как определяется коэффициент общего оборота кадров: общее число принятых и выбывших / среднесписочное количество.

Приведем пример:

за 2020 год принято 10 сотрудников, уволено — 3. Среднесписочная — 54. Считаем по формуле: (10 + 3) / 54 = 0,24.

Для аналитики из общего оборота вычисляют оборот по приему.

Вот как рассчитать коэффициент оборота по приему персонала: количество принятых сотрудников / среднесписочное количество * 100 %.

Пример расчета:

за отчетный период за 2020 год принято 12 сотрудников, среднесписочная — 76. Считаем по формуле: 12 / 76 * 100 % = 0,16.

Для аналитики основных показателей необходимо знать, как рассчитать коэффициент стабильности кадров — один из важнейших показателей для борьбы с текучестью. Он отражает степень стабильности основного состава на предприятии.

Рассмотрим два варианта, как определяется коэффициент постоянства состава в организации.

Первый вариант считаем по формуле: количество сотрудников, отработавших календарный год полностью / среднесписочную.

Пример расчета: количество постоянных сотрудников — 30, среднесписочная — 36. 30 / 36 = 0,8.
Второй вариант, как рассчитать коэффициент постоянства кадров: среднесписочный состав на начало года — среднесписочный состав на конец года / количество уволенных.

Пример расчета: среднесписочная на начало года — 44, на конец года — 43, уволилось 2 человека. Считаем по формуле: (44 — 43) / 2 = 0,5.

Посчитав и сравнив все значения за несколько лет, кадровая служба проводит анализ и разрабатывает меры по снижению текучки.

Какие показатели считают приемлемыми

Конкретные показатели назвать сложно, они будут различны для каждого предприятия.

Эффективность кадрового состава определяют по соотношению постоянства к текучке: чем выше значение постоянства к 1 и меньше значение приема и увольнения, тем менее вероятна текучесть кадров.

Рекомендуем ежегодно проводить учет индексов и заносить значения в таблицу с разбивкой по отчетным периодам — это позволит проводить мониторинг изменений без лишних подсчетов за прошедшие периоды.

Показатели движения персонала на предприятии. Задачи по статистике предприятия с решением и выводами онлайн

Для характеристики движения персонала используются абсолютные и относительные показатели по приему и увольнению, называемые оборотом рабочей силы.

Абсолютный оборот по приему или увольнению определяется числом соответственно принятых или уволенных.

Относительный оборот, называемый коэффициентом оборота, определяется как отношение числа принятых или уволенных к среднесписочной численности работников. В число принятых включаются работники, зачисленные в отчетном периоде в организацию приказом или распоряжением нанимателя о приеме на работу. В число выбывших включаются все работники, оставившие работу независимо от причин выбытия, увольнение которых оформлено приказом.

В статистической отчетности из общего числа уволенных работников выделяются лица, выбывшие: по сокращению штатов по причине ликвидации или реорганизации строительной организации или сокращения численности работников; по собственному желанию; уволенные за прогул и другие нарушения дисциплины.

Выбытие работников по причинам производственного и общегосударственного характера, а также по естественным причинам образует необходимый оборот, а увольнение по собственному желанию, за нарушение трудовой дисциплины и по служебному несоответствию образует излишний оборот.

Отношение величины излишнего оборота к среднесписочной численности называется коэффициентом текучести. Для характеристики стабильности кадров рассчитывается коэффициент постоянства как отношение числа рабочих, состоящих в списках весь год, к среднесписочной численности работников.

Задача

На предприятии работало на 1 января 1600 чел. , за год принято на работу 410 чел., уволено 540 чел., в том числе по собственному желанию 380 чел., за нарушение трудовой дисциплины 20 чел. В течение всего года работало 1300 чел. Определите:

коэффициенты оборота по приему и увольнению; коэффициент текучести рабочей силы.

Если вам сейчас не требуется платная помощь с решением задач, контрольных работ и типовых расчетов, но может потребоваться в дальнейшем, то, чтобы не потерять контакт
вступайте в группу ВК
сохраните контакт WhatsApp (+79688494598)
сохраните контакт Телеграм (@helptask) .

Решение

Для расчета показателей движения персонала нам понадобятся данные о среднесписочной численности работников:

где

– численность персонала на начало года

– численность персонала на конец года

1) Коэффициент оборота по приему:

Коэффициент оборота по увольнению:

Коэффициент общего оборота:

Коэффициент постоянства кадров определяется отношением числа лиц, состоявших в списочном составе предприятия в течение всего календарного года, к среднесписочной численности работников

2) Текучесть кадров характеризуется количеством рабочих, уволившихся по собственному желанию или уволенных за прогул и другие нарушения трудовой дисциплины.

Коэффициент текучести кадров:

Вывод к задаче

В целом движение персонала характеризуется высокой мобильностью. Хотя доля постоянных работников 84,7%, показатели текучести персонала составляют 26,1%, а за год уволилось 35,2% работников. Кроме того, стоит обратить снимание, что выбытие персонала не компенсируется его набором.

Текучесть кадров: формулы расчета и коэффициент

Автор: Роджер Беннетт (Roger Bennett), профессор социологии Лондонского университета Guildhall. Материал публикуется в сокращенном переводе с английского.

Текучесть рабочей силы — это движение работников в/из штата компании. Обычно текучесть кадров отслеживается путем регистрации увольняющихся и предположения, что на место уволившегося будет принят новый работник.

Для расчета показателя текучести рабочей силы применяются две формулы.

1. Коэффициент увольнений или потерь, который показывает число увольнений за период (как правило, за один год) в процентах от среднего числа занятых в тот же период. Таким образом, он равен:

(Число увольнений за период) / (Средняя численность персонала за период) х 100%.

2. Индекс стабильности рабочей силы, который показывает долю работников, проработавших в компании как минимум в течение одного года. Он обычно рассчитывается следующим образом:

(Численность работников, проработавших в течение как минимум одного года) / (Число работников, принятых год назад) х 100%.

Вариации индекса стабильности рабочей силы называются «дополнительным индексом текучести»:

(Численность работников, поступивших на работу и уволившихся в течение одного года) / (Средняя численность персонала в течение одного года) х 100%.

Он показывает текучесть работников, проработавших короткое время.

Другой метод исчисления текучести кадров — это изучение группы работников, набранных за определенный период (как правило, за три месяца) и учет скорости, с которой они покинули компанию. Пример расчета этого показателя приведен в таблице 1. Он основан на допущении, что компания приняла за период 500 новых работников.

Таблица 1.

Период	Квартальный период работы	Численность уволившихся	% увольнений	% оставшихся работников
Первый	(1-13 недель)	200	40	60
Второй	(14-26 недель)	100	20	40
Третий	(27-39 недель)	50	10	30
Четвертый	(40-52 недели)	25	5	25
Пятый	(53-65 недель)	15	3	22
Шестой	(66-78 недель)	10	2	20
Седьмой	(79-91 неделя)	5	1	19
Восьмой	(92-104 недели)	5	1	18

Иногда эти показатели изображают графически, откладывая процент уволившихся на графике, показывающем квартальные периоды работы. В этом случае результирующий график носит название кривая продолжительности работы.

Полезным применением порядка расчета кривой продолжительности работы является определение коэффициента полусрока продолжительности работы рабочих различных категорий найма. Коэффициент полусрока продолжительности работы показывает, сколько проходит времени, прежде чем 50% работников определенной группы (выбранных по конкретному признаку), поступивших в компанию одновременно, покидают компанию. Затем можно сопоставить этот показатель по разным отделам, возрастным группам и т.д. для определения «удерживающей силы» каждой группы работников.

Коэффициент увольнений наиболее легко рассчитывается и широко используется. Он имеет также огромное преимущество, указывая на затраты, поскольку увольнения и замена работников могут вовлечь компанию в значительные расходы. Однако он может дезориентировать по двум причинам.

1. Недавно принятые на работу в компанию сотрудники могут быть более склонными покинуть место, чем те, кто проработал в компании длительное время (см. табл. 1). Таким образом, увеличение коэффициента увольнений может просто отражать движение персонала после периода массового приема на работу новых сотрудников, а вовсе не внезапное появление у персонала неудовлетворенности работой.

2. Некоторые должности в компании могут освобождаться по несколько раз, и прием новых работников на них может производиться неоднократно. Предположим, например, что в компании, имеющей штатную численность работников 1000 чел., 250 человек каждый год увольняются, следовательно, показатель увольнений составляет 25%. Однако реальная картина текучести может быть следующей:

150 мест освободились и вновь были заняты один раз = 150 уволившихся;
25 мест освободились и были затем заняты дважды = 50 уволившихся;
10 мест освободились и были вновь заняты три раза = 30 уволившихся;
5 мест освободились и вновь были заняты четыре раза= 20 уволившихся.

Итого: 190 рабочих мест освобождалось в течение года.

Итог: 250 уволившихся.

В подобном случае коэффициент увольнений может дать ложное представление, поскольку 100 из 250 уволившихся являются работниками, проработавшими короткий срок (хотя затраты на их замену также могут быть очень существенными).

Индекс стабильности наиболее эффективно используется в сочетании с коэффициентом увольнений, он показывает степень, в которой компания сохраняет свою квалифицированную рабочую силу. Для ситуации, представленной выше, индекс стабильности будет рассчитываться так:

[(1000 — 190) / 1000 ] х 100 = 81%.

Коэффициент половины срока продолжительности работы всегда показывает, что тенденция работников к увольнению из компании наиболее высока в течение первых недель работы; их следует учитывать, чтобы показать, действительно ли компания теряет особенно большое число работников в начале их работы по сравнению с предыдущим периодом.

Обычно рекомендуется сопоставить коэффициенты продолжительности работы в различных подразделениях компании или среди различных категорий работников, например, среди работников одной возрастной группы или одного рода деятельности.

Увольнение работников с их последующей заменой может быть дорогостоящим мероприятием для компании. Стоимость текучести кадров увеличивается, когда работники являются более узкоспециализированными, когда их труднее найти и они требуют более тщательной подготовки. Стоимость текучести кадров складывается из следующих компонентов:

более низкий уровень производства в период обучения новичков;
упущенный объем производства во время замены работника;
оплата сверхурочной работы других работников, вынужденных выполнять работу в период замены работника;
возможное использование на более простой работе более квалифицированных работников в ожидании замены;
стоимость брака и отходов в период освоения новичком работы;
стоимость привлечения, отбора и медицинского освидетельствования;
затраты на обучение;
административные расходы, связанные с удалением из платежной ведомости уволившегося и включением в нее новичка.

Таким образом, при высоком значении коэффициента увольнений работодатель может понести существенные расходы, которые не всегда очевидны на первый взгляд.

Работодатели должны предусматривать определенный уровень текучести кадров — без этого компаниям грозил бы застой. Может случиться, что новые силы, вливающиеся в компанию на замену старым кадрам, будут недостаточно эффективны.

Если компания-работодатель стремится к снижению текучести кадров, она может предпринять следующие действия:

Пересчитать коэффициент увольнений для различных категорий сотрудников, например, по отделам, по возрастным группам, по занимаемым местам, чтобы выяснить, является ли текучесть среди всех этих групп одинаково высокой; если это так, то следует предпринять специальные исследования.
Убедиться в адекватности процедуры отбора персонала, т.е. подходящие работники, как правило, дольше работают на своих местах по сравнению с работниками, не соответствующими занимаемой должности.
Удостовериться в том, что непосредственный начальник принимаемого на вакантную должность работника присутствует при отборе и чувствует некоторую ответственность за судьбу новичка.
Проверить, чтобы работники были полностью загружены работой — некоторые могут увольняться из-за скуки или неудовлетворенности работой.
Пересмотреть структуру системы оплаты и заменить ее на новую на основе оценки сложности работы.
Ввести или улучшить систему введения в должность.
Обеспечить новым работникам соответствующее обучение.
Наглядно продемонстрировать работникам, что в компании имеются отличные возможности для карьерного продвижения и продвинуться по службе можно на любой должности.
Обеспечить полную адекватность физических условий работы.

В целом же удовлетворенность своей работой и сплочение рабочих групп в пределах компании могут снизить коэффициент текучести кадров.

Повысить свою профессиональную квалификацию в области управления кадрами вы можете с помощью курса «Управление персоналом»:

Управление персоналом: практический интерактивный мультимедийный дистанционный курс

Коэффициенты расчета текучести кадров

Для расчета показателя текучести рабочей силы применяются две формулы: коэффициент увольнений или потерь, а также индекс стабильности рабочей силы. Другой метод исчисления текучести кадров — это изучение группы работников, набранных за определенный период.

Для расчета показателя текучести рабочей силы применяются две формулы.

(Число увольнений за период) / (Средняя численность персонала за период) х 100%.

Вариации индекса стабильности рабочей силы называются «дополнительным индексом текучести»:

Он показывает текучесть работников, проработавших короткое время.

Таблица 1.

Период	Квартальный период работы	Численность уволившихся	% увольнений	% оставшихся работников
Первый	(1-13 недель)	200	40	60
Второй	(14-26 недель)	100	20	40
Третий	(27-39 недель)	50	10	30
Четвертый	(40-52 недели)	25	5	25
Пятый	(53-65 недель)	15	3	22
Шестой	(66-78 недель)	10	2	20
Седьмой	(79-91 неделя)	5	1	19
Восьмой	(92-104 недели)	5	1	18

Иногда эти показатели изображают графически, откладывая процент уволившихся на графике, показывающем квартальные периоды работы.

В этом случае результирующий график носит название кривая продолжительности работы.

1. Использование расчетов текучести кадров

150 мест освободились и вновь были заняты один раз = 150 уволившихся;
25 мест освободились и были затем заняты дважды = 50 уволившихся;
10 мест освободились и были вновь заняты три раза = 30 уволившихся;
5 мест освободились и вновь были заняты четыре раза= 20 уволившихся.

Итого: 190 рабочих мест освобождалось в течение года.

Итог: 250 уволившихся.

[(1000 — 190) / 1000 ] х 100 = 81%.

2. Стоимость текучести кадров

более низкий уровень производства в период обучения новичков;
упущенный объем производства во время замены работника;
оплата сверхурочной работы других работников, вынужденных выполнять работу в период замены работника;
возможное использование на более простой работе более квалифицированных работников в ожидании замены;
стоимость брака и отходов в период освоения новичком работы;
стоимость привлечения, отбора и медицинского освидетельствования;
затраты на обучение;
административные расходы, связанные с удалением из платежной ведомости уволившегося и включением в нее новичка.

3. Снижение текучести кадров

Если компания-работодатель стремится к снижению текучести кадров, она может предпринять следующие действия:

Пересчитать коэффициент увольнений для различных категорий сотрудников, например, по отделам, по возрастным группам, по занимаемым местам, чтобы выяснить, является ли текучесть среди всех этих групп одинаково высокой; если это так, то следует предпринять специальные исследования.
Убедиться в адекватности процедуры отбора персонала, т.е. подходящие работники, как правило, дольше работают на своих местах по сравнению с работниками, не соответствующими занимаемой должности.
Удостовериться в том, что непосредственный начальник принимаемого на вакантную должность работника присутствует при отборе и чувствует некоторую ответственность за судьбу новичка.
Проверить, чтобы работники были полностью загружены работой — некоторые могут увольняться из-за скуки или неудовлетворенности работой.
Пересмотреть структуру системы оплаты и заменить ее на новую на основе оценки сложности работы.
Ввести или улучшить систему введения в должность.
Обеспечить новым работникам соответствующее обучение.
Наглядно продемонстрировать работникам, что в компании имеются отличные возможности для карьерного продвижения и продвинуться по службе можно на любой должности.
Обеспечить полную адекватность физических условий работы.

формула и примеры расчета, что они показывают, нормативные значения

На крупных предприятиях с большим числом сотрудников для управления персоналом применяются различные методики, которые основаны на определенных показателях.

Одни из самых распространенных – это коэффициенты текучести и постоянства кадров, о которых и пойдет речь в данной статье.

Содержание статьи

Что это такое?

Коэффициент постоянства – это один из показателей, характеризующих состояние персонала в организации. Он показывает, насколько постоянным является количественный состав работников. Обычно выбирают один конкретный период, в течение которого происходили (или не происходили) движения (принятия на работу и увольнения), и проводят анализ имеющихся количественных показателей.

Коэффициент показывает, каково отношение количества сотрудников, которые работали весь анализируемый период, к общему их количеству на текущую дату (или конец этого периода).

Коэффициент текучести – это также важный показатель для анализа состояния персонала организации с точки зрения эффективности внутриорганизационной политики. Он показывает, насколько к описываемому предприятию относится понятие “текучка”, то есть постоянная и частая смена работников.

В математическом выражении он рассчитывается как отношение выбывших (уволенных, прекративших сотрудничество с компанией) работников к среднестатистическому (среднесписочному) их количеству.

Зачем необходим их расчет?

Показатели текучести и постоянства кадров нужно регулярно анализировать в любой организации для того, чтобы исправлять ошибки при найме на работу новых специалистов.

После получения неудовлетворительных результатов любой ответственный руководитель задумается, почему так происходит, почему людям не нравится работать в данной компании, не устраивают их условия труда, заработная плата или график работы. На все эти вопросы можно найти ответы после анализа рассматриваемых показателей.

Формулы и порядок расчета

Коэффициент постоянства рассчитывается на основе двух значений:

Во-первых, это количество работающих в организации людей, которые за весь период, называемый отчетным, выполняли свои обязанности, то есть работали. Будем обозначать как Ч_{весь период}.
Второй показатель – количество работников в конце анализируемого периода. Обозначаем как Ч_{конец_периода}.

Формула будет иметь следующий вид:

К_пост= Ч_{весь период}/ Ч_{конец_периода} * 100%

Формула расчета коэффициента текучести будет иметь следующий вид:

К_{текучести} = Ч_{выбывших}/ Ч_{среднесписочная} * 100%, где:

Ч_{выбывших} – это количество выбывших сотрудников с занимаемых должностей. При этом учитывается какой-то определенный период.
Ч_{среднесписочная} – это средняя величина кадров.

В число работников, которые выбыли, относятся уволенные из-за нарушения дисциплины, по собственному желанию, по согласованию сторон и так далее. В небольших количествах этот “оборот рабочей силы” неизбежен. Но в любом случае стоит узнать, какие именно причины стали поворотным фактором для возникновения невыгодного положения дел в кадровом составе предприятия.

Коэффициенты постоянства и текучести дополняют один другой и в то же время являются антиподами, так как олицетворяют собой два процесса, направленных в сторону уменьшения и увеличения профессионализма и комфорта для работников той или иной организации.

Среди источников возникновения рабочей силы, а также ее выбытия, принято выделять следующие:

Нанятые по инициативе дирекции фирмы специалисты.
Лица, пришедшие по направлению разнообразных органов по трудоустройству.
Физические лица, которые были распределены после окончания учебы в учебных заведениях соответствующей направленности на места прохождения обязательной рабочей практики (принятые по путевкам).
Физиологические. Это причины жизненного, то есть физиологического характера. Например, смерть, тяжелая болезнь, достижение определенного пенсионного возраста.
Причины, предусмотренные законами и нормативными актами. Например, это может быть поступление на службу в армию.

Примеры расчетов

Допустим, на заводе по производству стали количество работающих за весть отчетный годовой период составляет 2550 человек, то есть Ч_{весь период}= 2550. А число людей, которые остались на работе либо приступили к обязанностям, составляет 1835 человек, то есть Ч_{конец_периода}= 1835.

Тогда:

К_пост= Ч_{весь период}/ Ч_{конец_периода} = 2550/1835 = 1,38 (138%).

Если также необходимо вычислить коэффициент текучести, нужно узнать такие показатели, как число выбывших работников и среднее расчетное количество человек, занятых производственной или иной деятельностью на данном предприятии. Если принять Ч_{среднесписочная,}равной 2550 работникам, а Ч_{выбывших} – 120 человек, то формула примет следующий вид:

К_{текучести} = Ч_{выбывших}/ Ч_{среднесписочная}= 120/2550 = 0,047 (4,7%).

Информацию о том, как работать с текучестью персонала, смотрите на следующем видео:

Анализ результатов, нормативные значения

Так как списочная численность рабочей силы является отражением количества человек, официально занятых на предприятии в определенный фиксированный момент времени, то есть количество людей “по списку”, она является основой коэффициента текучести персонала. Причем, нужно различать списочную и среднесписочную численность кадров. Среднесписочная является показателем, взятым не на конкретное число, а за определенный период времени (например, за месяц, год).

Нормативные значения всех коэффициентов отличаются от идеальных своих величин и находятся в зависимости от запланированной деятельности предприятия.

