Содержание

Ключевая ставка ЦБ РФ - ее уровень на сегодня, что это, и как она влияет на банки

Ключевая ставка - процент, под который ЦБ дает кредиты российским коммерческим банкам и принимает от них вклады на одну неделю. Ее размер указывается в годовом эквиваленте. То есть - это привычная всем годовая процентная ставка. Хотя она является не просто ценником, согласно которому происходят денежные взаимоотношения между регулятором и остальными банками России, а мощный инструмент кредитно-денежного регулирования. С его помощью ЦБ воздействует на межбанковский рынок, который имеет непосредственное влияние на размер ставок по кредитам и депозитам обычным гражданам. Также ключевая ставка является индикатором финансового положения страны.


На данный момент размер ключевой ставки составляет 7,25%. Изменить ее может только Совет директоров Центрального Банка Российской Федерации. На последнем заседании, состоявшемся 26 июля 2019 г., она была понижена на 0,25%. Следующее заседание пройдет 06 сентября 2019 года.


Влияние ключевой ставки на вклады и кредиты в банках для россиян

Влияние данного финансового инструмента ощущает любой гражданин, заинтересованный в кредите или размещающий вклад в банке. Например, для заемщика благоприятная низкая ключевая ставка, так как она позволяет получить более дешевый кредит. Низкий размер ставки бывает только когда экономика на подъеме и у банков есть большой объем свободных денежных средств. Их куда-то необходимо вкладывать. Поэтому банки смягчаются условия кредитования для физлиц, а процент отказов по заявкам в такое время гораздо меньший.

Вам понравится:

Что касается вкладов, то при понижении ключевой ставки будут снижаться и ставки по вкладу, а если ЦБ подымит ключевой показатель, то вырастет и доходность депозита. Хотя в то же время в конечном итоге оказывается, что не все так просто и однозначно. Регулятор принимает решение увеличить ключевую ставку только тогда, когда в государственной финансовой системе все не очень хорошо. То есть наблюдается значительная инфляция, а экономика в кризисе.

Такая ситуация была по результатам 2015 года, когда немалая ключевая ставка в 12-15%, обеспечивала средний показатель по депозитам в 10-12% годовых. Хотя вклады все равно не приносили прибыль, так как инфляция была не меньше 12%, и тем самым обесценивание денег превышало их доходность в банках. Поэтому человеку, желающему открыть депозит, стоит обращать внимание на соотношение ставки вклада к инфляции, а не на ключевую ставку Центробанка.

От чего зависит ключевая ставка ЦБ РФ, и как ее применяет регулятор для стабилизации ситуации

Любой размер ключевой ставки является следствием экономической ситуации в стране, но в то же время данный норматив используется и как инструмент кредитно-денежного регулирования. Поэтому ЦБ не просто изменяет его уровень, а и использует для улучшения экономической ситуации. Так, если экономика стабильна, то показатель ставки низкий, значит коммерческие банки, взявшие деньги у ЦБ, смогут передать их в пользование гражданам и юрлицам в виде кредитов также под низкий процент. Люди с удовольствием соглашаются на выгодные условия. Полученные кредиты активно стимулируют экономику, ведь они тратятся на покупку недвижимости, авто, других товаров.

Если в экономике пойдет что-то не так, то те же банки, обладая запасами дешевых денег, начинают проводить спекулятивные операции с ними, еще больше раскачивая ситуацию. Поэтому ЦБ резко поднимает ключевую ставку, что приводит к подорожанию кредитов для россиян и юридических лиц. В результате этого, займы становятся невыгодными и банки прекращают брать кредиты у регулятора. Денег на рынке становится меньше, что делает их дорогими. В результате приходит стабильность - прекращается паника, инфляция. Дальше начинается новый виток роста.

Ольга Севастьянова специально для ЗанимайОнлайн.ру



zanimayonlayn.ru

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

В последнее время, из-за развивающегося мирового финансового кризиса, становится все больше людей, интересующихся экономикой, ее показателями, терминами и понятиями. В связи с этим возникает множество вопросов, среди которых одно из лидирующих мест занимает разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой. Для начала дадим расшифровку этих понятий.