Коэффициент постоянства должен стремиться к нулю. Это будет свидетельствовать о нормальном положении дел на предприятии и прогрессе в управленческой сфере. То есть кадры подобраны верно.

Что касается коэффициента текучести, он также может менять свое стандартное или считающееся нормой значение. Все зависит от характера деятельности предприятия и ситуации в той сфере рынка, которую занимает или пытается занять компания:

Нормальное значение текучки для менеджеров высшего звена находится в пределах от 0 до 2%, у среднего уровня – 8-10%, для линейного персонала – максимум 20%.
Норма для производственных рабочих и торгового персонала – 20-30%.
Для неквалифицированной рабочей силы – в пределах 50%.

Согласно современным международным исследованиям, на предприятии, занятом в IT-отрасли, норма текучести составит 8-10%, в производственной сфере – 10-15%, в сфере страхования и розничной торговли – 30%, а в гостинично-ресторанном бизнесе может достигать 80%.

На сколько хватит моих сбережений?

Основные выводы

Устойчивый коэффициент вывода – это расчетный процент сбережений, которые вы можете снимать каждый год в течение всего срока выхода на пенсию, не исчерпывая деньги.
Как правило, старайтесь снимать не более 4–5% своих сбережений в первый год выхода на пенсию, а затем ежегодно корректировать эту сумму с учетом инфляции.
Ваш устойчивый уровень вывода средств будет варьироваться в зависимости от того, что вы не можете контролировать – например, сколько вы живете, инфляция, рыночная доходность – и от того, что вы можете – например, от пенсионного возраста и структуры инвестиций.

Как я могу продержаться на пенсии?

Узнайте больше о наших четырех ключевых показателях выхода на пенсию – ежегодной норме сбережений, коэффициенте сбережений, коэффициенте замещения дохода и потенциально устойчивой скорости вывода средств – и о том, как они работают вместе, в специальном отчете Viewpoints : Дорожная карта выхода на пенсию.

Просмотреть увеличенное изображение

После десятилетий накопления пора начинать тратить после выхода на пенсию. Но сколько вы можете безопасно снимать каждый год, не беспокоясь о том, что у вас закончатся деньги? Ответ очень важен, поскольку в наши дни выход на пенсию может длиться 25 лет и более, поэтому вам нужна стратегия, рассчитанная на долгую жизнь.

Устойчивый уровень вывода

Мы посчитали – изучили историю и смоделировали множество потенциальных результатов – и пришли к следующему: для высокой степени уверенности в том, что вы сможете покрыть постоянную сумму расходов на пенсии (т. Е., он должен работать в 90% случаев), стремитесь снимать не более 4–5% ваших сбережений в первый год выхода на пенсию, а затем ежегодно корректировать сумму с учетом инфляции.

Конечно, у вас могло быть иначе. Например, вы можете захотеть больше снимать в первые годы выхода на пенсию, когда вы планируете много путешествовать, и меньше в последующие годы. Но это эмпирическое правило от 4% до 5% предлагает удобное руководство для планирования.

Давайте посмотрим на гипотетический пример.Джон уходит на пенсию в возрасте 67 лет с 500 000 долларов на пенсионных счетах. Он решает снимать 4%, или 20 000 долларов, ежегодно на покрытие расходов. Поскольку Джон планирует снимать эквивалентную с поправкой на инфляцию сумму из сбережений на протяжении всей своей пенсии, эти 20 000 долларов будут его базовым показателем на годы вперед. Каждый год он увеличивает эту сумму за счет инфляции – независимо от того, что происходит с рынком и стоимостью его инвестиций.

Взгляд в прошлое

Конечно, ваш фактический устойчивый уровень вывода средств будет варьироваться в зависимости от многих факторов, в том числе тех, которые вы не можете контролировать, например, как долго вы живете, инфляции, долгосрочного риска и доходности рынков, а также других факторов, над которыми вы можете иметь некоторый контроль – например, пенсионный возраст и выбранные вами инвестиции.

История показывает, что сложившаяся рыночная среда на момент вашего выхода на пенсию может быть особенно важной, поскольку слабый рынок на раннем этапе выхода на пенсию может значительно уменьшить ваш «кладезь», особенно если вы не уменьшите свои изъятия из-за падающих рынков. С другой стороны, сильный фондовый рынок на раннем этапе выхода на пенсию может навредить вам – с финансовой точки зрения – на десятилетия.

Рассмотрим диаграмму ниже, которая иллюстрирует исторический взгляд на то, сколько инвестор мог бы вывести из сбережений без исчерпания денег в течение 28-летнего выхода на пенсию, в зависимости от даты выхода на пенсию.Как вы можете видеть, фактические устойчивые темпы вывода средств сильно различались: ¹: чуть менее 10%, если вы вышли на пенсию в 1982 году, в начале бурного бычьего рынка, по сравнению с более чем 4%, если вы вышли на пенсию в 1937 году, во время Великой депрессии. .

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Только для иллюстративных целей. Анализ изучил 776 завершенных 28-летних горизонтов планирования, первый из которых начался 1 января 1926 года, а последний из которых начался 1 января 1993 года и закончился 31 декабря 2020 года. Гистограмма показывает максимальную устойчивую скорость вывода средств. в начале каждого предполагаемого пенсионного года. Ставки вывода и доходности портфеля указаны до налогообложения и используют исторический уровень инфляции. См. Сноски 1 и 4 для ознакомления с важными деталями. Источник: Morningstar EnCorr, Fidelity, по состоянию на 1 июля 2021 г.

Этот анализ основан на вероятности 90% того, что в портфеле не закончатся деньги в течение заданного горизонта выхода на пенсию. Уровень уверенности 90% отражает структуру «сильного плана», используемую в инструментах пенсионного планирования Fidelity.

Конечно, от 4% до 5% – это только отправная точка. Наше исследование и интерактивный инструмент, представленный ниже, показывают, как то, что вы можете контролировать, например, пенсионный возраст и структуру инвестиций, может сыграть роль в определении правильного числа для вас.

Примите во внимание ваш график

Один из важнейших факторов, влияющих на то, сколько вы можете снять, – это то, сколько лет пенсии вы планируете финансировать из своих пенсионных сбережений. Допустим, вы планируете выйти на пенсию на 30 лет, инвестируете в сбалансированный портфель и хотите иметь высокий уровень уверенности в том, что у вас не закончатся деньги.Наше исследование показывает, что уровень отказа в 4,5% был бы устойчивым в 90% случаев (см. График ниже). ²

Но если вы работаете дольше – скажем, вы собираетесь выйти на пенсию в возрасте 70 лет – или если у вас есть проблемы со здоровьем, которые снижают продолжительность вашей жизни, вы можете запланировать более короткий пенсионный период, скажем, 25 лет. Исторический анализ показывает, что в течение 25-летнего пенсионного периода коэффициент отказа в 4,9% работал 90% времени.

С другой стороны, если вы выходите на пенсию в возрасте 60 лет или у вас есть семейная история долголетия, вы можете запланировать выход на пенсию на 35 лет. В этом случае 4,3% были максимальной суммой, которую вы могли снять для плана, который работал в 90% исторических периодов. Это может показаться небольшой разницей, но она может равняться тысячам долларов годового пенсионного дохода.

Хорошая новость заключается в том, что даже с историческими взлетами и падениями рынка эти суммы вывода работали большую часть времени – при условии, что инвесторы придерживались этого сбалансированного инвестиционного плана. (См. Сноску 4 для получения более подробной информации о том, как были рассчитаны эти результаты.) Вывод из этого анализа состоит в том, что чем дольше длится ваш выход на пенсию, тем ниже устойчивый уровень выбытия.

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. 812, 752 и 692 перекрывающихся горизонта планирования были проанализированы соответственно для 25-летнего, 30-летнего и 35-летнего сценариев. Использовались данные о ежемесячных доходах, начиная с января 1926 г. и заканчивая июлем 2018 г. На диаграмме показаны исторические максимальные устойчивые темпы вывода средств, которые обеспечили 90% успеха в различные периоды времени с 1926 года. Гипотетические сценарии предполагают сбалансированный портфель, состоящий из 50% акций, 40% облигаций и 10% денежных средств. Результаты являются гипотетическими и не отражают реальный опыт инвестора. Только для иллюстративных целей. См. Сноску 2 для ознакомления с важными деталями.

Для людей, пенсионное планирование которых включает супруга или партнера, важно учитывать не только ожидаемую продолжительность жизни каждого человека, но и вероятность того, что тот или иной человек все еще будет жить (называемая совместной продолжительностью жизни).

То, как вы инвестируете, тоже может иметь значение

Набор инвестиций, который вы выбираете, – еще один ключ к тому, сколько вы можете вывести, не исчерпывая деньги. Портфели с большим количеством акций исторически обеспечивали больший рост в долгосрочной перспективе, но также испытывали более сильные колебания цен.

Еще один важный фактор в определении правильного сочетания активов: необходимая вам степень уверенности в том, что ваших денег хватит на всю жизнь.Как показано на диаграмме ниже, примерно в половине протестированных нами гипотетических сценариев портфель роста (70% акций, 25% облигаций и 5% наличных средств) позволил бы вам снимать более 7% ежегодно в течение 25 лет выхода на пенсию. – более чем на 25% больше, чем в консервативном портфеле (20% акций, 50% облигаций и 30% денежных средств) с устойчивой скоростью изъятия 5,7%. ³

Если вам нужна гораздо более высокая степень уверенности, анализ показывает, что увеличение доли участия в капитале не повышает устойчивый уровень вывода средств, а фактически становится контрпродуктивным.При уровне уверенности 90% устойчивый уровень изъятия для консервативного портфеля составляет 4,8% по сравнению с 4,5% для портфеля роста. Для 99% -ной уверенности анализ предполагает, что вы можете вывести 4,1% из консервативного портфеля по сравнению только с 3% из портфеля роста. ³

Данные приведены только для иллюстрации.Все результаты являются гипотетическими и основаны на моделировании с использованием исторических данных с 1926 года. Предполагается 25-летний пенсионный период. См. Сноску 3 для ознакомления с важными деталями.

Если вы чувствуете, что вам нужна высокая уверенность в том, что ваших сбережений хватит на весь период выхода на пенсию – и, в частности, если вас нервирует волатильность, – история показывает, что высокая доля в акциях может быть для вас менее привлекательной.

Рассмотрим роль гарантированного дохода

⁵

Правильный выбор ставки вывода может повысить ваши шансы на успех, но не гарантирует, что у вас не закончатся деньги.Некоторые продукты, такие как аннуитеты, действительно предлагают такую гарантию. ⁵ Хотя инвестирование всегда связано с риском, некоторые страховые продукты гарантируют поток дохода до самой смерти, тем самым устраняя риск того, что эта часть ваших сбережений переживет свою жизнь. Конечно, есть компромиссы: большинство аннуитетов ограничивают или даже исключают ваш доступ к вашим активам и зависят от способности их эмитентов оплачивать претензии. Тем не менее, это один из способов справиться с проблемой пожизненного дохода, особенно когда речь идет о существенных расходах.

Итог

Для многих людей планирование вывода средств на пенсию может быть сложной задачей. И неудивительно, учитывая диапазон неопределенностей, от того, сколько вы проживете, до показателей рынка, инфляции, налогов и т. Д. Наше эмпирическое правило обеспечивает отправную точку, но каждый человек должен учитывать эти неопределенности и свою личную ситуацию при оценке того, сколько он может стабильно тратить на пенсии.

Советы:

Оцените, сколько, по вашему мнению, вы проживете, исходя из состояния вашего здоровья и семейного анамнеза. Возможно, вы захотите быть консервативным, поскольку многие люди недооценивают свою продолжительность жизни.
Оцените, с каким инвестиционным риском вы можете согласиться.
Выберите подходящий набор инвестиций.
Убедитесь, что ваших денег хватит, выбрав ставку вывода, которая, по вашему мнению, имеет хорошие шансы на успех.

Воспользуйтесь нашим калькулятором, чтобы оценить свой ежемесячный пенсионный доход в долларах.Но не останавливайтесь на достигнутом. По мере приближения к выходу на пенсию подумайте о том, чтобы составить более полный план с помощью Центра планирования и руководства Fidelity или поработайте с финансовым консультантом.

Вы можете обнаружить, что небольшое планирование может помочь вам обрести больше уверенности, так что, даже если вы не можете знать будущее, вы будете лучше подготовлены к тому, что встретится на вашем пути.

Как выбрать дату выхода на пенсию, чтобы оптимизировать размер пенсии Chevron

Дата выхода на пенсию может вызвать множество эмоций.Последний рабочий день может вызвать у вас возбуждение, нервозность, ностальгию или сочетание всех трех факторов. Возможно, вы не думаете о стратегическом выборе даты выхода на пенсию.

Как сотрудник Chevron, вы должны осознавать влияние различных вариантов сбережений и инвестиций на ваше пенсионное планирование. Единовременная пенсия по пенсионному плану Chevron (CRP) – это один из инструментов, имеющихся в вашем распоряжении.

Вы должны быть осведомлены о том, как распределяется ваша единовременная выплата CRP, чтобы вы могли принять мудрое стратегическое решение относительно даты, установленной вами для выхода на пенсию .В некоторых случаях изменение даты на несколько недель может иметь значительные финансовые последствия, когда дело доходит до общей суммы выплачиваемой пенсии.

На каких данных основан расчет пенсии по пенсионному плану Chevron?

Ваша пенсия будет рассчитываться на основе вашей последней даты работы и даты начала выплаты пособия. IRS регулярно публикует ставок для спотовых сегментов , которые используются для расчета единовременной суммы CRP.

Ваша единовременная выплата CRP – «ваша пенсия» – основана не только на процентных ставках.Тем не менее, анализ последних процентных ставок с течением времени может дать вам представление о том, как ваша единовременная выплата будет затронута при расчете, и поможет лучше понять ваше решение о том, когда выходить на пенсию.

Процентные ставки имеют обратную связь с единовременной пенсией. При увеличении процентных ставок размер единовременной пенсии будет уменьшаться, и наоборот.

Как компания Chevron рассчитывает общую сумму пенсионных фондов, которую вы должны получить?

Хотя расчет довольно сложен, следующие диаграммы могут дать вам представление о ставках, используемых для расчета вашей единовременной выплаты CRP, и о том, как они могут повлиять на общие пенсионные фонды, доступные вам.

Когда сотрудники Chevron выбирают месяц, в котором они хотели бы начать пенсию, Chevron оглядывается на три месяца назад, чтобы рассчитать ставку, используемую для выплаты пенсий.

Например, если вы планируете выйти на пенсию и начать получать пенсию в октябре 2021 года, Chevron будет использовать смешанную ставку, доступную до июля 2021 года (за три месяца до месяца выхода на пенсию). В этом примере показаны ставки за три месяца и их сочетание для определения ставок для различных сегментов пенсии.

В нашем примере выхода на пенсию в октябре 2021 года среднее значение ставок за май 2021 года, июнь 2021 года и июль 2021 года представляет собой смешанную ставку.

Сегменты относятся к разным периодам распределения пенсий:

Ставка первого сегмента используется для дисконтирования (расчета приведенной стоимости) денежных потоков пенсии за первые пять лет.
Ставка второго сегмента используется для дисконтирования денежных потоков пенсий с шестого по двадцатый годы.
Ставка третьего сегмента используется для дисконтирования денежного потока пенсий 21+ лет.

Вместе эти ставки и термины используются для расчета размера единовременной пенсии.

Как недавние процентные ставки могут повлиять на размер вашей единовременной пенсии Chevron?

Поскольку цены на пенсии основаны на расчете процентов, небольшая корректировка даты выхода на пенсию может иметь значительные финансовые последствия для вашей пенсии.

В качестве основного примера рассмотрим следующий сценарий:

Размер вашей единовременной пожизненной пенсии составляет 10 000 долларов в месяц.
Вы выходите на пенсию в возрасте 65 лет.
Ожидаемая продолжительность жизни, которую Chevron использует для расчета вашей пенсии, составляет 85 лет.

На основании этой информации и ставок по сегментам, приведенным выше, ожидаемая сумма вашей единовременной пенсии составила бы приблизительно 1,933 миллиона долларов, если бы вы начали получать пенсию в октябре.

Однако расчет вашей пенсии будет меняться в зависимости от месяца, в который вы выберете выход на пенсию e . Для сравнения: если вы решили начать пенсию в сентябре 2021 года (на месяц раньше, чем в сценарии октября 2021 года), Chevron будет использовать ставки сегмента до июня 2021 года.Эти ставки рассчитаны на период с апреля 2021 года по июнь 2021 года:

При использовании того же сценария, описанного выше, ожидаемая сумма вашей единовременной пенсии составит примерно 1,914 миллиона долларов. Если вы решите выйти на пенсию через месяц, вы заработаете дополнительно 18 796 долларов в виде выплаты CRP.

Размер единовременной пенсии увеличился для выхода на пенсию в октябре 2021 года из-за снижения ставок июльского сегмента, которое было учтено в уравнении смешанных ставок.(Помните, что когда ставки сегмента уменьшаются, размер единовременной пенсии увеличивается.)

Давайте представим на мгновение, что вы вышли на пенсию в августе 2021 года – В августе единовременная выплата была ближе к 1,901 миллиона долларов, поэтому ожидание получения единовременной выплаты в течение двух месяцев увеличило бы разницу почти на 32 000 долларов .

В зависимости от номера вашей пенсии, изменения процентных ставок могут оказать значительное влияние на размер единовременной выплаты, получаемой вами при выходе на пенсию, и могут повлиять на ваше общее пенсионное планирование.

Когда самое худшее время для выхода на пенсию из Chevron? Узнай здесь.

Как вы можете стратегически планировать, чтобы воспользоваться наилучшими временными рамками для расчета пенсии?

Существуют различные тенденции, которые вы можете оценить, чтобы помочь себе спланировать наилучшую дату выхода на пенсию, в том числе проанализировав ставки, опубликованные Министерством финансов.

Ставки сегментов коррелируют со ставками Казначейства США; когда ставки казначейства растут, ставки сегментов соответственно увеличиваются.И, как уже упоминалось, повышение процентных ставок означает уменьшение размера пенсии.
Оглядываясь назад на 12-месячный период и просматривая их прогнозы, вы можете получить представление о том, в каком направлении курс будет развиваться в будущем. Например, если в течение последних нескольких месяцев ставки росли, это отрицательно сказалось на расчетах пенсий.
Назначьте дату выхода на пенсию, чтобы воспользоваться преимуществами оптимальной ставки / пенсионного сценария. Окно ретроспективного анализа дает вам возможность установить период времени, который будет для вас наиболее финансово привлекательным.

Например, если вы собираетесь выйти на пенсию зимой, вы сможете просмотреть ставки с октября 2021 года или ноября 2021 года, чтобы определить, является ли финансово выгодным выход на пенсию в январе или феврале 2022 года. IRS недавно опубликовало июльский сегмент. ставки, по которым средние и долгосрочные ставки снизились по сравнению с предыдущим месяцем. Ставки росли и падали довольно стабильно месяц за месяцем.

Хотя в этом примере мы определили, что выход на пенсию в октябре будет означать более крупную единовременную пенсию, чем выход на пенсию в сентябре, если ставки начнут расти, может быть более выгодно выйти на пенсию до конца года, а не ждать, пока в следующем году за еще большую единовременную выплату.

Каковы прогнозы относительно ставок по сегментам и как выбрать дату выхода на пенсию?

До повышения ставок в марте 2020 года ставки по сегментам снижались с ноября 2018 года. После опубликования ставок в январе 2021 года мы увидели значительный скачок промежуточных и долгосрочных ставок. В первые несколько месяцев 2021 года ставки продолжали довольно стабильно расти, прежде чем в последние месяцы начали снижаться.

Еще в марте 2020 года ФРС значительно увеличила свои расходы (примерно на 2 доллара.9 триллионов менее чем за три месяца) и объявил о своем намерении продолжать тратить i f именно столько нужно , чтобы вернуть экономику США в нормальное русло после хаоса после пандемии коронавируса c. Между тем, ФРС также объявила о своем намерении довести среднюю инфляцию до примерно 2% с до максимизировать занятость и стабильность цен по всей стране в рамках своей стратегии восстановления экономики после пандемии и сохранить процентные ставки low был частью той же стратегии .Хотя ФРС хотела бы сохранить ставки на низком уровне, чтобы продолжить стимулирование экономики, они могут начать повышать ставки по мере того, как рынок продолжает работать. Кроме того, процентные ставки могут колебаться по мере стабилизации случаев COVID-19 и нормализации пропускной способности больниц. Ставки по сегментам основаны на общих рыночных процентных ставках, которые резко снизились с конца 2018 года – независимо от того, смотрите ли вы на краткосрочные ставки (сегмент 1) или долгосрочные ставки (сегмент 3), – но после рекордных минимумов, которые мы видели в В июле этого года они снова начали медленно ползти вверх.При этом, возможно, будет более привлекательно выйти на пенсию в последнем квартале 2021 года, чем ждать до начала 2022 года.

Основная причина этого колебания – экономические перспективы. Поскольку распространение вакцины COVID-19 началось в конце 2020 года и ускорилось до 2021 года, мы увидели улучшение экономики и рост показателей. Однако по мере того, как вариант Дельта стал более распространенным, ставки начали снижаться из-за продолжающихся опасений по поводу воздействия коронавируса.Помните, что ставки сегментов и суммы единовременной пенсии имеют обратную зависимость.

Показатели сегментов ниже, чем мы видели более десяти лет, но тенденции и опережающие индикаторы указывают на продолжение колебаний в ближайшие месяцы. Очень важно следить за этими ставками, чтобы определить, какая дата выхода на пенсию может максимизировать размер вашей единовременной пенсии.

Для многих руководителей Chevron получение единовременной пенсии в октябре может означать значительно более высокую выплату, чем если бы они решили уйти на пенсию в начале года, но это авантюра.

По мере того, как вы готовитесь к выходу на пенсию, ваша пенсия призвана стать ценным средством постоянной поддержки. Важно убедиться, что вы максимально увеличиваете ценность, которую он предоставляет. Наши финансовые консультанты могут предложить советы и отзывы о датах пенсионного планирования, а также о дополнительных способах максимально эффективного использования пенсии, таких как стратегии налогового планирования. Просмотрите наш процесс и способы, которыми мы можем помочь вам в подготовке и позиционировании себя к выходу на пенсию.

Калькулятор пенсионного планирования – Финансовое планирование и выход на пенсию

Знаете ли вы, что нужно для обеспечения стабильной пенсии?

Используйте этот калькулятор, чтобы помочь вам составить пенсионный план.Просматривайте остаток своих пенсионных сбережений и суммы снятия средств за каждый год до окончания выхода на пенсию. Социальное обеспечение рассчитывается по скользящей шкале в зависимости от вашего дохода. Включение неработающего супруга в ваш план увеличивает ваши пособия по социальному обеспечению до максимума, но не превышает его.

Определения

Текущий возраст

Ваш возраст.

Пенсионный возраст

Возраст, в котором вы хотите выйти на пенсию. Этот калькулятор предполагает, что в год выхода на пенсию вы не вносите никаких вкладов в свои пенсионные накопления.Таким образом, если вы выйдете на пенсию в возрасте 65 лет, ваш последний взнос будет сделан, когда вам на самом деле будет 64 года. Этот калькулятор также предполагает, что вы вносите весь свой взнос в конце каждого года.

Семейный доход

Общий доход вашей семьи. Если вы состоите в браке, сюда должен входить доход вашего супруга.

Текущие пенсионные накопления

Общая сумма, которую вы накопили на пенсию. Включите все источники пенсионных сбережений, такие как 401 (k) s, IRA и аннуитеты.

Доходность до выхода на пенсию

Это годовая норма прибыли, которую вы ожидаете от своих пенсионных сбережений и инвестиций. Это также должна быть ставка доходности после уплаты налогов, если большая часть ваших пенсионных сбережений не находится на счете с отсроченным налогом, таком как 403 (b), 401 (k), 457 (b), аннуитет или IRA. Фактическая доходность во многом зависит от выбранных вами типов инвестиций. У Standard & Poor’s 500® (S&P 500®) за 10 лет, закончившихся 1 декабря 2014 года, годовая совокупная доходность составляла 8.06%, включая реинвестирование дивидендов. С января 1970 года по декабрь 2014 года средняя годовая совокупная ставка доходности для S&P 500®, включая реинвестирование дивидендов, составляла примерно 10,7% (источник: www.standardandpoors.com). С 1970 г. максимальная доходность за 12 месяцев составляла 61% (с июня 1982 г. по июнь 1983 г.). Самая низкая доходность за 12 месяцев составила -43% (с марта 2008 г. по март 2009 г.). Сберегательные счета в финансовом учреждении могут приносить всего 0,25% или меньше, но несут значительно меньший риск потери основного остатка.

Важно помнить, что эти сценарии являются гипотетическими и что будущие нормы доходности нельзя предсказать с уверенностью, и что инвестиции, которые приносят более высокую доходность, обычно подвержены более высокому риску и волатильности. Фактическая доходность инвестиций может значительно меняться со временем, особенно для долгосрочных инвестиций. Это включает в себя потенциальную потерю основной суммы ваших инвестиций. Невозможно инвестировать напрямую в индекс, и указанная выше совокупная норма прибыли не отражает комиссию за продажу и другие комиссии, которые могут взимать инвестиционные фонды и / или инвестиционные компании с Отдельного счета.

Доходность при выходе на пенсию

Это годовая норма прибыли, которую вы ожидаете от своих сбережений и инвестиций во время выхода на пенсию. Это также должна быть ставка доходности после уплаты налогов, если большая часть ваших пенсионных сбережений не находится на счете с отсроченным налогом, таком как 403 (b), 401 (k), 457 (b), аннуитет или IRA. Это часто ниже, чем доход, полученный до выхода на пенсию, из-за более консервативного инвестиционного выбора, который помогает обеспечить стабильный приток дохода. Фактическая доходность во многом зависит от выбранных вами типов инвестиций.У Standard & Poor’s 500® (S&P 500®) за 10 лет, закончившихся 1 декабря 2014 года, годовая совокупная доходность составляла 8,06%, включая реинвестирование дивидендов. С января 1970 года по декабрь 2014 года средняя годовая совокупная ставка доходности для S&P 500®, включая реинвестирование дивидендов, составляла примерно 10,7% (источник: www.standardandpoors.com). С 1970 г. максимальная доходность за 12 месяцев составляла 61% (с июня 1982 г. по июнь 1983 г.). Самая низкая доходность за 12 месяцев составила -43% (с марта 2008 г. по март 2009 г.).Сберегательные счета в финансовом учреждении могут приносить всего 0,25% или меньше, но несут значительно меньший риск потери основного остатка.

Важно помнить, что эти сценарии являются гипотетическими и что будущие нормы доходности нельзя предсказать с уверенностью, и что инвестиции, которые приносят более высокую доходность, обычно подвержены более высокому риску и волатильности. Фактическая доходность инвестиций может значительно меняться со временем, особенно для долгосрочных инвестиций.Это включает в себя потенциальную потерю основной суммы ваших инвестиций. Невозможно инвестировать напрямую в индекс, и указанная выше совокупная норма прибыли не отражает комиссию за продажу и другие комиссии, которые могут взимать инвестиционные фонды и / или инвестиционные компании с Отдельного счета.

Годовые пенсионные накопления

Процент вашего годового дохода, который вы планируете вносить в пенсионные накопления. Это должно отражать общую сумму, которую вы откладываете на пенсию. Это должно включать любые планы 403 (b), 401 (k) или 457 (b) и вклад вашего работодателя в эти планы.Он также должен включать любые другие пенсионные счета, такие как IRA или Roth IRA, и любые пенсионные сбережения на не пенсионных счетах. Этот калькулятор предполагает, что вы делаете один годовой взнос в конце каждого года, а снятие средств происходит один раз в год в конце года.

Ожидаемое увеличение дохода

Ожидаемое увеличение годового дохода вашей семьи в процентах.

Годы пенсионного дохода

Общее количество лет, в течение которых вы планируете использовать свой пенсионный доход.

Доход, необходимый при выходе на пенсию

Процент дохода вашей предпенсионной семьи, который, по вашему мнению, вам понадобится при выходе на пенсию. Эта сумма основана на доходе семьи, полученном в течение года непосредственно перед выходом на пенсию. Вы можете изменить это количество от 40% до 160%. Процент должен отражать сумму после уплаты налогов, если большая часть ваших пенсионных сбережений не находится на сберегательном счете с отсроченным налогом, таком как 401 (k), IRA или другом счете с отсроченным налогом.

Ожидаемый уровень инфляции

Это то, что вы ожидаете от среднего долгосрочного уровня инфляции. Распространенным показателем инфляции в США является индекс потребительских цен (ИПЦ). С 1925 по 2014 год индекс потребительских цен имел долгосрочное среднее значение 3,0% в год. За последние 40 лет самый высокий зарегистрированный ИПЦ составил 13,5% в 1980 году. По данным Федеральной резервной системы Миннеаполиса, в 2014 году, последнем доступном полном году, ИПЦ составлял 1,8% в год.

Чекбокс женат

Установите этот флажок, если вы женаты.Супружеские пары имеют более высокий максимальный размер пособия по социальному обеспечению, чем одинокие работники.

Включить флажок “Социальное обеспечение”

Установите этот флажок, если вы хотите включить пособия по социальному обеспечению в свое пенсионное планирование. Социальное обеспечение основано на скользящей шкале в зависимости от вашего дохода, продолжительности работы и возраста выхода на пенсию. Пособия по социальному обеспечению автоматически увеличиваются каждый год в зависимости от увеличения индекса потребительских цен. Включение супруга увеличивает ваше пособие по социальному обеспечению на 1.В 5 раз больше вашей индивидуальной предполагаемой выгоды. Обратите внимание, что этот калькулятор предполагает, что работает только один из супругов. Размер пособия может быть другим, если ваш супруг работал и получал пособие, превышающее половину вашего пособия. Если вы супружеская пара, и оба супруга работают, вам может потребоваться выполнить расчет дважды – один раз для каждого супруга и их соответствующего дохода. Этот калькулятор дает только приблизительную оценку ваших выгод.

В расчетах используется предел дохода FICA 2015 года в размере 118 500 долларов США с годовым максимальным пособием по социальному обеспечению в размере 31 956 долларов США (2663 доллара США в месяц) в год на одного человека и 1 человека.В 5 раз больше для супружеской пары. Чтобы получить максимальную выгоду, потребуется заработать максимальную зарплату FICA почти за всю вашу карьеру. Вам также необходимо будет начать получать пособие по достижении полного пенсионного возраста в 66 или 67 лет (в зависимости от даты вашего рождения). Этот калькулятор округляет ваш возраст получения полных пособий по социальному обеспечению до ближайшего максимального значения за год. Если ваш день рождения находится между 1955 и 1959 годами, ваш фактический полный пенсионный возраст для социального обеспечения составляет 66 плюс два месяца на каждый год после 1954 года.Ваше фактическое пособие может быть меньше или больше в зависимости от вашего опыта работы и полных правил компенсации, используемых Социальным страхованием.

Информация и интерактивные калькуляторы предоставляются вам как инструменты самопомощи для самостоятельного использования и не предназначены для предоставления советов по инвестициям. Мы не можем и не гарантируем их применимость или точность в отношении ваших индивидуальных обстоятельств. Все примеры являются гипотетическими и в иллюстративных целях. Мы рекомендуем вам обращаться за индивидуальной консультацией к квалифицированным специалистам по всем вопросам, связанным с личными финансами.

Калькуляторы предоставляются независимой третьей стороной и предоставляются вам в качестве инструментов самопомощи для вашего независимого использования и не предназначены для предоставления советов по инвестициям или представления фактических результатов. Мы не гарантируем их применимость или точность в зависимости от ваших индивидуальных обстоятельств. Определения, сделанные этими калькуляторами, не следует рассматривать как гарантии или прогнозы. Более того, достоверность определенной информации может измениться со временем из-за изменений налогового законодательства, инвестиционных тенденций и ваших личных обстоятельств.Информация, содержащаяся здесь, основана на действующем законодательстве и была получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность. Результаты инвестирования могут значительно различаться в зависимости от типа ценных бумаг, общих рыночных условий и других факторов. Важно, чтобы вы периодически пересматривали и обновляли свои планы. Раймонд Джеймс не предоставляет налоговых или юридических консультаций. Вам следует связаться с вашим налоговым или юридическим консультантом относительно вашей конкретной ситуации. Все инвестиции сопряжены с определенным риском, и прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Распределение активов и диверсификация не гарантируют прибыль и не защищают от убытков. Ценные бумаги с малой и средней капитализацией обычно сопряжены с более высокими рисками. Международное инвестирование сопряжено с дополнительными рисками, такими как колебания валютных курсов, различия в стандартах финансового учета и возможная политическая и экономическая нестабильность. Могут применяться некоторые ограничения.

7 шагов к оценке ваших потребностей в денежном потоке при выходе на пенсию

Примечание. Эта статья является частью Morningstar.com за 2020 год: «Вы можете выйти на пенсию?» Версия этой статьи, первоначально опубликованная в сентябре 2016 года.

Новые пенсионеры часто восторженно радуются тому, как выбросить свои будильники в мусорное ведро и заполнить свой день любыми делами, которые им нравятся. Но если они честны, большинство новых пенсионеров находят финансовый аспект выхода на пенсию немного неприятным.

На Morningstar.com мы подробно говорили о проблемах извлечения денежных потоков из портфеля в нынешнюю эпоху сверхнизкой доходности.Но оценка фактического денежного потока , потребности – тоже непростая задача. В то время как пенсионерам часто советуют рассчитывать, что они потратят от 75% до 80% своего рабочего дохода на пенсию, статья Дэвида Бланшетта, руководителя отдела пенсионных исследований Morningstar, продемонстрировала, что между пенсионерами могут быть огромные различия в коэффициентах замещения дохода. – с такими факторами, как доход до пенсии и норма сбережений, выступающими в качестве ключевых факторов колебания. Согласно выводам Бланшетт, домохозяйствам с более высокими доходами и более высокими сбережениями вполне может потребоваться всего 60% (или даже меньше) их предпенсионного дохода во время выхода на пенсию, в то время как домохозяйствам с более низкими доходами и более низкими сбережениями может потребоваться около 90%.

В конечном счете, может быть трудно с большой точностью спрогнозировать ваши фактические потребности в возмещении дохода. Даже если вы попытаетесь предвидеть все пенсионные расходы с точностью до копейки, непредвиденные расходы, такие как расходы на здравоохранение, могут компенсировать расходы из года в год. Но поскольку ожидаемые потребности в доходе являются таким ключевым элементом в головоломке пенсионного дохода, полезно придумать как можно более реалистичную цифру, а также реалистично учитывать, что ваши собственные расходы могут меняться со временем.

Вот основные шаги, которые следует предпринять при этом.

Шаг 1. Найдите реалистичную основу
Ключевой отправной точкой при определении коэффициента замещения дохода является ваш рабочий доход. Если вы близки к выходу на пенсию и стремитесь поддерживать уровень жизни на пенсии, аналогичный тому, который у вас был во время работы, использование вашей текущей заработной платы в качестве базового уровня является разумным. Но если вы моложе – скажем, вам за 40 – может быть разумным поднять базовый доход для целей пенсионного планирования, потому что ваш текущий доход может не отражать то, что вы захотите потратить, когда в конечном итоге выходить на пенсию.Вы не только склонны получать корректировки стоимости жизни с годами, но и карьерный рост может также привести со временем к более высокой заработной плате, которую вы, возможно, захотите «заменить» после выхода на пенсию. Как отметил Бланшетт в своей статье, средний человек с высшим образованием на выходе на пенсию будет получать на 50% большую зарплату, чем в 25 лет. Прирост зарплаты с течением времени менее выражен для людей с более низким уровнем образования.

Шаг 2: Вычтите свою норму сбережений
Следующий шаг в достижении индивидуальной нормы замещения дохода – это посмотреть, какой процент от вашей зарплаты вы откладываете или ожидаете сэкономить к моменту выхода на пенсию. – и вычтите это из суммы базовой заработной платы.Одна из причин, по которой у лиц с более высоким доходом, как правило, более низкие коэффициенты замещения дохода, чем у людей с более низким доходом, заключается в том, что первые могут откладывать более высокий процент своей заработной платы в течение их трудовых лет; им нужно меньше зарплаты, чтобы покрыть основные расходы на жизнь. Домохозяйство, сберегающее 20% своего дохода, сразу же увидит, что коэффициент замещения дохода упадет до 80%, даже без учета каких-либо запланированных изменений образа жизни, таких как сокращение домов. Если до выхода на пенсию осталось несколько лет, возможно, вы увеличите норму сбережений, если ваш доход вырастет.(См. Выше.)

Шаг 3: Вычтите любые налоговые скидки
Поскольку они больше не платят налоги на социальное обеспечение или медицинскую помощь, многие люди экономят на налогах после выхода на пенсию. Эти накопленные сбережения обычно более заметны для работников с более высокими доходами, чем для работников с низкими доходами. Более обеспеченные домохозяйства могут столкнуться с большим процентным снижением налогов при выходе на пенсию, чем домохозяйства с более низким доходом, потому что они имеют больший контроль над своим налогооблагаемым доходом теперь, когда они больше не зарабатывают зарплату; чем меньше они извлекают из своих портфелей, тем меньше они облагаются налогом.Более того, несмотря на то, что оба типа домохозяйств получают доход из своих портфелей для финансирования расходов на жизнь после выхода на пенсию, домохозяйства с более высоким доходом, как правило, могут иметь больше рычагов для снижения налогов – например, получая достаточно активов. из традиционных счетов, счетов Рота и налогооблагаемых счетов, чтобы оставаться в пределах самой низкой налоговой категории.

Шаг 4. Вычтите любые ожидаемые изменения стоимости жилья.
Расходы на жилье – еще одна статья, которая может существенно измениться после выхода на пенсию.Планируете ли вы, например, выйти на пенсию без ипотеки? Или, возможно, вы намереваетесь каким-то образом переехать или уменьшить размер? Несмотря на то, что основной целью сокращения может быть добавление выручки от продажи жилья к вашему пенсионному кошельку, это может иметь благотворный эффект в виде снижения налогов на недвижимость и снижения расходов на страхование, коммунальные услуги и техническое обслуживание. Как пожилой домовладелец, вы также можете иметь право на снижение налогов на недвижимость в зависимости от того, где вы живете.

Конечно, не в каждом домохозяйстве снижается стоимость жилья после выхода на пенсию; некоторые пенсионеры остаются в своем основном месте жительства, а также покупают вторые дома, что фактически увеличивает их общие расходы на жилье.

Шаг 5: Фактор изменения образа жизни
Руководства по пенсионному планированию часто призывают пенсионеров учитывать изменения в других расходах, таких как поездки на работу, одежда для работы и питание вне дома во время работы или из-за напряженного графика работы. Для некоторых домохозяйств эти изменения в расходах могут быть минимальными, но для других они могут быть более существенными. В своей статье Бланшетт процитировал предыдущие исследования, указывающие на то, что расходы на питание являются одной из статей расходов, которые, вероятно, будут больше всего сокращаться при выходе на пенсию; один документ показал снижение расходов на питание для домашних хозяйств после выхода на пенсию от 5% до 10%, а другой – на 6%.Исследователи предположили, что пенсионеры не только имеют больше времени для приготовления еды дома, чем на работе, но и имеют больше времени для покупок в продуктовых магазинах.

Как и в случае с расходами на жилье, не гарантируется, что расходы, связанные с образом жизни, снизятся при выходе на пенсию, поэтому не думайте о сокращении своих расходов, не анализируя цифры. Если в вашем списке дел на пенсию стоит плотный график поездок или дорогостоящее хобби, вы можете увидеть любое сокращение расходов по статьям, таким как питание, компенсируемое увеличением расходов в других местах.

Шаг 6: Добавьте более высокие расходы на здравоохранение
До сих пор мы сосредоточились на том, как пенсионеры могут ожидать снижения своих расходов при выходе на пенсию. Но есть одна важная область, в которой они, вероятно, увеличатся, и это в сфере здравоохранения. Недавнее исследование Fidelity показало, что средние расходы на здравоохранение из кармана для пары пенсионеров составляли почти 300000 долларов, и эта цифра даже не включает расходы на долгосрочное лечение.

В работе Бланшетт также показано, что расходы на здравоохранение составляют большую долю потребительской корзины пожилых домохозяйств в расчетах индекса потребительских цен Бюро статистики труда; в среднем пожилые люди тратят на здравоохранение почти вдвое больше своих расходов, чем население в целом.Бланшетт также отмечает, что увеличение расходов на здравоохранение в целом является ключевой причиной того, что ИПЦ-Е, как правило, примерно на 5% выше, чем общий уровень инфляции.