Ключевая ставка – это показатель, определяющий величину процента Центробанка по краткосрочным недельным кредитам, предоставляемым банкам. Также эта величина является определяющей для депозитов, которые ЦБ принимает от банковских учреждений. Этот показатель является основным регулятором уровня инфляции и инвестиционной привлекательности.

Ставка рефинансирования – это годовая процентная ставка по кредитам, занятым кредитными организациями у Центрального банка России. На сегодня роль этот финансово-экономического показателя второстепенна, он используется для расчетов штрафов и пеней.

Влияние изменения кредитной ставки Центробанка России

До 2013 года в российской экономике не существовало такого понятия, как учетная ключевая ставка. Вместо нее ключевую роль играла ставка рефинансирования, которая была впервые введена в 1992 году.

13 сентября 2013 года с целью контроля за уровнем инфляции и увеличения инвестиционной привлекательности Центробанк вводит параллельно ключевую ставку и определяет ее размер 5,5%. До декабря 2014 статистика зафиксировала рост этого показателя, после чего началось постепенное снижение, и на данный момент ее размер составляет 11%.

Влияние ключевой ставки на экономику заключается в следующем. Она формирует размер банковских кредитов, которые выдаются физическим и юридическим лицам. Помимо этого с ее помощью корректируется инфляция, а также определяется объем привлеченных коммерческими банками ресурсов.

Для снижения инфляции Центробанк использует увеличение размера ключевой ставки. Понять механизм влияния можно так.

Следствием повышения является изменение в сторону увеличения ставки по депозитам и кредитам, включая ипотечные, которые предоставляются банками. Естественно, покупательская способность падает, прессинг рубля уменьшается, и динамика инфляции замедляется.

Это один из вариантов применения увеличенной ключевой ставки. Другой можно было наблюдать в конце 2014 года. Тогда ЦБ принял решение о поднятии ее значения на 70% с 10,5 до 17%. Этот ход существенно ограничил доступ к краткосрочному кредитованию для коммерческих банков. Результатом этого стало снижение количества и объемов спекуляций на валютном рынке, которые способствовали росту доллара и инфляции, вследствие отсутствия заёмной рублевой массы.

Если экономика страны находится в состоянии стагнации, производство и деловая активность снижается и из-за этого начинается дефляция, принимается решение об уменьшении размеров ставки. Это снижает стоимость банковского кредита, что, в свою очередь, стимулирует кредитование в реальный сектор экономики.

Отличия ставки рефинансирования и ключевой ставки

Какова же роль ставки рефинансирования?

На сегодняшний день ее практическая роль сводится к следующему:

1. Определяет необходимость налогообложения по вкладам в рублях и иностранной валюте, если их процентная ставка превышает ставку рефинансирования на 5% (в случае вкладов в иностранной валюте – на 9%)

2. Расчет ежедневной пени, начисляемой на несвоевременную уплату налоговых сборов. Она вычисляется как 1/300 часть от ставки рефинансирования.

3. Если в договоре займа не был указан размер начисляемых процентов, они определяются по уровню ставки рефинансирования на день заключения договора.

4. Расчет размеров штрафных санкций, накладываемых на работодателя за каждый день просрочки в выплате заработной платы, отпускных, больничных и других начислений сотрудникам. Она равна также 1/300 части.

До 2013 года она играла ключевую роль в проведении денежно-кредитной политики.

Историческим примером ее работы может служить 1998 год. Центральный банк России использовал размер ставки рефинансирования с целью коррекции финансового сектора российской экономики.

Начиная с мая месяца и вплоть до кризиса, который охватил экономику России в августе месяце, ставка рефинансирования поднималась несколько раз. Этим способом Центробанк стимулировал приобретение новых государственных ценных бумаг, демонстрируя высокий уровень их прибыльности. Однако разразившийся кризис показал неэффективность таких действий, поэтому было принято решение пересмотреть денежную политику, смягчить ее и снизить размер ставки.

Разница между уровнем ключевой ставки и ставки рефинансирования ЦБ России

До осени 2014 года, когда произошел существенный скачок в размере ключевой ставки, значения обеих этих показателей значительно не отличались друг от друга. Но обвал нефти на мировых рынках и последовавшее падение российской валюты вынудили поднять учетную ставку, значительно увеличив ее разрыв со ставкой рефинансирования, значение которой на сегодняшний день составляет 8,8%.