Затраты на здравоохранение не только превысили общий уровень инфляции, но и имеют тенденцию к росту в зависимости от жизненного цикла пенсионеров. Более высокие расходы на здравоохранение в более позднем возрасте – основная причина, по которой Бланшетт определил то, что он называет улыбкой на пенсионные расходы. Это тенденция к тому, что домашние расходы становятся высокими сразу после выхода на пенсию (когда расходы на поездки и отдых обычно высоки), падают в середине пенсионного возраста, а затем снова поднимаются к концу жизни по мере роста расходов на здравоохранение.В частности, если вы не имеете страховки по долгосрочному уходу, знайте, что общие расходы вашей семьи на здравоохранение могут резко возрасти к концу вашей жизни или жизни вашего партнера.

Шаг 7: Добавьте фактор ошибочности
Работа с каждой из этих позиций может приблизить вас к вашей фактической ставке замещения дохода, вместо того, чтобы полагаться на практические правила, такие как 75% или 80% для замещения дохода. В то же время стоит подойти к упражнению, зная, что в ваших будущих расходах есть многое, чего вы не можете предсказать.Затраты на долгосрочное медицинское обслуживание – самая большая дичь для людей, у которых нет страховки на долгосрочное медицинское обслуживание, или для тех, у кого есть полисы, ограничивающие определенные льготы. Многие пожилые люди также были призваны помочь своим взрослым детям или их семьям, что неожиданно увеличило их финансовые затраты на пенсию. Домовладельцы тоже могут в случайное время нести дорогостоящие и неожиданные счета за ремонт. Все эти факторы могут привести к тому, что ваши расходы не будут соответствовать вашим ожиданиям. Потенциал этих непредвиденных расходов свидетельствует о том, что нужно немного повысить вашу собственную норму замещения дохода, чтобы у вас было немного места для маневра в вашем планировании.

Изучите свои пенсионные финансы с помощью нашего пенсионного калькулятора

Методология, предположения и ограничения Merrill ^® Персональный пенсионный калькулятор

Информация, полученная с помощью персонального пенсионного калькулятора Merrill ^®, была разработана главным инвестиционным офисом (CIO) для оценки того, как текущие сбережения или инвестиции и предполагаемые будущие взносы могут помочь удовлетворить предполагаемые финансовые потребности при выходе на пенсию.

Калькулятор не учитывает ряд важных факторов, которые существенно влияют как на то, что вам следует откладывать или инвестировать для выхода на пенсию, так и на то, какие инвестиции могут быть лучше всего для вас, включая ваш налоговый диапазон и ожидаемые налоговые платежи, другие инвестиции или страховое покрытие, которое вы в настоящее время или большие расходы, которые могут возникнуть у вас и вашей семьи как сейчас, так и в будущем, такие как расходы на образование, алименты, долгосрочный уход и медицинские расходы.

Простые вопросы о ваших обстоятельствах используются для получения персонализированной информации с целью создания гипотетического сценария и анализа того, как он потенциально может работать с течением времени.Результат калькулятора во многом зависит от точности и полноты введенных вами данных. Цифры, введенные на странице ввода калькулятора, предназначены только для гипотетических целей. Вы должны ввести цифры, которые отражают вашу индивидуальную ситуацию. Результаты, представленные калькулятором, также предназначены только для иллюстративных целей, и их точность не гарантируется. Допущения калькулятора основаны на многочисленных факторах, делающих расчеты неопределенными, таких как использование предположений о гипотетической доходности и инфляции, а также предоставленных вами данных.Ни Bank of America Corporation, ни Персональный пенсионный калькулятор не могут предсказать или гарантировать будущие результаты.

Результаты калькулятора генерируются с помощью моделирования Монте-Карло для определения вероятности уровней доходности, которые портфель может получить в различных рыночных условиях. Анализ Монте-Карло – это математический метод, основанный на статистике вероятности, который используется для оценки вероятности того, что ваши активы могут достичь вашей целевой цели роста в указанные временные рамки с использованием предположений о гипотетическом риске и доходности, а также инфляции.См. Дополнительную информацию ниже.

Эти результаты являются лишь гипотетическими оценками. Это не и не должно рассматриваться как платный комплексный финансовый план. Информация, содержащаяся в этом материале, не является советом о налоговых последствиях принятия какого-либо конкретного инвестиционного решения. Этот материал не принимает во внимание ваши конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности и не предназначен в качестве рекомендации, предложения или ходатайства о покупке или продаже какой-либо ценной бумаги, финансового инструмента или стратегии.

Этот анализ не является гарантией, так как ваши фактические результаты могут существенно отличаться.

Вам рекомендуется проконсультироваться с квалифицированными специалистами, чтобы обсудить вашу конкретную ситуацию, такую как ваш налоговый диапазон, обязательства по расходам и текущие инвестиции, прежде чем вносить какие-либо финансовые или нормативные изменения.

Методология – Как работает калькулятор

Калькулятор предполагает два этапа управления капиталом: накопление и распределение. Он начинается со сбора конкретной информации непосредственно от вас: ваш текущий возраст, желаемый пенсионный возраст, текущие пенсионные накопления или инвестиции, годовой доход, ежемесячные пенсионные взносы и ваш стиль инвестирования на этапе накопления, что помогает калькулятору выбрать подходящее распределение активов и профиль риска.

Используя моделирование Монте-Карло, калькулятор моделирует 1000 рыночных испытаний на основе результатов, полученных на основе ваших ответов. Доходность каждого года для каждого испытания генерируется случайным образом с помощью алгоритмического анализа, основанного на средних доходах и рисках, связанных с инвестиционным стилем на этапе накопления. В каждой пробной версии используется один и тот же период накопления. В каждом испытании, каждый год, доходность портфеля генерируется случайным образом с помощью алгоритмического анализа, основанного на статистическом анализе, который предполагает «нормальное распределение», среднее значение которого представляет собой среднегодовую доходность портфеля, а стандартное отклонение – годовой риск портфеля.В каждом испытании первоначальная сумма инвестиций и взносы увеличиваются в течение периода накопления с использованием сгенерированной доходности портфеля.

Калькулятор предназначен для расчета приблизительного числа выходов на пенсию и двух сценариев: «средняя рыночная производительность» и «низкая рыночная производительность». Ваш личный пенсионный номер определяется как простая оценка (без учета налоговых соображений, обязательств по личным расходам и других факторов) минимальных активов, которые вам понадобятся в выбранном пенсионном возрасте, чтобы заменить 85% (или выбранный вами процент) ваших предварительных -пенсионный доход до налогообложения.

«Средняя рыночная производительность» представляет собой 50% вероятность того, что остаток средств в выбранном вами пенсионном году будет не менее 50-го процентиля баланса, полученного в результате испытаний рыночной производительности. «Низкие рыночные показатели» представляют собой 90% -ную вероятность того, что баланс при выходе на пенсию будет не менее 90-го процентиля. Поскольку рыночная неопределенность отражается в изменчивости доходности в этих испытаниях, баланс 50-го процентиля соответствует испытаниям, которые были ближе к середине распределения, а баланс 90-го процентиля соответствует испытаниям, находящимся дальше от середины.

Предполагается, что годовые взносы в будущие годы будут расти со скоростью инфляции (исходя из суммы по умолчанию 2,28%) или со скоростью роста дохода, указанной вами. Нормальное распределение – это статистический термин, означающий, что результаты основаны на теоретическом распределении данных, которое равномерно распределено и сосредоточено на средней доходности моделирования. Наиболее вероятные результаты моделирования имеют тенденцию приближаться к средней доходности, при этом менее вероятная доходность либо постепенно выше, либо постепенно ниже средней доходности.Стандартное отклонение – полезный показатель изменчивости доходности инвестиционного портфеля. При измерении эффективности обычно предполагается, что большая степень изменчивости означает, что для получения прибыли был принят больший риск.

Перед началом этапа распределения калькулятор вычисляет значения распределения, такие как сумма, оцениваемая для финансирования вашей пенсии на основе 85% (или выбранного вами процента) вашего предпенсионного дохода до вычета налогов (персональный пенсионный номер).В личном пенсионном номере используется стоимость гипотетической ренты от высокорейтингового и кредитоспособного эмитента со ставкой дисконтирования (доходностью) 4,6%. Гипотетический аннуитет – это годовой платеж с поправкой на инфляцию на время выхода на пенсию. Предполагаемый средний уровень инфляции составляет 2,28% (или выбранный вами процент) за любой отдельный год. Этот гипотетический инструмент и его стоимость сильно коррелируют с процентными ставками и могут стать более или менее дорогостоящими при изменении процентных ставок.

На этапе распределения калькулятор вычисляет оценку процента вашего предпенсионного дохода, который вы сможете снимать каждый год, начиная с выбранного вами пенсионного года до возраста 93 лет (или вашего выбранного возраста). .Эта сумма снятия корректируется с учетом инфляции при условии, что ставка по умолчанию составляет 2,28% (или выбранный вами процент). Сумма снятия будет значительно выше, если предположения будут изменены, например, в случае более высокого уровня инфляции.

Допущения и ограничения Merrill ^® Калькулятор персонального выхода на пенсию

Налогооблагаемая прибыль на счете облагается налогом на прирост капитала до выхода на пенсию в размере 20%
Счета с отложенным налогом облагаются налогом по ставке 15% после выхода на пенсию.
Компаундирование ежегодно
Ежемесячная инвестиция накапливается и инвестируется единовременно в конце года
Годовые вложения увеличиваются с темпом роста заработной платы в последующие годы
Период накопления рассчитывается от текущего возраста до пенсионного возраста для целей моделирования (при условии отсутствия распределения или снятия средств и что все доходы реинвестируются)
Стандартное отклонение для генерации доходности портфеля используется в качестве годового риска портфеля
Модель предполагает, что вы доживете до 93 лет, если не введете другое число (диапазон 70–100 лет)
Средняя инфляция по умолчанию равна 2.28% (диапазон 0-10%)
Темпы роста заработной платы по умолчанию составляют 2,28% в год (то же, что и уровень инфляции, диапазон 0-10%)
Персональный пенсионный номер предполагает возмещение 85% (или выбранного вами процента) вашего предпенсионного дохода до вычета налогов (диапазон составляет 50% – 110%)
Не предполагает пенсию или другой пенсионный доход
Включает пособия по социальному обеспечению, если вы не решите не включать их
Не включает стоимость недвижимости или доход от недвижимости
Предполагается, что доход будет сниматься один раз в год в начале года, начинающегося при выходе на пенсию
Не включает расходы, такие как долгосрочный уход, медицинское обслуживание, инвалидность, образование, алименты или другие расходы после выхода на пенсию
Определение «на правильном пути» – это когда общая прогнозируемая сумма активов в желаемом пенсионном возрасте и при средних рыночных показателях больше или равна индивидуальному пенсионному номеру.
Ежемесячная и годовая сумма, которую вы собираетесь получить, выражается в сегодняшних долларах. Общая сумма, которую вы планируете получить, выражается в будущих долларах на момент первоначального выхода на пенсию и корректируется с учетом роста заработной платы и уровня инфляции.

Допущения класса активов

Наши оценки перспективной доходности для основных классов активов показаны в таблице ниже.

	Средний арифметический доход	Стандартное отклонение
Собственный капитал
U.С. Рост большой шапки	7,6%	18,1%
Значение большой капитализации в США	10,2%	16,4%
Рост малой капитализации в США	9,3%	21,9%
Значение малой капитализации в США	11,5%	20,6%
Международный развитый капитал	7,8%	20,9%
Развивающиеся рынки	8,6%	24.9%
Фиксированный доход
Правительство США	3,7%	5,9%
Ипотека США	4,2%	7,4%
Корпорации США	4,8%	8,3%
США High Yield	6,7%	11,2%
Международный фиксированный доход	3,9%	5.1%
Денежные средства	2,5%	2,5%
Инфляция	2,3%	2,1%

Устанавливая допущения относительно класса активов, ИТ-директор придерживался перспективной точки зрения, которая, по мнению ИТ-директора, является реалистичной, а не просто предполагает, что историческая прибыль будет по-прежнему реализовываться в будущем. Это отражает убежденность ИТ-директора в том, что более ответственно иллюстрировать эффекты более низкой доходности, чем полагаться исключительно на лучшие сценарии.ИТ-директор тщательно следит за процессом проверки и учитывает ряд факторов и анализирует, включая тщательное изучение эффективности классов активов в течение нескольких экономических циклов. Также рассматриваются особые события или обстоятельства, но с учетом того, что будущие результаты могут не обязательно соответствовать шаблонам, установленным в прошлом.

Прокси-серверы индекса

используются в качестве входных данных при построении прогнозных предположений. Представленные индексы для собственного капитала, фиксированного дохода и денежных средств описаны ниже:

Капитал:

U.S. Large Cap Growth	Russell 1000 Growth TR	Russell 1000 Growth Total Return измеряет производительность сегмента роста компаний с высокой капитализацией в мире акций США. Сюда входят компании Russell 1000 с более высоким соотношением цены к балансовой стоимости и более высокими прогнозируемыми значениями роста.
Значение большой капитализации в США	Russell 1000 Value TR	Russell 1000 Value Total Return измеряет эффективность сегмента большой капитализации в США.С. Вселенная справедливости. Сюда входят компании Russell 1000 с более низким соотношением цены к балансовой стоимости и более низкими ожидаемыми значениями роста.
Рост малой капитализации в США	Russell 2000 Growth TR	Russell 2000 Growth Total Return измеряет показатели широкого сегмента роста рынка акций США. Сюда входят компании Russell 2000 с более высоким соотношением цены к балансовой стоимости и более высокими прогнозируемыми значениями роста.
U.S. Small Cap Value	Russell 2000 Значение TR	Russell 2000 Value Total Return измеряет показатели стоимостного сегмента компаний с высокой капитализацией в мире акций США. В него входят компании Russell 2000 с более низким соотношением цены к балансовой стоимости и более низкими значениями ожидаемого роста.
Международный развитый капитал	MSCI Daily TR Net World Ex USA долл. США	Индекс MSCI World ex USA Index отражает представленность компаний с большой и средней капитализацией в 22 из 23 стран с развитыми рынками (DM), за исключением США.Индекс покрывает примерно 85% рыночной капитализации, скорректированной в свободном обращении, в каждой стране.
Развивающиеся рынки	MSCI Daily TR Net EM USD	Индекс MSCI Emerging Markets (EM) охватывает представительство компаний с большой и средней капитализацией в 23 странах с развивающейся экономикой и нацелен на охват примерно 85% скорректированной рыночной капитализации в свободном обращении в каждой стране.

Фиксированная прибыль:

U.С. Правительство	ICE BofAML AAA Казначейство США / Агентство Master	Индекс казначейства и агентств США BofA Merrill Lynch отслеживает доходность деноминированных в долларах США долговых обязательств Казначейства США и несубординированных долговых обязательств американских агентств, выпущенных на внутреннем рынке США. Соответствующие ценные бумаги должны иметь рейтинг инвестиционного уровня (на основе среднего рейтинга Moody’s, S&P и Fitch). Кроме того, квалифицируемые ценные бумаги должны иметь не менее одного года до окончательного срока погашения, не менее 18 месяцев до погашения на момент выпуска, фиксированный график купонов и минимальную непогашенную сумму в 1 миллиард долларов для суверенных и 250 миллионов долларов для агентств.
Ипотека США	ICE BofAML Mortgage Master	Индекс BofA Merrill Lynch US Mortgage Backed Securities Index отслеживает динамику деноминированных в долларах США ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой и гибридных сквозных ипотечных ценных бумаг, публично выпущенных агентствами США на внутреннем рынке США. 30-летние, 20-летние, 15-летние ипотечные пулы с фиксированной процентной ставкой включены в Индекс при условии, что у них остается не менее одного года до окончательного срока погашения и минимальная непогашенная сумма составляет не менее 5 миллиардов долларов на общий купон и 250 миллионов долларов США в год производства по каждому универсальному купону.
Корпорации США	ICE BofAML U.S. Corp Master	Корпоративный индекс США BofA Merrill Lynch отслеживает динамику деноминированных в долларах США корпоративных долговых обязательств инвестиционного уровня, публично выпущенных на внутреннем рынке США. Соответствующие ценные бумаги должны иметь рейтинг инвестиционного уровня (на основе среднего рейтинга Moody’s, S&P и Fitch), не менее 18 месяцев до окончательного срока погашения на момент выпуска, не менее одного года, оставшегося до окончательного срока погашения на дату ребалансировки, a фиксированный график купонов и минимальная непогашенная сумма в 250 миллионов долларов.
Высокий доход в США	ICE BofAML High Yield Cash Pay	Индекс высокой доходности при оплате наличными в США от BofA Merrill Lynch отслеживает доходность корпоративного долга, номинированного в долларах США ниже инвестиционного уровня, который в настоящее время находится в периоде выплаты купона, который публично выпущен на внутреннем рынке США.
Международный фиксированный доход	ICE BofAML Global Broad Market TR без USD (хеджировано)	Глобальный индекс широкого рынка BofA Merrill Lynch, исключая индекс доллара США, отслеживает динамику долговых обязательств инвестиционного уровня, публично выпущенных на основных внутренних рынках и рынках еврооблигаций, включая суверенные, квазигосударственные, корпоративные, секьюритизированные и обеспеченные ценные бумаги, за исключением всех ценных бумаг, номинированных в долларах США. .

Наличные:

ICE BofAML Казначейский вексель США 3 месяца

ICE BofAML Индекс 3-месячных казначейских векселей США состоит из одного выпуска, приобретенного в начале месяца и удерживаемого в течение полного месяца. В конце месяца этот выпуск продается и превращается в новый выбранный выпуск. Проблема, выбираемая при каждой ребалансировке в конце месяца, – это неоплаченный казначейский вексель, срок погашения которого наступает ближе всего, но не позднее, через три месяца с даты ребалансировки.Чтобы претендовать на выбор, проблема должна быть выбрана не позднее даты ребалансировки на конец месяца.

Примечание. Индексы используются только в иллюстративных целях, они не управляются, включают реинвестирование дивидендов и не отражают влияние платы за управление или вознаграждения за результативность. Индексы не представляют собой фактические индивидуальные счета. Нельзя напрямую инвестировать в индекс.

Модельный портфель Гипотетический риск / доход

Модель предполагает, что годовая дискретная доходность распределяется нормально.Дискретная доходность – это повышение / снижение стоимости портфеля в любой год.

Гипотетическая ожидаемая годовая доходность и стандартные отклонения (гипотетический годовой риск) выводятся с использованием предположений рынка капитала ИТ-директора и стратегического распределения активов и представлены в таблице ниже (Приложение 1) для каждого модельного портфеля.

Вероятностный анализ, содержащийся в этом инструменте, основан на прогнозных нормах доходности, разработанных ИТ-директором, и представлен только в информационных целях.

Приложение 1: Предполагаемая годовая арифметическая ожидаемая доходность и стандартные отклонения

	Консервативный	Умеренно консервативный	Умеренная	Умеренно агрессивный	Агрессивный
Собственный капитал	21%	37%	55%	72%	87%
Фиксированный доход	52%	61%	43%	26%	11%
Наличные	28%	2%	2%	2%	2%
Гипотетическая ожидаемая годовая доходность	4.7%	6,0%	6,8%	7,6%	8,2%
Гипотетический годовой риск	4,8%	7,2%	9,6%	12,0%	14,3%

Приложение 1

Это гипотетическая статистика, используемая механизмом моделирования Монте-Карло для генерирования нормально распределенных доходов в заданный год по заданному сценарию. То есть доходность портфеля обычно распределяется со средним значением и стандартными отклонениями, указанными в Приложении 1.

Прогнозы или другая информация, представленная в этом отчете относительно вероятности различных инвестиционных результатов, носит гипотетический характер, не отражает фактических инвестиционных результатов и не является гарантией будущих результатов. Вам следует внимательно ознакомиться с объяснением используемой методологии, включая ключевые предположения, которые представлены в этом отчете.

Гипотетическим результатам производительности присущи ограничения. Часто существуют резкие различия между гипотетическими и фактическими результатами деятельности, которые впоследствии достигаются какой-либо конкретной торговой стратегией.Гипотетические результаты не отражают реальную торговлю и обычно рассчитываются с учетом преимуществ ретроспективного анализа.

Вероятностное (Монте-Карло) моделирование – это метод статистического моделирования, в котором набор будущих результатов прогнозируется на основе изменчивости или случайности, связанной с историческими событиями. В этом отчете представлен вероятностный подход для определения вероятности того, что вы сможете достичь поставленных целей, и для определения диапазона потенциальных результатов в области благосостояния, которые могут быть реализованы.Он включает в себя создание тысяч сценариев, каждый из которых моделирует рост активов в течение определенного периода времени, принимая во внимание множество факторов, таких как экономические условия, распределение активов, стоимость портфеля, денежный поток и волатильность рынка. Представленный анализ не является гарантией, предсказанием или прогнозом какого-либо конкретного результата, и фактические результаты могут существенно отличаться. Скорее, этот анализ носит направленный характер и может использоваться, чтобы помочь вам оценить, как определенные решения или стратегии могут повлиять на вашу способность достигать поставленных целей.

Пять модельных портфелей построены на основе инвестиционных целей и допусков к риску. Смоделированные показатели риска и доходности портфеля в Приложении 1 представляют собой предположения и, следовательно, не должны рассматриваться как прогнозы или гарантии будущих результатов.

Персональный пенсионный номер

Персональный пенсионный номер определяется как исходная оценка активов, необходимых при выходе на пенсию для замещения 85% (или выбранного процента) вашего предпенсионного дохода, который соответствует темпам инфляции до вычета налогов на период вашего горизонта планирования, который предполагается, что возраст всех пользователей составляет 93 года, если не указан другой возраст.

Персональный пенсионный номер, или цель выхода на пенсию, основывается на покупке гипотетической ренты со ставкой дисконтирования (доходностью) 4,6%, которая продлится до выхода на пенсию. Предполагается, что потребность в пенсионном доходе сохраняется в течение прогнозируемого горизонта планирования пользователя, который составляет 93 года, если не указан другой возраст.

Предполагается, что текущий годовой доход пользователя будет расти до пенсионного возраста с учетом ставки заработной платы (текущее значение по умолчанию – 2,28% в год) и уровня инфляции (текущее значение по умолчанию – 2.28%), оба из которых можно регулировать. 85% (или выбранный вами процент) годового дохода до выхода на пенсию с поправкой на инфляцию затем используется в качестве суммы, необходимой при выходе на пенсию.

Социальное обеспечение

Для пособий по социальному обеспечению предполагается полный пенсионный возраст 67 лет, даже если указан другой пенсионный возраст.

Текущий доход прогнозируется на будущее с использованием уровня инфляции 2,28% (или выбранного вами процента).

Прошлый доход рассчитывается с использованием рекомендованного Управлением социального обеспечения (SSA) коэффициента роста заработной платы, равного 6.6%.

Пособия по социальному обеспечению рассчитываются только за первый год выхода на пенсию. Поскольку эта сумма уменьшает годовой пенсионный доход, необходимый при вычислении пенсионной цели, предполагается, что размер пособий растет с той же скоростью, что и инфляция.

Продолжительность экономии

“Экономия может длиться до возраста: x-y.” Это прогнозирует возрастной диапазон, в котором у вас закончатся пенсионные фонды, на основе вашего прогнозируемого графика вывода средств с учетом вашего текущего прогресса при средних рыночных показателях и плохих рыночных показателях.По умолчанию график вывода средств заменяет 85% (или выбранный вами процент) от вашего предполагаемого предпенсионного дохода до вычета налогов.

План действий – увеличение ежемесячных взносов

Увеличение ежемесячного взноса рассчитывается путем взятия разницы между вашим текущим прогрессом в достижении личного пенсионного номера при плохих рыночных показателях и средними рыночными показателями и расчета того, сколько вам нужно будет дополнительно откладывать каждый месяц, чтобы преодолеть этот разрыв до желаемого пенсионного возраста.Он рассчитывается с использованием метода моделирования Монте-Карло (см. Параграфы 2–4), используемого для расчета ваших текущих прогнозируемых остатков.

Результирующее увеличение пенсионных остатков рассчитывается путем вычитания вашего текущего прогресса при средних рыночных показателях и плохих рыночных показателях из вашего личного пенсионного номера.

Без гарантии результата

Поскольку результаты предположений инструмента основаны на многочисленных факторах, которые делают расчеты неопределенными, и потому что инструмент не принимает во внимание ряд важных факторов, независимо от того, есть ли у вас дефицит или вы находитесь на пути к достижению ваших личных результатов. номер выхода на пенсию, ни Bank of America Corporation, ни этот инструмент не могут гарантировать, что у вас будет достаточный доход или активы для удовлетворения ваших финансовых потребностей на протяжении всего периода выхода на пенсию.

Если у вас есть другие активы, доходы и инвестиции, которые не включены в этот анализ, они не будут учитываться ни в каком анализе или результатах. Применяя эту информацию к вашей индивидуальной ситуации, вы должны учитывать все свои активы, доходы и инвестиции, включая те, которые не принимаются во внимание в этом анализе.

Недостаток государственного пенсионного финансирования: планы стабилизировались после пандемии

Обзор

Государственные пенсионные системы страны завершили 2021 финансовый год в лучшем состоянии со времен Великой рецессии 2007-09 годов.Согласно прогнозам The Pew Charitable Trusts, разрыв между стоимостью пенсионных пособий, которые штат обещал своим работникам, и тем, что они отложили на их выплату, снизился в 2021 году до самого низкого уровня за более чем десятилетие. По оценкам Pew, государственные пенсионные системы впервые с 2008 года профинансированы более чем на 80%.

Такой прогресс будет значительным в любом году, но улучшение в 2021 финансовом году произошло во время рецессии, когда многие аналитики предсказывали, что потеря доходов, связанная с пандемией COVID-19, приведет к увеличению дефицита пенсионных фондов.Вместо этого Pew обнаружил увеличение активов более чем на полтриллиона долларов в государственных пенсионных планах, чему способствовало более чем 25-процентная рыночная доходность инвестиций в 2021 финансовом году (самая высокая годовая доходность государственных фондов за более чем 30 лет) и существенное увеличение взносов. от налогоплательщиков и государственных служащих до пенсионных фондов.

Это увеличение взносов, произошедшее после того, как государства в течение многих лет отказывались от своих систем, является частью восходящей тенденции за последние 10 лет. Исследование Pew показывает, что взносы увеличивались в среднем на 8% в год за последнее десятилетие, увеличивая активы и погашая долги.В четырех штатах с наиболее неблагополучными пенсионными системами – Иллинойсе, Кентукки, Пенсильвании и Нью-Джерси – взносы увеличивались в среднем на 16% в год за тот же период.

Почти каждый штат также ввел в действие реформы льгот для снижения затрат, включая сокращение льгот для вновь нанятых государственных служащих. Должностные лица во многих штатах также стали более дисциплинированными в управлении пенсионными финансами, используя такие инструменты, как стресс-тестирование, чтобы определить, как повороты в экономике могут повлиять на пенсионные фонды.

В результате Pew обнаружил, что впервые в этом столетии ожидается, что штаты коллективно соблюдают стандарт минимальных пенсионных взносов. ¹ Это означает, что еще до рыночного ралли во время пандемии платежей в государственные пенсионные фонды было достаточно для покрытия текущих выплат и уменьшения пенсионного долга, что называется положительной амортизацией.

Повышение уровня пенсионного обеспечения также привело к самому высокому уровню совокупного финансирования со времен рецессии 2007-09 годов.Основываясь на данных за финансовый год, закончившийся 30 июня в большинстве штатов, Pew считает, что коэффициент покрытия – сумма долларов, хранящихся в пенсионных фондах, по сравнению с долларами, обещанными в виде пенсионных пособий – выросла выше 80%, что является существенным улучшением.

В историческом исследовании, опубликованном в 2010 году, Pew выявил значительный разрыв в финансировании между тем, что штаты обещали своим пенсионерам, и тем, что они отложили до рецессии – разрыв, который в конечном итоге вырос до более чем 1 триллиона долларов к 2015 году. Пью теперь прогнозирует, что дефицит или необеспеченные обязательства могут упасть ниже 1 триллиона долларов из-за сочетания усилий политиков и непредвиденных доходов от инвестиций.

Несмотря на обнадеживающую тенденцию, финансирование государственных пенсий может быть нестабильным. Еще до пандемии многие экономисты прогнозировали более медленный рост и более низкую доходность долгосрочных инвестиций по сравнению с прошлыми бизнес-циклами, что могло вызвать у штатов потребность в увеличении взносов в пенсионные фонды, чтобы восполнить дефицит. Штатам, которые уже выплачивают крупные пенсионные долги – расходы на пенсионную систему в некоторых штатах съедают более 15% доходов штата – дальнейшее увеличение взносов может быть трудным для финансирования без сокращения основных услуг и программ или повышения налогов.

Чтобы продолжать выплачивать обещанные пособия при одновременном сокращении пенсионного долга, директивные органы штата должны использовать стратегии, позволяющие не отставать от запланированных взносов, что легче осуществить с помощью плана устранения неопределенности в будущем. Успешные государственные пенсионные системы, такие как системы в Висконсине, Южной Дакоте и Теннесси, сохраняли высокие коэффициенты фондирования на протяжении последних 20 лет отчасти потому, что у них есть стратегии, в том числе стратегии, направленные на сокращение долга и распределение прибылей и убытков с работниками и пенсионерами – для снижения роста затрат во время экономических спадов.

Ключевые термины и понятия

Предполагаемая норма доходности: Ожидаемая ставка, по которой пенсионный фонд оценивает возврат своих инвестиций на основе прогнозов экономического роста, инфляции и процентных ставок. Снижение предполагаемой нормы прибыли по плану ведет к увеличению расчетных обязательств.

Взнос работодателя: Государственные пенсионные планы обычно финансируются за счет взносов участвующих работодателей, которые могут включать не только само государство, но и местные органы власти, государственные университеты, школьные округа и другие государственные учреждения.В большинстве государственных пенсионных планов взносы также вносят сотрудники.

Коэффициент покрытия: Стоимость активов плана пропорциональна пенсионным обязательствам. Это годовой показатель на определенный момент времени на отчетную дату. В анализе Pew применяется рыночная стоимость активов и пенсионных обязательств, представленная штатами в соответствии с действующими государственными стандартами бухгалтерского учета.

Контрольный показатель чистой амортизации: Сумма взносов работодателей и спонсоров планов, которая была бы достаточной для предотвращения роста нефинансируемых обязательств, если бы все актуарные допущения – в первую очередь инвестиционные ожидания – были выполнены в течение определенного года.Контрольный показатель рассчитывается как стоимость новых пособий, полученных в течение года, плюс проценты по пенсионному долгу за вычетом ожидаемых взносов сотрудников.

Пенсионный долг: Пенсионный долг текущего года рассчитывается как разница между общей стоимостью пенсионных выплат, причитающихся текущим и вышедшим на пенсию сотрудникам или иждивенцам, и имеющимися активами плана. Пенсионные планы, активы которых превышают накопленные обязательства, имеют профицит.

Особенности распределения рисков: Формальные механизмы, которые распределяют риск и / или распределяют непредвиденные затраты между работодателями, сотрудниками и пенсионерами, как правило, посредством соглашений о переменных выплатах или взносах (также называемых разделением затрат).

Государственные пенсионные планы, уровень накопления которых превышает 80%

Государственные пенсионные системы продемонстрировали признаки стабилизации в 2019 году, что означает, что рост необеспеченных обязательств или пенсионного долга замедлился или обратился вспять. А учитывая разовую доходность инвестиций за последние 18 месяцев, предварительные прогнозы показывают, что пенсионные планы, как ожидается, будут профинансированы более чем на 80% в 2021 году, что превышает любой показатель со времени рецессии 2007-09 годов. В результате Pew прогнозирует, что государственные пенсионные системы впервые с 2014 года будут иметь накопленный пенсионный долг менее 1 триллиона долларов.

В целом по планам штатов завершился 2019 финансовый год с оценочными обязательствами в размере 4,35 триллиона долларов и активами в 3,10 триллиона долларов, в результате чего образовался дефицит финансирования в 1,25 триллиона долларов и коэффициент покрытия 71%. Эти результаты практически не изменились по сравнению с 2018 финансовым годом. Взносы работодателей составили 115 миллиардов долларов в 2019 году, что на 4 миллиарда долларов больше, чем в 2018 году. Эти данные представляют собой самые последние полные цифры, представленные государственными пенсионными планами.

После окончания отчетного периода 2019 финансового года беспрецедентные федеральные меры стимулирования и другие меры государственного вмешательства в размере 5 трлн долларов поддержали финансовые рынки и укрепили балансы планов.² В результате государственные планы принесли доходность более 25% в 2021 финансовом году – высокий уровень, невиданный с 1980-х годов. По оценке Pew, к концу 2021 финансового года общая сумма необеспеченных обязательств упала ниже 1 триллиона долларов, что приведет к тому, что планы штатов будут профинансированы более чем на 80% впервые с 2008 года (см. Рисунок 1; более подробную информацию см. Также в приложении G. ) Значительное улучшение финансового положения планов во многом связано с резким увеличением взносов работодателей в государственные пенсионные фонды за последнее десятилетие, что привело к увеличению активов более чем на 200 миллиардов долларов.С 2010 года ежегодные отчисления в государственные пенсии увеличиваются на 8% ежегодно, что вдвое превышает темп роста доходов. А для 10 штатов с самым низким уровнем финансирования ежегодный рост взносов работодателей в этот период составил в среднем 15%. В результате после десятилетий недофинансирования и рыночных потерь из-за рискованных инвестиционных стратегий ожидается, что впервые в этом веке государства коллективно добились положительной амортизации в 2020 году, а это означает, что выплаты в государственные пенсионные фонды были достаточными для оплаты текущих пособий. как уменьшить пенсионную задолженность.

Увеличение пенсионных взносов до размера, наблюдавшегося за последнее десятилетие, сигнализирует о смене бюджетных приоритетов со стороны государственных политиков и признании того, что издержки, связанные с отсрочкой выполнения обязательств, являются несостоятельными, если их не решить. Хотя это улучшило перспективы государственных пенсионных планов, оно также вытеснило расходы на другие важные программы и услуги и оставило у штатов меньше бюджетных возможностей для поддержания будущего роста пенсионных выплат.

Рост рыночной доходности повысил уровень пенсионного обеспечения

Акции

продемонстрировали историческое восстановление к концу 2020 финансового года, более чем компенсировав 34% -ное снижение рыночных цен в начале года в начале пандемии.(См. Рис. 2). Средний доход государственного пенсионного фонда за финансовый год, закончившийся 30 июня 2020 года, составил 3%, что позволило избежать убытков, но принесло прибыль значительно ниже целевых показателей. С тех пор на рынке происходит ралли, которое случается раз в поколение. В среднем по планам доходность инвестиций в 2021 финансовом году составила более 25%, что превысило ожидания более чем на полтриллиона долларов.

Большинство аналитиков связывают высокие показатели рынка с исторически низкими процентными ставками и беспрецедентными 5 триллионами федеральных стимулов в ответ на пандемию.Кроме того, в настоящее время экономика восстанавливается быстрыми темпами, и недавние прогнозы Бюджетного управления Конгресса, Moody’s и Федеральной резервной системы прогнозируют возврат к докандемическому уровню валового внутреннего продукта к 2022 календарному году или раньше. ³

Однако путь к выздоровлению остается неопределенным, и долгосрочный прогноз экономического роста и доходности пенсионных вложений менее радужен. Бюджетное управление Конгресса ожидает, что средний реальный экономический рост составит 1.6% в период с 2026 по 2031 год и номинальный рост на 3,7% за тот же период времени, что значительно ниже исторического среднего значения. ⁴ Таким образом, рыночные эксперты в настоящее время оценивают доходность капитала, которая связана с экономическим ростом и текущей рыночной стоимостью акций, в 6,4% в долгосрочной перспективе по сравнению с 6,7% до пандемии. ⁵ И поскольку процентные ставки в настоящее время ниже, чем уровни до пандемии, они также прогнозируют доходность облигаций всего 2% в течение следующего десятилетия, прежде чем вернуться к ожидаемой до пандемии доходности около 4%.⁶

Поскольку пенсионные фонды держат около 50% своих активов в акциях и 25% в облигациях, ⁷ эти понижающие корректировки прогнозов для этих классов активов означают, что мы ожидаем, что типичный пенсионный фонд будет приносить примерно 6% годовых в течение следующих 20 лет. годы. Это значительно ниже, чем историческая долгосрочная доходность, составляющая 8% (см. Рисунок 4), и на полный процентный пункт ниже, чем текущая средняя предполагаемая норма доходности для финансируемых государством пенсионных фондов, составляющая около 7%.Разница в доходности в 1 процентный пункт на 3 триллиона долларов в активах государственных пенсионных фондов приравнивается к сокращению ожидаемого инвестиционного дохода на 30 миллиардов долларов ежегодно и подчеркивает важность продолжения ежегодных плановых выплат в пенсионные планы.

Улучшение чистой амортизации отражает рост ставок взносов

В 2019 году штаты были на пороге соблюдения стандартов минимальных взносов, измеряемых с использованием эталонного показателя чистой амортизации, впервые в этом столетии, и предварительные данные за 2020 год позволяют предположить, что этот эталонный показатель был достигнут в том же году.Pew измеряет адекватность государственных пенсионных взносов, сравнивая пенсионные выплаты работодателя с эталонным показателем чистой амортизации, рассчитываемым как сумма, необходимая для предотвращения роста пенсионного долга, при условии, что доходность инвестиций достигла целевого уровня. В 2014 году, когда Pew впервые ввел эту меру, только 17 штатов соответствовали эталону или превысили его; в целом штаты не достигли этой метрики на 28 миллиардов долларов. Пять лет спустя данные за 2019 год показывают, что 35 штатов достигли минимального стандарта взносов, а дефицит оставшихся 15 штатов составляет менее 1 миллиарда долларов.

Это улучшение является кульминацией резкого увеличения пенсионных выплат за последнее десятилетие. Взносы работодателей росли на 8% ежегодно с 2008 по 2019 год – примерно в два раза быстрее, чем рост государственных доходов за тот же период.

Иллинойс, Кентукки, Нью-Джерси и Пенсильвания возглавили эту тенденцию к увеличению взносов, при этом в период с 2009 по 2019 год средний рост запланированных пенсионных выплат составлял 16% ежегодно. Эти штаты были одними из штатов с самым низким уровнем финансирования в течение двух десятилетий, и увеличение их взносов является частью долгосрочных планов по устранению накопившейся у каждого из них большого унаследованного пенсионного долга.В результате в Кентукки и Пенсильвании в 2019 году была получена положительная амортизация, при этом ожидается, что Иллинойс и Нью-Джерси начнут сокращать пенсионный долг после признания огромной доходности инвестиций в 2021 финансовом году. В каждом случае поворот был вызван признанием государственных политиков, что возвращение к дисциплине финансирования пенсионного плана – выплата пенсионных долгов в дополнение к сумме ежегодных пособий по мере их заработка – является единственным путем вперед, чтобы избежать пенсионного фонда. несостоятельность.

Финансовая дисциплина сыграла центральную роль в улучшении этих состояний, хотя все четыре также изменили льготы, чтобы помочь снизить будущие затраты и риски. Иллинойс начал свой долгий путь к пенсионному финансированию в 1995 году, согласно плану, который должен быть профинансирован на 90% к 2045 году. Этот подход подвергался критике за то, что он увеличивал расходы для будущих поколений налогоплательщиков, о чем свидетельствует резкое увеличение взносов, требуемых в период с 2008 по 2019 год. четверть века спустя Иллинойс приближается к стабилизации пенсионного долга, хотя актуарии плана продолжают поощрять дальнейшее усиление политики финансирования.

В 2000 году Кентукки, Нью-Джерси и Пенсильвания сообщили о полностью накопленных пенсионных планах, в отличие от Иллинойса. Но эти три штата оказались среди наименее обеспеченных из-за сочетания нехватки взносов, предложения увеличения нефинансируемых пособий и инвестиций, которые не оправдали ожиданий. Все эти слабые места существовали до 2008 года. Когда разразилась рецессия 2007-09 годов, она еще больше обострила недофинансируемые пенсионные системы и заставила расплатиться.

Во всех трех штатах первоначальной реакцией на рецессию было постепенное повышение уровня пенсионных выплат, что позволило бы избежать немедленного давления на бюджет, но дало бы политикам план по соблюдению минимальных стандартов финансирования.В Кентукки стало ясно, что это займет слишком много времени. В 2013 году дальнейшие реформы потребовали, чтобы государство начало производить полную оплату, рекомендованную актуариями плана, и внедрило новый дизайн плана, чтобы помочь управлять рисками. Пенсильвания продолжала наращивать пенсионные расходы, несмотря на бремя, которое это оказывало бюджету штата и школьному бюджету. В 2017 году официальные лица штата дополнили первоначальный ответ изменениями в дизайне плана для новых сотрудников, чтобы сделать будущие расходы более предсказуемыми, и снизили инвестиционные сборы, которые, как ожидается, сэкономят налогоплательщикам не менее 3 миллиардов долларов.Нью-Джерси медленнее всего выполнил свое обещание выплатить пенсию в полном объеме. До пандемии стратегия заключалась в том, чтобы внести полную выплату в бюджет 2023 финансового года, но улучшение финансовой ситуации позволило директивным органам включить полную пенсию в бюджет 2022 года, на год раньше запланированного срока, и впервые в этом столетии Нью-Джерси будет соответствовать минимальным стандартам финансирования.