Итогом этого стала противоречивая ситуация. Сравнительно маленький размер ставки рефинансирования привел к невыгодности выполнения заемщиками своих обязательств по обслуживанию долга. Пеня, накладываемая за просрочку, оказалась значительно ниже, чем ставка по перекредитованию задолженности. То есть кредиторам стало выгоднее накапливать пеню, чем взять новый кредит для погашения текущих обязательств.

Исправить такое положение способно увеличение ставки рефинансирования до уровня ключевой ставки. Это увеличит размер начисляемой пени до уровня процентов по кредитам, что должно стимулировать заемщиков выплачивать, а не накапливать задолженность.

Но это увеличение запланировано лишь на 2016 год. Поэтому нынешняя политика. Проводимая Центробанком, наталкивает на вывод, что в данный момент проблема растущей просроченной задолженности стоит ниже возможности управлять инфляцией в стране.

Очень ждем ваши отзывы, репосты и комментарии, спасибо.

banki-v.ru

Что такое ключевая ставка банка? Ключевая ставка ЦБ РФ

Рассматривая вопрос о том, что такое ключевая ставка, будет закономерным отметить, что данное понятие является относительно новым инструментом денежно-кредитной политики в России. Практика применения этого инструмента на Западе весьма распространена, так как с его помощью можно оказывать существенное влияние на курс национальной валюты. Если учесть специфику экономики РФ, то и ключевая ставка своеобразно влияет на ситуацию в стране.

Немного истории и фактическая ситуация

Изучая вопрос о том, что такое ключевая ставка, стоит сказать, что это цена, которая используется при предоставлении ЦБ финансовой поддержки коммерческим финансовым институтам. Показатель выражается в процентах, которые начисляются на кредит, предоставленный ЦБ меньшим финансовым учреждениям. На территории России понятие появилось только в 2013 году. Основная цель внедрения данного инструмента – это осуществление контроля над процессом инфляции. До 2013 года было принято использовать для данной цели ставку рефинансирования. Модернизация финансовой политики была проведена в связи с тем, что именно ставка рефинансирования перестала отражать реальное положение дел на рынке ресурсов. Центробанк определяет, каким показателям будет соответствовать ключевая ставка. Ставка рефинансирования, отличия которые от КС имеет существенные, также формировалась ЦБ. Переоценка КС осуществляется ежемесячно (исходя из фактической ситуации на рынке).

Как менялась ставка со временем?

В течение последнего года параметр был изменен много раз. Изначально показатель соответствовал 5,5%. В период с марта по июнь 2014 года он менялся неоднократно: 7%, 7,5% и 8%. В конце октября 2014 года размер КС достиг 9,5%. Уже 12 декабря 2014 года, в связи с резким ростом курса доллара, совет директоров Банка России сошелся на показателе в 10,5%. В связи с тем, что изменение ставки не принесло ожидаемого результата и влияния в ожидаемом объеме на рынок оказано не было, 16 числа того же месяца ставка уже стала составлять 17%. 2 февраля 2015 года она была понижена до 15%. На последнем заседании, которое состоялось 16 марта этого года, было принято установить ставку на уровне 14%.

Что было раньше?

Ключевая ставка Банка России - это аналог ставки рефинансирования. Сегодня СР используется для расчета пеней, штрафов и налогов. Она уже долгое время остается на уровне 8,25%. Если ранее она служила отправным пунктом для определения процентов по кредитам, сегодня она эту функцию не выполняет. До 13 сентября 2013 года СР считалась важнейшим экономическим показателем, который отражал экономические процессы в России. Второстепенная задача СР остается и сегодня. Она используется в качестве индикативного показателя для анализа уровня инфляции и рынка в целом. Ключевая ставка ЦБ РФ – это инструмент, который практически полностью вытеснил СР как индикатор экономической ситуации.

Влияние КС на ситуацию в стране

Изменяя КС, правительство России может контролировать инфляцию. Повышение ключевой ставки приводит к тому, что происходит подорожание ресурсов коммерческих финансовых институтов, имеет место резкий рост процентов по депозитам и кредитам. Высокие проценты делают кредитование физических лиц недоступным для большинства. Сокращение средств ведет к резкому падению покупательских способностей. Давление на рубль существенно снижается, инфляция приостанавливается. Если в стране замедляется экономика по причине сокращения производства, то появляется такое явление, как дефляция. Совет Банка России принимает решение не повысить ключевую ставку, а понизить ее. Кредиты становятся более доступными, начинается кредитование реального сектора экономики. Ситуация выравнивается.

Особенности инструмента

Изучая вопрос о том, что такое ключевая ставка, стоит сказать об отсутствии данного инструмента в законодательстве России. Ее место по-прежнему занимает ставка рефинансирования, хоть ее роль по факту весьма несущественна. Все ограничивается расчетом санкций, пеней и налогов. Уже к концу 2015 году КС должна полностью заменить СР. Основное преимущество использования данного инструмента заключается в том, что с его помощью можно корректировать уровень инфляции, следовательно, оказывать весьма положительное влияние на оздоровление экономики государства. Трейдеры всего мира внимательно следят за КС крупных участников рынка (Америка, Швейцария, Япония, Канада и пр.). Накануне объявления ставки на рынке можно заметить большую волатильность. Если же ставка меняется, то происходит значительный скачок. Ключевая ставка ЦБ РФ – это финансовый инструмент, который не лишен недостатков. Стоит сказать о его инертности и невысокой эффективности в условиях кризиса. При резком ухудшении экономической ситуации, особенно если воздействие на государство оказывается внешними факторами, изменение ставки не успевает гармонизировать ситуацию, и негативные последствия воздействий проявляются.

Альтернативы и перспективы

Рассматривая вопрос о том, что такое ключевая ставка, стоит сказать, что в условиях кризиса ее лучше заменять на командно-административные меры. Это может быть замораживание курса либо государственное регулирование цен на рынке. Также могут ужесточаться стандарты работы на финансовых рынках. Если рассматривать ситуацию на примере России, становится очевидно, что повышение ставки до 17% не принесло ожидаемого результата не только из-за приближающейся девальвации рубля, но и по причине санкций со стороны запада. Кардинальное изменение показателя в силу своей мало эффективности вскоре было снижено, сначала до 15%, а потом и до 14%. На нынешний момент у ЦБ нет оснований для дальнейшего поднятия ставки. Данное решение может только привести к удорожанию банковских продуктов, которые и так еще малодоступны большей части населения. Если учесть, что Россия сейчас всеми силами старается обеспечить финансирование реального сектора экономики, можно говорить о дальнейшем понижении КС.

Актуальные новости по КС и изменение налогового законодательства

Ключевая ставка Банка России – это «секретное оружие» ЦБ, которое было введено в денежно-кредитную политику с целью улучшить ее прозрачность. Последние критическое повышение показателя до 17% было зафиксировано в начале 2015 года. В итоге коммерческие финансовые институты стали активно поднимать ставки не только по кредитам, но и по депозитам. При этом, в соответствии с законодательством, процент по рублевым депозитам, который выше СР на 5 процентных пунктов, должен облагаться налогом (НДФЛ). Если учесть, что СР после повышения КС осталась прежней, вклады с доходностью более 13,25% (которых оказалось большинство) стали подпадать под налог. Ранее число депозитных программ с доходностью более 13,25% было минимальным, сегодня их большинство. Практически все люди, имеющие вклады, попали под НДФЛ.

Временное решение несоответствия

В результате законодательного несоответствия вкладчикам приходилось платить порядка 35% налога на сверхприбыль. В итоге такого развития событий было принято решение внести правки в налоговое законодательство. Надбавка в 5 процентных пунктов была изменена на плюс 10 процентных пунктов. Рублевые вклады с доходностью в 18,25% не подпадают под систему налогообложения. Принятая льгота – это временное решение, срок действия которого истечет 31 декабря 2015 года. В перспективе планируется свести уровень и ставки рефинансирования, и ключевой ставки до одного значения.

О чем может рассказать КС?