Государство	Среднегодовые темпы роста взносов, 2009-19 гг.
Иллинойс	12%
Кентукки	15%
Нью-Джерси	14%
Пенсильвания	24%

Источники: годовые финансовые отчеты, актуарные отчеты и оценки, а также другие общедоступные документы или отчеты план чиновников

Коэффициент денежных потоков показывает улучшение для стран с повышенным риском

Чистая амортизация используется для оценки того, достаточны ли взносы государства в его пенсионные планы для выплаты долга, если выполняются все предположения плана.Однако, учитывая нестабильность рыночной доходности, Pew также оценивает отношение операционного денежного потока к активам, которое измеряет минимальную инвестиционную доходность, необходимую для поддержания стабильного уровня активов из года в год.

Государственные пенсионные фонды обычно демонстрируют отрицательный операционный денежный поток – разницу между притоком взносов и оттоком пенсионных выплат, – что не редкость для пенсионных планов со зрелыми сроками. Старение рабочей силы усиливает эту тенденцию. Например, в период с 2000 по 2007 год выплаты пособий выросли в годовом исчислении на 9%, поскольку бэби-бумеры начали выходить на пенсию в большем количестве.По мере снижения операционного денежного потока более низкие, чем ожидалось, инвестиционные результаты с большей вероятностью вызовут сокращение активов плана, что затрудняет получение плановых доходов в будущем.

И когда абсолютное значение коэффициента операционного денежного потока превышает предполагаемую норму прибыли, менеджеры плана могут ожидать, что активы со временем уменьшатся – с возможностью банкротства, если эта тенденция не остановится. Для планов с очень низким уровнем финансирования рост отрицательных коэффициентов может усилить опасения по поводу наличия достаточного количества денежных средств для выплаты пенсий пенсионерам.В целом коэффициент ниже отрицательных 5% вызывает беспокойство, поскольку в условиях низкой доходности от плана может потребоваться ликвидировать свои активы, чтобы не отставать от выплат по пособиям.

В целом, коэффициент денежного потока государственных пенсионных планов улучшился за последнее десятилетие – примерно с минус 3,3% в 2010 году до минус 2,4% в 2019 году – в результате резкого увеличения взносов в государственные пенсионные планы за тот же период. . Этот сдвиг был особенно значительным в штатах с плохо финансируемыми планами, некоторые из которых недавно значительно увеличили взносы.

Например, государственные пенсионные планы в Колорадо, Огайо, Орегоне, Нью-Джерси и Род-Айленде сообщили о показателях операционных денежных потоков ниже минус 5% в 2017 году. Однако в результате устойчивого увеличения взносов и других недавних изменений политики все 50 штаты сообщили о денежных потоках, превышающих минус 5% от активов по состоянию на 2019 год. Впервые с тех пор, как в 2014 году финансовые отчеты включали сопоставимые показатели денежных потоков, ни один штат в настоящее время не сообщает о соотношении ниже минус 5%, что отражает значительное снижение риска снижения активов или плана неплатежеспособности в 50 штатах.

Финансы плана стабилизировались, но штаты должны планировать на случай неопределенности

Впервые после рецессии 2007-09 годов государственные пенсионные планы стабилизировались в 2020 финансовом году, что означает, что штаты, как ожидается, коллективно добились положительной амортизации. Государственные планы, в том числе планы с серьезным недофинансированием в Кентукки и Пенсильвании, в настоящее время вносят ежегодные взносы, которых было бы достаточно, если они поддерживаются в виде процента от дохода, для финансирования прогнозируемых выплат пособий в долгосрочной перспективе без дальнейшего увеличения – при условии, что доходность инвестиций в среднем составляет 7%. и другие предположения плана выполнены.

Однако эти результаты не учитывают волатильность реального рынка, которая в прошлом была источником убытков и непредсказуемого роста затрат на государственные пенсионные планы. По этой причине государства должны не только поддерживать фискальную дисциплину, нацеленную на сокращение пенсионного долга с течением времени, но также принимать и следовать политике управления неопределенностью будущих неустойчивых доходов и затрат.

В прошлом исследовании

Pew подробно описывался ряд инструментов, используемых штатами для управления неопределенностью, предлагая при этом гарантированные пенсионные пособия государственным служащим.К ним относятся надежная политика финансирования, планы ⁸, которые разделяют прибыли и убытки с работниками и пенсионерами, ⁹ и стресс-тестирование ¹⁰ для измерения влияния рисков на балансы пенсионных планов и государственные бюджеты. Предоставление политикам традиционных показателей, таких как коэффициент обеспеченности и годовые взносы работодателей, в сочетании с прогнозной информацией о денежных потоках пенсионных планов и волатильности затрат поможет им при оценке текущей политики и определении необходимости изменений.

Заключение

События последних 18 месяцев подчеркивают нестабильность и неопределенность государственных пенсионных планов. Вот уже десять лет, как правительства штатов предпринимают важные шаги по укреплению своих пенсионных планов, увеличивая взносы, принимая изменения в положениях плана и снижая предполагаемую норму прибыли. Это в сочетании с федеральной политикой, направленной на то, чтобы помочь штатам компенсировать потерю доходов и стимулировать экономику в целом, чтобы противостоять воздействию COVID-19, смягчило влияние пандемии на балансы планов и расходы работодателей.

Фактически, государственные пенсионные системы находятся в более сильном финансовом положении, чем когда-либо после рецессии 2007-09 годов.

Однако с учетом того, что обязательные пенсионные взносы находятся на историческом максимуме, штаты сталкиваются с сохраняющейся долгосрочной неопределенностью. Лица, определяющие политику, могут продолжать планировать эту неопределенность, регулярно оценивая адекватность политики плана, взносов и допущений для улучшения и поддержания финансовой стабильности пенсионного плана, выполняя при этом обещания, данные работникам.

Приложение A: Методология

Все представленные цифры соответствуют официальным документам или официальным лицам плана.В качестве основных источников данных использовались годовые финансовые отчеты, составляемые каждым государством и пенсионным планом, актуарные отчеты и оценки, а также другие государственные документы, раскрывающие финансовые подробности о государственных пенсионных системах. Pew собрал данные более чем по 230 пенсионным планам.

Pew поделился собранными данными с должностными лицами плана, чтобы дать им возможность ознакомиться с ними и предоставить дополнительную информацию. Эта обратная связь была включена в данные, представленные в этом обзоре.

Из-за лагов в оценке многих государственных пенсионных планов были доступны только частичные данные за 2020 год, а 2019 финансовый год является самым последним годом, за который были доступны полные данные по всем 50 штатам. Данные о подмножестве местных органов власти Калифорнии, участвующих в пенсионной системе государственных служащих Калифорнии, не были доступны в совокупности и не были включены в наши данные.

Каждая государственная пенсионная система использует различные ключевые допущения и методы при представлении финансовой информации.

Pew не вносил корректировок или изменений в представление совокупных государственных данных по активам или обязательствам для данного обзора. Допущения, лежащие в основе данных о финансировании каждого штата, включают предполагаемую норму прибыли на инвестиции и оценки продолжительности жизни сотрудников, пенсионного возраста, роста заработной платы, коэффициентов брака, удержания и других демографических характеристик.

Хотя 2019 год является последним годом, когда данные государственных пенсионных планов доступны в полном объеме, Pew делает прогнозы государственного пенсионного финансирования с использованием уже собранных отчетных данных, тенденций роста выплат пособий, стоимости новых пособий, взносов и фактических доходов. .Это позволяет оценить, как показатели финансового рынка улучшат или ослабят финансирование плана, прежде чем полные данные оценки будут завершены и станут общедоступными.

Приложение B: Государственные данные, 2019

В тысячах

( Примечание: дополнительные столбцы можно просмотреть, прокручивая вправо).

Государство	Активы (плановая чистая позиция)	Обязательства (общая сумма пенсионных обязательств)	Пенсионный долг (чистое пенсионное обязательство)	Коэффициент накопления
Алабама	$ 38 500 462	$ 55 493 692	$ 16 993 230	69.4%
Аляска	$ 15,225,378	$ 22 601 647	$ 7 376 269	67,4%
Аризона	$ 49 918 471	$ 76 603 446	$ 26 684 975	65,2%
Арканзас	$ 28 566 045	$ 35 710 507	$ 7 144 463	80.0%
Калифорния	$ 474 320 399	$ 659 379 791	$ 185 059 392	71,9%
Колорадо	$ 51 777 882	$ 77 902 629	$ 26,124,747	66,5%
Коннектикут	$ 32 005 074	$ 72 130 302	$ 40,125,228	44.4%
Делавэр	$ 10 209 477	$ 12 238 003	$ 2 028 526	83,4%
Флорида	$ 163 875 771	$ 209 503 378	$ 45 627 607	78,2%
Грузия	$ 95 648 351	$ 121 560 635	$ 25 912 284	78.7%
Гавайи	$ 17 227 027	31 396 448 долл. США	$ 14 169 421	54,9%
Айдахо	$ 17 748 987	$ 18 766 401	$ 1 017 414	94,6%
Иллинойс	$ 92 604 849	$ 237 926 328	$ 145 321 479	38.9%
Индиана	30 781 301 долл. США	$ 44 873 026	$ 14 091 725	68,6%
Айова	$ 34 766 448	$ 40 729 723	$ 5 963 275	85,4%
Канзас	$ 20 648 054	$ 29 548 688	$ 8 900 634	69.9%
Кентукки	$ 23 983 779	$ 53 726 295	$ 29 742 516	44,6%
Луизиана	$ 36 765 936	$ 54 945 690	$ 18 179 754	66,9%
Мэн	$ 15 075 606	$ 17 884 427	$ 2 808 821	84.3%
Мэриленд	$ 54 265 724	$ 75 823 728	$ 21 558 004	71,6%
Массачусетс	$ 58 300 776	98 149 000 долл. США	$ 39 848 224	59,4%
Мичиган	$ 65 031 418	$ 106 444 668	$ 41 413 250	61.1%
Миннесота	$ 70 827 689	$ 86 137 051	$ 15 309 362	82,2%
Миссисипи	28 591 376 долл. США	46 362 581 долл. США	$ 17 771 205	61,7%
Миссури	$ 59 867 756	$ 76 967 416	$ 17099 660	77.8%
Монтана	$ 11 865 792	$ 16 367 578	$ 4 501 786	72,5%
Небраска	$ 15 200 208	$ 16 318 610	$ 1,118 402	93,1%
Невада	44 284 253 долл. США	$ 57 920 216	$ 13 635 963	76.5%
Нью-Гэмпшир	$ 9,225,823	$ 14 081 489	$ 4 855 666	65,5%
Нью-Джерси	82 293 100 долл. США	$ 207 123 469	$ 124 830 369	39,7%
Нью-Мексико	$ 29 247 630	43 446 645 долл. США	$ 14 199 015	67.3%
Нью-Йорк	$ 215 169 161	$ 223 931 529	$ 8 762 368	96,1%
Северная Каролина	$ 101 374 184	$ 114 617 668	$ 13 243 484	88,4%
Северная Дакота	$ 5 891 521	$ 8 435 276	$ 2,543,755	69.8%
Огайо	$ 168 358 904	210 472 683 долл. США	$ 42 113 778	80,0%
Оклахома	$ 33 177 918	$ 41 097 735	$ 7 919 817	80,7%
Орегон	$ 70 203 700	87 501 200 долл. США	$ 17 297 500	80.2%
Пенсильвания	$ 89 829 884	$ 154 790 492	$ 64 960 608	58,0%
Род-Айленд	$ 6 587 825	$ 12 098 031	$ 5 510 206	54,5%
Южная Каролина	$ 32 285 963	$ 58 290 622	$ 26 004 659	55.4%
Южная Дакота	$ 12 472 800	$ 12 462 202	–10 597 долл. США	100,1%
Теннесси	$ 41 114 643	$ 41 849 388	$ 734 745	98,2%
Техас	$ 186 844 393	$ 270 698 862	$ 83 854 469	69.0%
Юта	$ 35 198 555	$ 38 396 056	3,197,501 долл. США	91,7%
Вермонт	$ 4,523,424	$ 7 098 882	$ 2 575 458	63,7%
Вирджиния	$ 79 790 715	$ 103 345 496	$ 23 554 781	77.2%
Вашингтон	$ 100 940 648	$ 104 779 685	$ 3 839 037	96,3%
Западная Вирджиния	$ 15 933 768	$ 19 111 458	$ 3 177 690	83,4%
Висконсин	$ 112 092 758	$ 108 868 302	–3 224 456 долл. США	103.0%
Вайоминг	$ 9 040 667	$ 11 811 074	$ 2 770 407	76,5%
Итого	$ 3 099 482 273	$ 4 347 720 147	$ 1 248 237 875	71,3%

Источники: исчерпывающие годовые финансовые отчеты, актуарные отчеты и оценки, а также другие публичные документы или предоставленные должностными лицами плана

Приложение C: Подробная информация о чистой амортизации, 2019

В тысячах

Государство	Чистое пенсионное обязательство на начало года	Ставка дисконтирования *	Предполагаемые проценты к уплате по долгу на начало 2019 года	2019 нормальная стоимость ^†	Общая ожидаемая стоимость 2019 г. ^‡	2019 Взносы работников с учетом процентов	Контрольный показатель взноса работодателя на 2019 год ^§	Фактические взносы работодателя с учетом процентов за 2019 год	Выплачено работодателем в процентах от контрольного показателя	Чистая амортизация ^\|\|
Алабама	$ 15 228 842	7.70%	$ 1,172,556	$ 970 824	2 143 380 долл. США	$ 810 977	$ 1,332,396	$ 1 406 103	106%	$ 73 708
Аляска	$ 6 929 243	8,00%	$ 554 232	$ 224 768	$ 779 000	$ 120 743	$ 658 421	$ 617 082	94%	–41339 долл. США
Аризона	$ 25 215 806	7.47%	$ 1,884,052	$ 1,734,608	$ 3 618 660	$ 1,418,794	$ 2 195 730	$ 2 342 724	107%	$ 146 994
Арканзас	$ 6 508 389	7,32%	$ 476 523	$ 548 342	$ 1 024 865	$ 226 075	$ 734 707	$ 796 771	108%	$ 62 064
Калифорния	$ 179 954 479	7.11%	$ 12 789 499	$ 14 035 633	$ 26 825 132	$ 6 922 256	$ 19 828 823	$ 22 106 732	111%	$ 2 277 909
Колорадо	31 507 099 долл. США	7,25%	$ 2,284,265	$ 1,139,446	$ 3 423 711	$ 915 167	$ 2 508 543	$ 2 050 134	82%	–458 409 долл. США
Коннектикут	$ 35 070 959	7.42%	2 602 385 долл. США	$ 866 772	$ 3 469 157	$ 828 911	$ 2 602 562	$ 3 003 609	115%	$ 401 047
Делавэр	$ 1,761 069	6,90%	$ 121 515	$ 241 569	$ 363 084	$ 85 184	$ 267 989	$ 337 338	126%	$ 69 349
Флорида	$ 40 704 631	6.83%	$ 2,781,147	$ 2,755,188	$ 5 536 336	$ 778 915	$ 4 494 315	$ 3,773,345	84%	–720 971 долл. США
Грузия	$ 22 961 895	7,45%	$ 1 709 773	$ 1,733,986	$ 3 443 759	$ 841 141	$ 2 604 077	$ 3 426 738	132%	$ 822 661
Гавайи	$ 13 318 993	7.00%	$ 932 330	$ 619 504	$ 1,551,834	$ 2 544	$ 1 549 290	$ 1,234,463	80%	–314 828 долл. США
Айдахо	$ 1,380 532	7,05%	$ 97 328	$ 464 824	562 152 долл. США	$ 266 778	$ 295 374	$ 412 511	140%	$ 117 138
Иллинойс	$ 140 593 161	6.88%	$ 9 675 431	$ 3 433 869	$ 13 109 301	$ 1 587 671	$ 11 520 552	$ 8 927 232	77%	– 2 593 320 долл. США
Индиана	$ 14 571 271	6,75%	$ 983 561	$ 607 101	$ 1 590 662	$ 66 858	$ 1,523,803	$ 2 204 743	145%	$ 680 940
Айова	$ 6 481 626	7.01%	$ 454 157	$ 901 765	$ 1 355 922	$ 544 637	$ 811 431	$ 830 044	102%	$ 18 613
Канзас	$ 8 900 507	7,75%	$ 689 789	$ 563 297	$ 1,253,086	453 984 долл. США	$ 799 102	$ 1,182 204	148%	$ 383 102
Кентукки	28 603 572 долл. США	6.74%	$ 1 928 680	$ 771 301	2 699 981 долл. США	$ 453 468	$ 2 134 081	$ 2 354 111	110%	$ 220 029
Луизиана	$ 17 591 031	7,61%	$ 1,338,257	$ 726 630	$ 2 064 887	$ 551 176	$ 1,515,456	$ 2,232,223	147%	$ 716 767
Мэн	$ 2 665 534	6.75%	$ 179 924	304 986 долл. США	$ 484 910	$ 208 486	$ 276 423	$ 427 963	155%	$ 151 540
Мэриленд	$ 21 954 935	7,40%	$ 1,624,599	$ 1 394 784	$ 3 019 383	$ 839 896	2 162 012 долл. США	2 171 758 долл. США	100%	$ 9 746
Массачусетс	$ 36 941 268	7.35%	$ 2 715 183	$ 1 846 862	4 562 045 долл. США	$ 1,465,563	$ 3 059 541	$ 2 877 796	94%	–181 745 долл. США
Мичиган	$ 37 602 952	7,03%	2 645 231 долл. США	$ 871 353	$ 3 516 584	$ 450 945	$ 3 065 656	$ 3,556 043	116%	$ 490 387
Миннесота	$ 15 188 717	7.49%	$ 1 138 171	$ 1,540,625	2 678 796 долларов США	$ 1 201 710	$ 1 472 661	$ 1,498,116	102%	$ 25 455
Миссисипи	$ 16 806 359	7,75%	$ 1 302 493	$ 704 407	2 006 900 долл. США	$ 605 684	$ 1 401 216	$ 1 098 241	78%	–302 975 долл. США
Миссури	$ 16 635 517	7.41%	$ 1,232,402	$ 1 279 208	2 511 610 долл. США	$ 962 501	$ 1,538,787	$ 1 648 894	107%	$ 110 107
Монтана	$ 4 381 723	7,59%	$ 332 730	$ 248 775	$ 581 505	$ 214 850	$ 366 343	$ 366 980	100%	$ 638
Небраска	$ 1 526 977	7.50%	$ 114 523	$ 370 072	484 596 долл. США	$ 257 047	$ 227 549	331 897 долл. США	146%	$ 104 348
Невада	$ 13 637 742	7,50%	$ 1 022 831	$ 1,169 698	$ 2 192 529	$ 1 103 050	$ 1 089 479	$ 1 001 071	92%	– 88 407 долл. США
Нью-Гэмпшир	$ 4 852 683	7.25%	$ 351 626	$ 279 301	$ 630 927	$ 232 788	$ 398 117	$ 456 831	115%	$ 58 713
Нью-Джерси	$ 130 717 090	5,50%	$ 7 186 271	4 309 282 долл. США	$ 11 495 554	$ 2 259 822	$ 9 072 013	$ 5 512 920	61%	–3559 093 долл. США
Нью-Мексико	18 166 479 долл. США	6.41%	$ 1,164,326	$ 934 953	$ 2 099 279	$ 606 028	$ 1,458,747	$ 776 646	53%	–682 101
Нью-Йорк	$ 4 238 202	7,00%	$ 296 674	$ 3 932 033	$ 4,228,707	$ 399 818	$ 3 828 889	$ 4 907 551	128%	$ 1 078 663
Северная Каролина	$ 12 509 924	7.00%	$ 875 580	2 609 477 долл. США	$ 3 485 057	$ 1,427,670	$ 2 058 040	$ 2 590 165	126%	$ 532 126
Северная Дакота	$ 3 030 258	6,96%	210 861 долл. США	$ 252 828	463 689 долл. США	$ 167 706	$ 296 404	$ 186 753	63%	–109 650 долл. США
Огайо	$ 50 018 512	7.31%	$ 3 655 013	3 147 905 долл. США	$ 6 802 918	3 159 977 долл. США	$ 3 644 931	$ 3 908 259	107%	$ 263 328
Оклахома	$ 7 397 857	7,37%	$ 545 533	$ 769 898	$ 1 315 431	$ 472 429	$ 851 501	$ 1,400 049	164%	$ 548 547
Орегон	$ 15 148 600	7.20%	$ 1 090 699	$ 1 146 400	$ 2 237 099	$ 11 803	$ 2,225,296	$ 1,781,051	80%	–444 245 долл. США
Пенсильвания	$ 68 835 965	7,25%	$ 4 990 607	$ 2 903 417	$ 7 894 024	$ 1,521,364	$ 6 372 660	$ 6 837 674	107%	$ 465 013
Род-Айленд	$ 5 481 096	6.99%	$ 383 352	$ 154 005	$ 537 358	$ 96 617	440 384 долл. США	$ 460 243	105%	$ 19 859
Южная Каролина	$ 25 465 724	7,25%	$ 1,846,265	$ 1,165 147	$ 3 011 412	$ 1 065 041	$ 1 946 371	$ 1,876,669	96%	–69 702 долл. США
Южная Дакота	–2 332 долл. США	6.50%	–152	$ 233 802	$ 233 651	$ 131 532	$ 102 119	$ 131 653	129%	29 534 долл. США
Теннесси	$ 1 101 554	7,25%	$ 79 863	$ 653 192	$ 733 055	$ 277 356	$ 455 699	$ 849 636	186%	$ 393 937
Техас	$ 76 472 542	6.66%	$ 5 096 422	$ 7 079 268	$ 12 175 690	$ 4 331 425	$ 7 755 750	$ 4 396 172	57%	–3 359 579 долл. США
Юта	$ 5 448 659	6,95%	$ 378 682	$ 670 791	$ 1 049 473	$ 34 380	$ 1 017 394	$ 1,284,420	126%	$ 267 026
Вермонт	$ 2 418 440	7.50%	$ 181 383	$ 122 456	$ 303 840	$ 103 341	$ 200 498	$ 206 928	103%	$ 6 430
Вирджиния	$ 20 337 887	7,00%	$ 1,423,652	$ 1 907 883	$ 3 331 535	$ 910 918	$ 2,420,617	2 539 984 долл. США	105%	$ 119 367
Вашингтон	$ 6 070 331	7.40%	448 970 долларов США	2 131 796 долл. США	$ 2 580 766	$ 1,176,509	$ 1 401 975	3 134 842 долл. США	224%	$ 1,732,868
Западная Вирджиния	$ 3 357 120	7,50%	$ 251 784	$ 273 102	$ 524 886	$ 173 628	$ 351 258	$ 673 879	192%	$ 322 622
Висконсин	$ 3,557 687	7.00%	$ 249 038	$ 1 902 508	$ 2 151 546	$ 1 021 646	$ 1 129 901	$ 1,082,965	96%	– 46935 долл. США
Вайоминг	$ 3 642 608	6,83%	$ 248 641	$ 231 821	480 461 долл. США	$ 187 243	$ 289 709	$ 189 364	65%	–100 345 долл. США