Как говорилось выше, КС – это индикатор состояния экономики России. И изучая вопрос о том, что такое ключевая ставка банка, нужно обратить внимание на наличие соответствий между размером показателя и состоянием дел в стране. При низкой процентной ставке можно говорить о том, что рубль весьма ослаблен, и курс национальной валюты чрезмерно низкий. Высокая процентная ставка свидетельствует о снижении темпов экономического развития государства в ближайшей перспективе. Количество денег, которые находятся в обороте, начинает сокращаться, а курс национальной валюты увеличивается. Если учесть, что после зимнего повышения ставки в России курс рубля замедлил свое падение, сейчас рационально говорить о том, что очередное уменьшение КС может привести к стабилизации ситуации и к удешевлению доллара. Внутренняя экономика будет активно развиваться, а решение всех проблем государство нашло именно в ответе на вопрос о том, что такое ключевая ставка банка для страны.

fb.ru

Ключевая ставка - что это такое простыми словами

Ключевая ставка ЦБ – минимальная годовая процентная ставка по кредитам, которые Банк России выдает коммерческим банкам, а также максимальная ставка по депозитам, которые ЦБ готов принимать от коммерческих банков. Ключевая ставка – основной индикатор денежно-кредитной политики, она же регулирует ликвидность банковского сектора России. Для населения и бизнеса важно не только количественное значение ставки, но и ее динамика.

При повышении ключевой ставки кредиты становятся дороже, ведь чтобы выйти на ту же маржу, коммерческие банки вынуждены повышать ставки на свои продукты для населения вслед за повышением КС. Это ведет к тому, что в экономику вливается меньше денег, потому что люди берут меньше кредитов. В то же время растет объем депозитов, т. к. ставки повышаются одновременно и на кредиты, и на депозиты. Установка регулятора на сбережение способствует уходу из экономики иностранных капиталов. Снижение ключевой ставки приводит к противоположным процессам.

Для развитых стран характерны низкие ключевые ставки, менее 3%. Для развивающихся и отсталых экономик – более высокие, часто двузначные. Высокие ставки, помимо прочего, не дают выгодно кредитоваться для покупки доллара или евро в целях защиты от инфляции.

Ниже сравнение ставок за период с 2000 года в России.

Год Диапазон ключевых ставок, % (ранее – ставка рефинансирования)
2000 28-55
2001 25
2002 21-25
2003 16-21
2004 13-16
2005 12-13
2006 11-12
2007 10-11
2008 10-13
2009 8,75-13
2010 7,75-8,75
2011 7,75-8,25
2012 8-8,25
2013 5,5-8,25
2014 5,5-17
2015 11-17
2016 10-11
2017 7,75-10
2018 7,25-7,75

Автор: Максим Юдин, автор направления "Рынок МФО и ломбардов"
ООО "ИА "Займ.ком"

zaim.com

Ключевые ставки в банках России. Ключевая ставка ЦБ РФ

Экономический рост большинства стран мира зависит от того, насколько грамотно проводится политика Центрального банка. Один из главных инструментов, задействованных ЦБ разных стран – это ключевая ставка.

Российский Центробанк не стал исключением. Но в практику своей работы он ввел этот термин сравнительно недавно, заменяя его в течение многих лет словосочетанием "ставка рефинансирования". Ключевая ставка становится одним из главных регуляторов экономики страны, превращается в предмет дискуссий между аналитиками финансового рынка. Есть эксперты, которые видят в ней инструмент, который, как в развитых странах, определяет основные векторы макроэкономического регулирования, позволяет расставлять приоритеты в управлении экономикой государства. Так ли это? Настолько ли велика предписываемая экспертами роль ключевой ставки Центробанка? Быть может, это и вовсе бесполезная цифра, применяемая властями только лишь для обоснования своих действий?

Ключевая ставка ЦБ – что это?

Ключевые ставки – значения, которые главные финансовые учреждения (чаще всего государственные центробанки) стран определяют для выдаваемых частным банкам кредитов (депозитов). Они имеют определенный срок действия. Данный финансовый инструмент позволяет оказывать непосредственное влияние на инфляцию, а также на торги национальной валюты.

Если, к примеру, ключевая ставка ЦБ РФ повышается, то вслед за этим, как считают некоторые экономисты, может произойти подорожание рубля по отношению к доллару и евро, сопровождающееся снижением уровня инфляции.

Отличия от ставки рефинансирования

Осенью 2013 года многие аналитики отметили новшество в политике Центрального банка России: ставка рефинансирования перестала быть главным индикатором стратегии этого финансового учреждения. ЦБ определил, что важнейший показатель для экономики – так называемая ключевая ставка. Согласно ей, Центробанк предоставляет ликвидность на недельный срок. Ставка рефинансирования и ключевая ставка – не одно и то же, однако первая не отменена ЦБ полностью – она продолжить задействоваться до 2016 года.