(Дополнительные столбцы можно просмотреть, прокручивая вправо.)

Примечания. Числа могут быть неточными из-за округления.

* Предполагаемая норма прибыли взвешена для планов в каждом штате по обязательствам на начало 2019 года.

† Нормальные затраты относятся к предполагаемой стоимости вознаграждений, заработанных сотрудниками в каждом конкретном году. Также называется стоимостью услуги.

‡ Общая ожидаемая стоимость представляет собой прогнозируемое увеличение дефицита финансирования без учета взносов работодателя и работника.Это равняется нормальной стоимости плюс предполагаемый процент по необеспеченному обязательству.

§ Контрольный показатель взносов работодателя – это уровень взносов, который работодатель должен соблюдать, чтобы не допустить роста пенсионного долга.

|| Для чистой амортизации положительные числа означают ожидаемый прогресс в выплате пенсионного долга. Отрицательные числа означают ожидаемый рост пенсионной задолженности.

Приложение D: Подробная информация об изменениях в чистых пенсионных обязательствах, 2019 г.

В тысячах

Государство	Чистое пенсионное обязательство на начало года	Чистые пенсионные обязательства на конец года	Всего изменений	Контрольный показатель чистой амортизации	Взносы работодателя и прочие проценты	Чистая амортизация	Изменение для сверки	Инвестиционный опыт	Изменения в пособиях	Актуарный опыт	Актуарные изменения
Алабама	$ 15 228 842	$ 16 993 230	$ 1 764 388	$ 1,332,396	$ 1 406 103	$ 73 708	$ 1 838 096	$ 2 044 588	$ 0	–206 492 долл. США	$ 0
Аляска	$ 6 929 243	$ 7 376 269	$ 447 027	$ 658 421	$ 617 082	–41339 долл. США	405 688 долл. США	331 340 долл. США	$ 0	–403 546 долл. США	$ 477 894
Аризона	$ 25 215 806	$ 26 684 975	$ 1,469,169	$ 2 195 730	$ 2 342 724	$ 146 994	$ 1,616,163	$ 841 509	$ 0	335 176	439 478 долл. США
Арканзас	$ 6 508 389	$ 7 144 463	$ 636 073	$ 734 707	$ 796 771	$ 62 064	$ 698 137	$ 736 098	–21 462 долл. США	$ 199 558	–216 056 долл. США
Калифорния	$ 179 954 479	$ 185 059 392	$ 5 104 913	$ 19 828 823	$ 22 106 732	$ 2 277 909	$ 7 382 822	–927 551 долл. США	33 283 долл. США	$ 1,823,146	$ 6 453 943
Колорадо	31 507 099 долл. США	$ 26,124,747	–5 382 352 долл. США	$ 2 508 543	$ 2 050 134	–458 409 долл. США	–5 840 761 долл. США	–5 620 247 долл. США	–1554402 долл. США	$ 1,333,888	$ 0
Коннектикут	$ 35 070 959	$ 40,125,228	$ 5 054 269	$ 2 602 562	$ 3 003 609	$ 401 047	$ 5,455,316	$ 557 162	–224 281 долл. США	$ 1 246 439	$ 3 875 996
Делавэр	$ 1,761 069	$ 2 028 526	$ 267 457	$ 267 989	$ 337 338	$ 69 349	$ 336 806	$ 253 043	–3 120 долл. США	$ 73 235	$ 13 648
Флорида	$ 40 704 631	$ 45 627 607	$ 4 922 976	$ 4 494 315	$ 3,773,345	–720 971 долл. США	4 202 006 долл. США	$ 1 841 411	$ 11 404	$ 247 482	$ 2 101 709
Грузия	$ 22 961 895	$ 25 912 284	$ 2 950 389	$ 2 604 077	$ 3 426 738	$ 822 661	$ 3,773,050	$ 749 739	$ 84 278	$ 550 676	$ 2 388 357
Гавайи	$ 13 318 993	$ 14 169 421	$ 850 427	$ 1 549 290	$ 1,234,463	–314 828 долл. США	$ 535 600	$ 253 806	$ 0	$ 221 473	$ 60 320
Айдахо	$ 1,380 532	$ 1 017 414	–363 118 долл. США	$ 295 374	$ 412 511	$ 117 138	–245 981 долл. США	–133 534 долл. США	$ 0	–112 446 долл. США	$ 0
Иллинойс	$ 140 593 161	$ 145 321 479	$ 4 728 318	$ 11 520 552	$ 8 927 232	– 2 593 320 долл. США	2 134 998 долл. США	$ 1 398 902	–462 610 долл. США	$ 530 276	$ 668 430
Индиана	$ 14 571 271	$ 14 091 725	–479 546 долл. США	$ 1,523,803	$ 2 204 743	$ 680 940	201 394 долл. США	–73 710 долл. США	$ 172 947	$ 103 670	–1 513 долл. США
Айова	$ 6 481 626	$ 5 963 275	–518 351 долл. США	$ 811 431	$ 830 044	$ 18 613	–499 738 долл. США	–368 132 долл. США	$ 0	–131 606 долл. США	$ 0
Канзас	$ 8 900 507	$ 8 900 634	$ 127	$ 799 102	$ 1,182 204	$ 383 102	$ 383 229	$ 307 788	$ 0	75 441 долл. США	$ 0
Кентукки	28 603 572 долл. США	$ 29 742 516	$ 1 138 944	$ 2 134 081	$ 2 354 111	$ 220 029	$ 1 358 973	$ 387 915	$ 0	$ 183 426	$ 787 632
Луизиана	$ 17 591 031	$ 18 179 754	$ 588 724	$ 1,515,456	$ 2,232,223	$ 716 767	$ 1 305 491	$ 969 814	$ 876	–46 663 долл. США	$ 381 464
Мэн	$ 2 665 534	$ 2 808 821	$ 143 287	$ 276 423	$ 427 963	$ 151 540	$ 294 827	$ 39 272	$ 0	$ 255 555	$ 0
Мэриленд	$ 21 954 935	$ 21 558 004	–396 931 долл. США	2 162 012 долл. США	2 171 758 долл. США	$ 9 746	– 387 185 долл. США	$ 612 535	–203 долл. США	–260 116 долл. США	–739 401 долл. США
Массачусетс	$ 36 941 268	$ 39 848 224	$ 2 906 956	$ 3 059 541	$ 2 877 796	–181 745 долл. США	$ 2 725 211	$ 1 360 235	$ 0	$ 353 976	1 011 000 долл. США
Мичиган	$ 37 602 952	$ 41 413 250	$ 3 810 298	$ 3 065 656	$ 3,556 043	$ 490 387	$ 4 300 685	$ 1 293 738	5 252 долл. США 90 536	$ 161 417	$ 2 840 277
Миннесота	$ 15 188 717	$ 15 309 362	$ 120 645	$ 1 472 661	$ 1,498,116	$ 25 455	$ 146 100	$ 202 472	$ 0	79 172 долл. США	–135 544 долл. США
Миссисипи	$ 16 806 359	$ 17 771 205	$ 964 846	$ 1 401 216	$ 1 098 241	–302 975 долл. США	$ 661 871	$ 428 200	$ 0	$ 0	$ 233 671
Миссури	$ 16 635 517	$ 17099 660	464 143 долл. США	$ 1,538,787	$ 1 648 894	$ 110 107	$ 574 250	$ 788 305	$ 0	–293 420 долл. США	79 365 долл. США
Монтана	$ 4 381 723	$ 4 501 786	$ 120 063	$ 366 343	$ 366 980	$ 638	$ 120 701	$ 242 030	$ 0	–115270 долл. США	–6 059 долл. США
Небраска	$ 1 526 977	$ 1,118 402	–408 574 долл. США	$ 227 549	331 897 долл. США	$ 104 348	–304 226 долл. США	–120 119 долл. США	$ 0	–184 107	$ 0
Невада	$ 13 637 742	$ 13 635 963	–1 779 долл. США	$ 1 089 479	$ 1 001 071	– 88 407 долл. США	–90 186	–288 168 долл. США	$ 0	$ 197 982	$ 0
Нью-Гэмпшир	$ 4 852 683	$ 4 855 666	$ 2 983	$ 398 117	$ 456 831	$ 58 713	$ 61 696	$ 172 946	$ 0	–111 250 долл. США	$ 0
Нью-Джерси	$ 130 717 090	$ 124 830 369	–5 886 721 долл. США	$ 9 072 013	$ 5 512 920	–3559 093 долл. США	–9 445 814 долл. США	$ 50 261	$ 0	–148 859 долл. США	–9 347 216 долл. США
Нью-Мексико	18 166 479 долл. США	$ 14 199 015	–3 967 464 долл. США	$ 1,458,747	$ 776 646	–682 101	–4 649 565 долл. США	–133 403 долл. США	–4 381 849 долл. США	–158 601 долл. США	$ 24 288
Нью-Йорк	$ 4 238 202	$ 8 762 368	$ 4,524,166	$ 3 828 889	$ 4 907 551	$ 1 078 663	5 602 829 долл. США	$ 3 784 875	$ 0	$ 810 777	$ 1 007 177
Северная Каролина	$ 12 509 924	$ 13 243 484	$ 733 560	$ 2 058 040	$ 2 590 165	$ 532 126	$ 1 265 686	$ 495 111	$ 0	$ 770 575	$ 0
Северная Дакота	$ 3 030 258	$ 2,543,755	–486 502 долл. США	$ 296 404	$ 186 753	–109 650 долл. США	–596 153 долл. США	$ 100 240	$ 0	–234 963 долл. США	–461 430 долл. США
Огайо	$ 50 018 512	$ 42 113 778	–7 904 734 долл. США	$ 3 644 931	$ 3 908 259	$ 263 328	–7 641 406 долл. США	–7 212 779 долл. США	$ 0	–187 274 долл. США	–241 353 долл. США
Оклахома	$ 7 397 857	$ 7 919 817	$ 521 959	$ 851 501	$ 1,400 049	$ 548 547	$ 1 070 507	$ 687 294	$ 0	$ 416 627	–33 414 долл. США
Орегон	$ 15 148 600	$ 17 297 500	2 148 900 долл. США	$ 2,225,296	$ 1,781,051	–444 245 долл. США	$ 1 704 655	$ 951 055	–50 600 долл. США	$ 804 200	$ 0
Пенсильвания	$ 68 835 965	$ 64 960 608	–3 875 357 долл. США	$ 6 372 660	$ 6 837 674	$ 465 013	–3 410 344 долл. США	–2 560 684 долл. США	$ 0	–1 411 660 долл. США	562 000 долл. США
Род-Айленд	$ 5 481 096	$ 5 510 206	29 111 долл. США	440 384 долл. США	$ 460 243	$ 19 859	48 969 долл. США	$ 44 913	$ 0	$ 3,139	$ 917
Южная Каролина	$ 25 465 724	$ 26 004 659	$ 538 935	$ 1 946 371	$ 1,876,669	–69 702 долл. США	$ 469 233	$ 520,185	$ 0	–50 952 долл. США	$ 0
Южная Дакота	–2 332 долл. США	–10 597 долл. США	–8 265 долл. США	$ 102 119	$ 131 653	29 534 долл. США	21 269 долл. США	$ 221 120	$ 0	–6 191 долл. США	–193 660 долл. США
Теннесси	$ 1 101 554	$ 734 745	–366 809 долл. США	$ 455 699	$ 849 636	$ 393 937	$ 27 128	–16095 долл. США	$ 0	$ 43 223	$ 0
Техас	$ 76 472 542	$ 83 854 469	$ 7 381 926	$ 7 755 750	$ 4 396 172	–3 359 579 долл. США	$ 4 022 347	3 439 330 долл. США	$ 587 809	–1 588 444 долл. США	$ 1 583 652
Юта	$ 5 448 659	3,197,501 долл. США	–2 251 158 долл. США	$ 1 017 394	$ 1,284,420	$ 267 026	–1984 132 долл. США	–2 258 656 долл. США	$ 2 537	$ 271 987	$ 0
Вермонт	$ 2 418 440	$ 2 575 458	$ 157 018	$ 200 498	$ 206 928	$ 6 430	$ 163 448	76 507 долл. США	$ 0	$ 86 941	$ 0
Вирджиния	$ 20 337 887	$ 23 554 781	3 216 894 долл. США	$ 2,420,617	2 539 984 долл. США	$ 119 367	$ 3,336,261	$ 296 105	$ 3 948	$ 100 646	$ 2 935 562
Вашингтон	$ 6 070 331	$ 3 839 037	–2 231 294 долл. США	$ 1 401 975	3 134 842 долл. США	$ 1,732,868	–498 426 долл. США	–1 294 095 долл. США	$ 1,210	$ 489 419	$ 305 040
Западная Вирджиния	$ 3 357 120	$ 3 177 690	–179 430 долл. США	$ 351 258	$ 673 879	$ 322 622	$ 143 192	$ 276 280	$ 20 431	–97 869 долл. США	–55 650 долл. США
Висконсин	$ 3,557 687	–3 224 456 долл. США	– 6 782 143 долл. США	$ 1 129 901	$ 1,082,965	– 46935 долл. США	–6 829 078 долл. США	–12 302 415 долл. США	$ 0	$ 5 473 337	$ 0
Вайоминг	$ 3 642 608	$ 2 770 407	–872 201 долл. США	$ 289 709	$ 189 364	–100 345 долл. США	–972 547 долл. США	–900 252	$ 0	$ 11 914	–84 208 долл. США
Итого	$ 1,232 891 715	$ 1 248 237 875	$ 15 346 160	$ 119 754 591	$ 119 401 520	–353 071 долл. США	$ 14 993 090	–7 453 717 долл. США	–5 774 552 долл. США	$ 11 505 045	$ 16 716 313

(Дополнительные столбцы можно просмотреть, прокручивая вправо.)

Приложение E: Драйверы долговых обязательств

Финансовое положение государственных пенсионных планов в 2019 году было в основном стабильным. Общие инвестиционные результаты снизили заявленный пенсионный долг из-за высокой доходности финансовых рынков во второй половине 2019 календарного года, что повлияло на государственные пенсионные планы, которые представляют отчетность за календарный год.Между тем, государства, которые снизили свои прогнозы доходности инвестиций и внесли другие изменения в предположения, добавили к заявленным обязательствам.

Самым большим изменением в 2019 году стало отсутствие изменений, поскольку штаты сократили дефицит в своей политике взносов, что исторически означало увеличение дефицита финансирования, даже если предположения плана выполняются в данном году. В 2019 году размер государственных пенсионных взносов был практически равен контрольному показателю чистой амортизации. В результате государственный пенсионный долг увеличился всего на 400 миллионов долларов из-за политики взносов – по сравнению с 2014 годом, когда дефицит взносов добавил почти 29 миллиардов долларов к изменению дефицита пенсионного финансирования.

Приложение F: Контрольный показатель чистой амортизации

Контрольный показатель рассчитывается как сумма стоимости услуг (актуарная стоимость пенсионных выплат, полученных в 2019 году, также называемая нормальной стоимостью) и процентов по чистым пенсионным обязательствам на начало года (общие пенсионные обязательства каждого пенсионного плана и чистые пенсионные обязательства ежегодно растут с учетом предполагаемой нормы прибыли плана) и за вычетом взносов сотрудников. Взносы работодателей и сотрудников корректируются с учетом ожидаемых процентов.После вычета 44 миллиардов долларов, внесенных работниками по всей стране в 2019 году (включая проценты), работодатели должны были бы внести 119,8 миллиардов долларов, чтобы выполнить контрольный показатель чистой амортизации, чтобы предотвратить рост пенсионного долга; взносы (плюс проценты) составили 119,4 млрд долларов, что означает, что штаты в целом стабилизировали свой пенсионный долг впервые с момента принятия этой меры. Чтобы действительно добиться прогресса в устранении дефицита финансирования, штаты должны будут постоянно превышать контрольный показатель взносов.

Приложение G: Государства, стремящиеся к финансовой устойчивости

	2009	2014	2019	2021 (оценка)
Балансы государственного пенсионного плана
Активы (триллионы)	$ 2,28	2 доллара.77	$ 3,10	$ 3,87
Обязательства (трлн)	2,94 доллара США	$ 3,70	$ 4,35	$ 4,61
Дефицит финансирования (триллионы)	$ 0,66	$ 0,93	$ 1,25	$ 0,74
Коэффициент накопления	78%	75%	71%	84%
Денежный поток
Взносы работодателей (миллиарды долларов)	$ 56	$ 82	$ 116	$ 134
Общая сумма взносов (миллиарды долларов)	$ 97	$ 117	$ 158	$ 183
Выплаты пособий (млрд долл. США)	$ 153	$ 199	$ 242	$ 260
Коэффициент операционного денежного потока	-2.4%	-3,3%	-2,8%	-2,5%
Коэффициент покрытия активов (активы / выгоды)	14,9	13,9	12,8	11,9
Коэффициент окупаемости (взносы / выплаты)	63%	59%	65%	70%
Меры в области устойчивого развития
Коэффициент операционного денежного потока
Штаты> -5%		44	50	49
Штаты> -4%		39	40	40
Чистая амортизация
Положительные или стабильные состояния		17	35	33
Состояния отрицательные		33	15	17

Примечания. Коэффициент покрытия активов измеряет количество лет выплаты пособий, которые в настоящее время имеются в наличии у государственных пенсионных планов.Коэффициент выплаты заработной платы измеряет долю ежегодных выплат, которая может быть покрыта текущими взносами работодателя и работника. Pew отслеживает количество штатов, которые превышают определенные пороговые значения для коэффициента операционного денежного потока и эталонного показателя чистой амортизации. Прогнозные результаты на 2021 год рассчитаны с использованием отчетных данных за 2019 год; тенденции роста выплат пособий, новых затрат на пособия и взносов; и фактические данные о доходности за 2020 и 2021 годы.

Приложение H: Обеспечение государством активов и коэффициенты окупаемости, 2014 и 2019 годы

	2019		2014
Государство	Коэффициент покрытия активов (актив / выгода)	Коэффициент окупаемости (вклад / пособие)	Коэффициент покрытия активов (актив / выгода)	Коэффициент окупаемости (вклад / пособие)
Алабама	10.8	60%	10,8	59%
Аляска	11,3	53%	11,0	75%
Аризона	11,0	80%	11,4	74%
Арканзас	14,5	50%	16.5	60%
Калифорния	15,2	90%	16,3	62%
Колорадо	10,5	58%	10,9	52%
Коннектикут	7,7	90%	8.1	80%
Делавэр	13,9	56%	16,6	57%
Флорида	14,4	39%	16,5	35%
Грузия	14,3	62%	15,5	46%
Гавайи	11.5	80%	12,6	76%
Айдахо	17,6	65%	18,9	71%
Иллинойс	7,5	83%	8,3	89%
Индиана	12,4	89%	15.3	104%
Айова	15,2	58%	15,5	60%
Канзас	11,2	85%	11,5	72%
Кентукки	7,2	82%	8,0	49%
Луизиана	9.5	69%	9,4	73%
Мэн	14,6	59%	15,7	60%
Мэриленд	13,3	71%	14,1	78%
Массачусетс	10.5	76%	11,4	67%
Мичиган	9,7	58%	9,8	49%
Миннесота	13,8	51%	14,5	48%
Миссисипи	9.8	56%	11,2	68%
Миссури	13,5	57%	14,8	62%
Монтана	12,9	61%	14,8	78%
Небраска	18,5	69%	19.9	83%
Невада	16,7	77%	18,2	85%
Нью-Гэмпшир	11,3	81%	11,8	84%
Нью-Джерси	7,1	65%	8.8	44%
Нью-Мексико	11,9	55%	13,9	63%
Нью-Йорк	16,6	40%	18,0	58%
Северная Каролина	15,8	61%	17.3	54%
Северная Дакота	13,6	79%	15,6	87%
Огайо	11,8	48%	12,2	44%
Оклахома	13,0	71%	13.7	79%
Орегон	14,4	36%	16,9	24%
Пенсильвания	8,7	78%	8,9	49%
Род-Айленд	7,8	64%	8.0	52%
Южная Каролина	9,1	80%	9,9	62%
Южная Дакота	20,7	42%	23,5	47%
Теннесси	18,3	49%	20.3	62%
Техас	12,9	58%	14,5	53%
Юта	19,8	72%	20,0	77%
Вермонт	11,9	79%	14,7	82%
Вирджиния	15.5	65%	16,2	68%
Вашингтон	21,4	88%	20,7	64%
Западная Вирджиния	11,8	60%	12,1	81%
Висконсин	19.6	36%	20,1	42%
Вайоминг	13,2	53%	15,5	62%

Примечания: Коэффициент покрытия активов – это соотношение между активами и ежегодными выплатами пособий и представляет собой количество лет пособий, которые план может выплачивать из текущих резервов. Коэффициент заработной платы – это соотношение между ежегодными взносами работодателя и работника и ежегодными выплатами вознаграждения.Значение 100% показывает, что план действует на принципах выплаты вознаграждений, при этом взносы напрямую используются для выплаты пособий.

Источник: анализ Pew, основанный на годовых финансовых отчетах, актуарных отчетах и оценках, а также других публичных документах или предоставленных должностными лицами плана

Примечания

На основе оценок взносов в 2020 финансовом году с использованием данных за 2019 финансовый год, представленных в годовых финансовых отчетах, актуарных отчетах и оценках и других публичных документах или должностными лицами плана.
Сюда входит Закон о помощи, чрезвычайной помощи и экономической безопасности на сумму 2,2 триллиона долларов США (CARES) от марта 2020 года; еще 900 миллиардов долларов помощи было принято в декабре 2020 года; и, совсем недавно, в марте 2021 года был принят Закон об американском плане спасения на 1,9 триллиона долларов. Кроме того, Федеральная резервная система в сотрудничестве с Казначейством США оказала критически важную поддержку финансовым рынкам, предоставив более 4 триллионов долларов в виде экстренного кредитования, которое продолжается. снизить процентные ставки в поддержку продолжающегося восстановления экономики.
Федеральный резерв, «16 июня 2021 г .: материалы прогнозов FOMC, доступная версия», по состоянию на 10 августа 2021 г., https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcprojtabl20210616.htm.
Бюджетное управление Конгресса, «Обновление бюджета и экономических перспектив: с 2021 по 2031 год» (2021), https://www.cbo.gov/publication/57218.
Horizon Actuarial Services LLC, «Обзор предположений рынка капитала на 2020 год», 16 июля 2020 г., https://www.horizonactuarial.com/blog/2020-survey-of-capital-market-assumings.
К. Винкельманн, Р. Сурьянараянан и Ф. Салаи, «Долгосрочный риск инфляции увеличился» (2021, Навега), https://navegastrategies.com/research/long-term-inflation-risk-has-increased /.
Остальная часть вложена в частный капитал, хедж-фонды, недвижимость и другие альтернативные инвестиции.
The Pew Charitable Trusts, «Пробел в государственном пенсионном финансировании: 2014» (2016), https://www.pewtrusts.org/en/research-and-analysis/issuebriefs/2016/08/the-state-pension-funding -gap-2014.
The Pew Charitable Trusts, «Особенности распределения затрат в государственных пенсионных планах», 2017 г., https://www.pewtrusts.org/en/research-and-analysis/reports/2017/01/cost-sharing-features пенсионных планов с установленными выплатами.
Благотворительный фонд Pew, «Руководство по отчетности о пенсионных рисках, обновленное с учетом воздействия пандемии» (2021 г.), https://www.pewtrusts.org/en/research-and-analysis/articles/2021/03/08/pension- руководство по отчетности о рисках обновлено для учета последствий пандемии.

Пенсионное планирование: как рассчитать пенсионный корпус

Накопление на пенсию, возможно, является одной из самых важных финансовых целей. Это потому, что накопление адекватного корпуса поможет человеку после выхода на пенсию прожить финансово комфортную жизнь. А знание того, сколько сэкономить, поможет на предпенсионном этапе, то есть на этапе накопления. Итак, как решить, сколько откладывать на пенсию?

Вот факторы, которые необходимо учитывать при расчете пенсионного корпуса.

Определите, сколько лет вам осталось до пенсии

Жестких правил определения пенсионного возраста не существует. Каждый сталкивается с разной ситуацией с разными наборами обязательств и разным объемом сбережений для достижения своих жизненных целей. Следовательно, каждый должен будет выбрать пенсионный возраст, который лучше всего подходит для его обстоятельств.

Хотя большинство из них хотели бы выйти на пенсию раньше, это связано со своими проблемами. Чем раньше вы захотите выйти на пенсию, тем дольше будет ваша пенсионная жизнь.В результате, с одной стороны, вам придется организовать больший пенсионный корпус для более продолжительной пенсионной жизни, а с другой стороны, у вас будет меньше времени, чтобы накопить необходимую сумму. Это возможно только в том случае, если у вас очень высокий доход, иначе вам придется выделить себе длительные сроки для сбережений. Поэтому вам придется попробовать разные временные рамки, чтобы найти наиболее подходящий.

Инфляция в фазе накопления
Это один из наиболее игнорируемых аспектов пенсионного планирования, игнорирование которого может дорого вам обойтись.Накопление на пенсию – одна из самых долгих жизненных целей, ради которой вы должны откладывать сбережения, и если инфляция не будет должным образом учтена, это может свести на нет годы тяжелой работы. Поскольку вы будете планировать и откладывать в течение многих десятилетий, ваши расходы будут многократно расти, и, следовательно, ваши сбережения должны соответствовать этим более высоким расходам. Хотя многие эксперты предпочитают ставку в 6%, вы можете настроить ее ниже или выше, если того требуют характер вашего образа жизни и расходы.

Все, что вам нужно знать об инвестировании, накоплении на пенсию

Специалисты по финансовому планированию говорят, что вы должны начать откладывать на пенсию, как только вы начнете зарабатывать.Тем не менее, пенсионное планирование занимает низкое место в списке приоритетов многих индийцев. Некоторые откладывают это, думая, что это произойдет через много лет, другие не знают, как это сделать. Вивек Джайн из Policybazaar.com проливает свет на то, как начать инвестировать до выхода на пенсию.

Оценить желаемые ежемесячные расходы при выходе на пенсию
Регулярный доход во время выхода на пенсию будет поступать только от ваших сбережений, которые вы сделали на этапе накопления. Таким образом, чем выше желаемый доход, тем больше будет корпус, который вам нужно будет построить.Если вы установите слишком низкий уровень дохода, его может оказаться недостаточно для покрытия ваших пенсионных расходов. Итак, лучший способ оценить ваши ежемесячные расходы во время выхода на пенсию – это связать их с вашим текущим образом жизни и учесть влияние инфляции на протяжении многих лет. Вы можете взять текущие домашние расходы за вычетом выплат по ссуде и инвестиций. n 2,29,740
Уровень инфляции в период после выхода на пенсию
Поскольку планирование может включать в себя 5 или более десятилетий, если мы включаем этапы до и после выхода на пенсию, средний уровень инфляции также может претерпеть некоторые изменения.Ожидается, что такая развивающаяся страна, как Индия, будет иметь более высокую инфляцию во время фазы высокого роста, что, вероятно, сохранит инфляцию на высоком уровне. Со временем, когда темпы роста снизятся, инфляция может утихнуть. Помня об этом, вы можете попробовать снизить инфляцию на этапе после выхода на пенсию, если до нее осталось более двух десятилетий.

Ожидаемая норма прибыли в пенсионные годы
На этапе накопления вы можете позволить себе больше рисковать и получить более высокую прибыль, поскольку у вас будет время, чтобы компенсировать любые убытки, увеличив свой заработок, увеличив пенсионный возраст и т. Д.Для увеличения прибыли от инвестиций вы можете направить большую часть своих инвестиций в акции напрямую через паевые инвестиционные фонды и Национальную пенсионную систему. Инвесторы с более высоким аппетитом к риску часто выбирают альтернативные инвестиции, такие как альтернативные инвестиционные фонды (AIF), золото, серебро, товары, REIT и т. Д.

5 способов ошибиться при планировании выхода на пенсию

Денежные ошибки, которые могут навредить старости

Периодические отказы от долгосрочных пенсионных продуктов, таких как NPS, EPF, PPF, ставят под угрозу ваши пенсионные цели.Поэтому специалисты просят абонентов не нажимать на них кнопку вывода, за исключением крайних случаев или экстренных ситуаций. Такой частый или преждевременный уход – лишь одна из ошибок, которая может навредить вашим пенсионным целям и планам. Вот и другие денежные ошибки, которые негативно скажутся на вашем выходе на пенсию и финансовом благополучии в старости.

Начинаем поздно, обдумываем

Среди многих оправданий для откладывания пенсионного планирования – «мы имеем право на пенсию».Государственные служащие, пришедшие на работу после 2004 года, не имеют права на пенсию с установленными выплатами и должны самостоятельно планировать выход на пенсию. Поскольку их фиксированного взноса в NPS недостаточно для покупки достаточных аннуитетов, им следует либо увеличить свой взнос в NPS, либо инвестировать в другие пенсионные продукты. Хуже обстоят дела с работниками частного сектора. Пенсия, предоставляемая по схеме пенсионного обеспечения сотрудников EPFO, мизерная, максимальная сумма, которую можно получить, составляет всего 7 500 рупий в месяц. Наиболее распространенное оправдание, которое используют молодые люди, – это то, что до выхода на пенсию еще далеко, и у него много времени, тогда как на самом деле каждый прошедший день имеет значение для построения вашего корпуса.

Еще один аргумент – доход будет больше в более старшем возрасте. Хотя это правда, расходы также будут пропорционально выше, у вас будут иждивенцы или больше ртов, которых нужно кормить, больше расходов и т. Д. Обычно образование детей и свадьба являются основными финансовыми целями для многих, и это большие расходы, которые могут не оставить вас достаточно ваша старость.

Недостаточно затрат

Основной причиной недостаточного количества обязательств по достижению пенсионной цели является склонность тратить чрезмерно в более молодом возрасте.То, что после выхода на пенсию произойдет резкое падение расходов, – это миф и еще одна причина, по которой люди недооценивают необходимый корпус. На самом деле, расходы после выхода на пенсию будут такими же. Хотя некоторые расходы, такие как проезд, будут отсутствовать, они будут заменены более высокими медицинскими расходами и расходами на поездки для отдыха.

Еще одна ошибка – планирование выхода на пенсию только до 75 или 80 лет. Благодаря усовершенствованию медицинских наук продолжительность жизни увеличилась, поэтому каждый должен планировать на более долгие годы.

Отсутствие медицинской страховки

Получение адекватной медицинской страховки – единственное решение, позволяющее справиться с долгими годами и растущими медицинскими расходами. Многие, особенно молодежь, не получают индивидуальных страховых полисов, потому что они получают покрытие через корпоративные полисы или полисы групп работодателя. Отказ от политики в области здравоохранения в молодом возрасте становится камнем преткновения после выхода на пенсию, потому что вы, возможно, уже заболели несколькими заболеваниями, связанными с образом жизни. Тогда страховые компании могут отказать вам в полисе медицинского страхования или могут взимать дополнительные страховые взносы.

Не склоняйтесь к одному классу активов

Хотя некоторые предлагают 100% долю в капитале при накоплении на пенсию, потому что у вас достаточно времени, вы все равно подписываетесь на 100% риск для критической денежной цели. Низкая доходность долговых продуктов и высокая инфляция – вот почему не стоит держать все в долгах. Так что весь долг или весь капитал – это не ответ. По сравнению с текущей доходностью долга около 7%, добавление капитала в ваш пенсионный корпус и увеличение смешанной доходности до 10% может иметь большое значение для вашего окончательного корпуса.Например, инвестиции в размере 5000 рупий в месяц в течение 30 лет вырастают до 61 лакха при доходности 7% и до 1,13 крор рупий при доходности 10%, то есть разница в 52 лакха.

Однако после выхода на пенсию ваш аппетит к риску снизится. Следовательно, для реалистичного финансового плана лучше пойти на консервативную прибыль на этапе после выхода на пенсию, поскольку большая часть инвестиций будет направлена на безопасные продукты с регулярным доходом, такие как Программа сбережений пожилых граждан (SCSS), Pradhan Mantri Vaya Vandana Yojana ( PMVVY), Облигации с плавающей ставкой RBI, Схема ежемесячного дохода (MIS) банков, паевых инвестиционных фондов и почтовых отделений, а также фиксированные депозиты.

Расчет потребности в пенсионном корпусе
Ожидаемая продолжительность жизни после выхода на пенсию (в годах)	N	25
Ожидаемая норма прибыли после выхода на пенсию (%)		72936%	72936%
Ожидаемая годовая инфляция после выхода на пенсию (%)	G	5%
Годовые расходы на момент выхода на пенсию – P (Rs)	P = E * 12	27,56 876
Corpus дожить до последнего дня пенсионного возраста – C	C = P * ((1 – ((1 + G) / (1 + R)) ^ N) / (RG))	5,18,38,484

E- Ежемесячные расходы на момент выхода на пенсию

В нашем примере, если ваши текущие семейные расходы составляют 40 000 рупий и если вам осталось 30 лет до выхода на пенсию, вам может потребоваться пенсионный корпус в размере 5 рупий.18 крор. Предполагается, что инфляция составит 6% на этапе накопления и 5% на этапе после выхода на пенсию. Пример основан на консервативной ставке доходности 7% для пенсионного корпуса на этапе после выхода на пенсию.

Если ваши инвестиции на этапе накопления приносят 10% годовой прибыли, вам нужно будет инвестировать 25 111 рупий в месяц в течение 30 лет, чтобы построить корпус в 5,18 крор рупий.

Помимо расширенного калькулятора, эта формула также работает в MS Excel.Вы можете попробовать различные комбинации ежемесячных расходов, пенсионного возраста, ожидаемой инфляции и ожидаемой нормы прибыли, чтобы найти подходящий пенсионный корпус, а затем соответствующим образом направить свои сбережения для создания этого корпуса.

Как ваше пенсионное планирование может пойти не так?

Частый уход и несвоевременное планирование – это лишь две из ошибок, которые могут навредить вашему выходу на пенсию. В этом видео мы пролили свет на другие меры предосторожности, связанные с планированием выхода на пенсию, увлечение которыми может поставить под угрозу ваши цели и старость.

Коэффициент выбытия кадров – Энциклопедия по экономике

Коэффициент стабильности кадров в 2021 году.

Что это за показатели и зачем их рассчитывают

Формулы для расчета и примеры

Какие показатели считают приемлемыми

РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ФОРМУЛЫРАСЧЕТА ТЕКУЧЕСТИ КАДРОВ И ИНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ОТРАЖАЮЩИХДИНАМИКУ ИЗМЕНЕНИЯ КАДРОВОГО СОСТАВАГОСУДАРСТВЕННОГО ОРГАНА

Показатели движения персонала на предприятии. Задачи по статистике предприятия с решением и выводами онлайн

Задача

Текучесть кадров: формулы расчета и коэффициент

Повысить свою профессиональную квалификацию в области управления кадрами вы можете с помощью курса «Управление персоналом»:

Коэффициенты расчета текучести кадров

1. Использование расчетов текучести кадров

2. Стоимость текучести кадров

3. Снижение текучести кадров

формула и примеры расчета, что они показывают, нормативные значения

Что это такое?

Зачем необходим их расчет?

Формулы и порядок расчета

Примеры расчетов

Анализ результатов, нормативные значения

На сколько хватит моих сбережений?

Основные выводы

Как я могу продержаться на пенсии?

Устойчивый уровень вывода

Взгляд в прошлое

Примите во внимание ваш график

То, как вы инвестируете, тоже может иметь значение

Рассмотрим роль гарантированного дохода

Итог

Как выбрать дату выхода на пенсию, чтобы оптимизировать размер пенсии Chevron

Калькулятор пенсионного планирования – Финансовое планирование и выход на пенсию

Знаете ли вы, что нужно для обеспечения стабильной пенсии?

Определения

Текущий возраст

Пенсионный возраст

Семейный доход

Текущие пенсионные накопления

Доходность до выхода на пенсию

Доходность при выходе на пенсию

Годовые пенсионные накопления

Ожидаемое увеличение дохода

Годы пенсионного дохода

Доход, необходимый при выходе на пенсию

Ожидаемый уровень инфляции

Чекбокс женат

Включить флажок “Социальное обеспечение”

7 шагов к оценке ваших потребностей в денежном потоке при выходе на пенсию

Изучите свои пенсионные финансы с помощью нашего пенсионного калькулятора

Недостаток государственного пенсионного финансирования: планы стабилизировались после пандемии

Ключевые термины и понятия

Государственные пенсионные планы, уровень накопления которых превышает 80%

Рост рыночной доходности повысил уровень пенсионного обеспечения

Улучшение чистой амортизации отражает рост ставок взносов

Коэффициент денежных потоков показывает улучшение для стран с повышенным риском

Финансы плана стабилизировались, но штаты должны планировать на случай неопределенности

Заключение

Приложение A: Методология

Приложение B: Государственные данные, 2019

Приложение C: Подробная информация о чистой амортизации, 2019

Приложение D: Подробная информация об изменениях в чистых пенсионных обязательствах, 2019 г.

Приложение E: Драйверы долговых обязательств

Приложение F: Контрольный показатель чистой амортизации

Приложение G: Государства, стремящиеся к финансовой устойчивости

Приложение H: Обеспечение государством активов и коэффициенты окупаемости, 2014 и 2019 годы

Примечания

Пенсионное планирование: как рассчитать пенсионный корпус

Все, что вам нужно знать об инвестировании, накоплении на пенсию

5 способов ошибиться при планировании выхода на пенсию

Денежные ошибки, которые могут навредить старости

Начинаем поздно, обдумываем

Недостаточно затрат

Отсутствие медицинской страховки

Не склоняйтесь к одному классу активов

Как ваше пенсионное планирование может пойти не так?

Добавить комментарий Отменить ответ