К тому моменту ее значение выровняется с показателем для второй. Аналитики некоторых банков считают, что подобная политика Центробанка вполне закономерна: недельные аукционы репо – самые популярные в финансовой системе страны, и именно ключевые ставки могут помочь определить фактическую цену тех денег, которые вбрасывает на рынок ЦБ. В то время как ставка рефинансирования, полагают аналитики, была по большей части индикативна.

Правило Тейлора в экономике России

Ключевые ставки составляют комплексную модель экономических индикаторов, работающую по так называемому правилу Тейлора. На него ориентируется большинство ЦБ зарубежных стран, формируя процентные ставки. В формуле Тейлора есть три основных показателя: инфляция, рост экономики и как таковые ставки. Достаточно легко вычислить оптимальное значение каждого из них, зная два оставшихся. Например, для осени 2013 года справедливым было бы значение ключевой ставки в 5,6-6,3%, исходя из показателей ВВП и уровня инфляции в России. Получается, что российские банкиры приближаются к западным стандартам понимания законов экономики.

Ставки в Европе

Ключевые ставки, как отмечено выше, применяются в большинстве банковских систем мира, в том числе и в странах Европы. Текущее их значение намного ниже, чем в России – сейчас ЕЦБ оперирует значениями менее 1%. Регулирование со стороны европейского Центробанка призвано улучшить текущее состояние экономики государств этой части света. ЕЦБ призван принимать решения о помощи кредитно-финансовым организациям Европы и ЕС в частности.

Эксперты отмечают, что в некоторых случаях возможно утверждение отрицательных ставок – это может положительно сказаться на кредитовании. Банки, получив доступ к дешевым займам, смогут, в свою очередь, облегчить получение денег со стороны национальных заемщиков – граждан, организаций, что в конечном итоге поможет снизить безработицу и стимулировать экономический рост. В числе негативных последствий введения отрицательных ставок отмечается следующее: есть вероятность, что реальная доходность банковских вкладов граждан может снизиться.

Ключевая ставка в России

Ключевая ставка ЦБ РФ, так же как и в Европе, - один из инструментов влияния на национальную экономику. Практика банковского регулирования в России знает случаи, когда ее значение повышалось сразу на несколько десятых пункта. К примеру, в конце апреля 2014 года советом директоров ЦБ РФ было принято решение увеличить ключевую ставку с 7% до 7,5%. Этот шаг Центробанк мотивировал тем, что изменились ожидания по инфляции. Если несколькими месяцами ранее целевой ее уровень был порядка 5% к концу 2014 года, то на момент корректировки ключевой ставки ожидания ЦБ стали несколько более пессимистичными.

Факторов изменения своих прогнозов Центробанк назвал несколько: динамика курса рубля, а также неблагоприятные условия на внешнеторговой арене для некоторых групп товаров. Аналитики отмечают, что Центробанк практикует так называемое льготное рефинансирование, когда кредиты выдаются кредитно-финансовым учреждения по ставке ниже, чем ключевая процентная ставка ЦБ РФ.

Аргументы за снижение ключевой ставки

Мнения в экспертной среде относительно политики Центробанка России в отношении ключевых ставок разделяются. Есть сторонники тезиса о необходимости понижения значений этого регулятивного финансового инструмента. Их основная аргументация строится на том, что риски замедления роста экономики страны гораздо выше тех, что связаны с инфляцией. Поэтому, когда ключевая ставка Банка России повышается, это может негативно сказаться на динамике ВВП. Тем более, что для уменьшения ее значения есть, полагают эксперты, значимые условия. Прежде всего, говорят аналитики, инфляция если и превысит ожидаемые значения, то не намного – можно ожидать, что к концу года она составит 6-6,5%. Это в исторической ретроспективе совершенно нормальные для экономики России цифры. Некоторые игроки политической арены предлагают подойти к взаимодействию между властью и Центробанком радикально: через особого рода законопроекты. Недавно такой проект был внесен в Госдуму, и согласно ему выдвигается предписание в адрес ЦБ: ключевая ставка не может иметь значение выше 1%. По мнению инициаторов этого законопроекта, текущие значения не позволяют организациям брать доступные кредиты, как это происходит во многих развитых странах.

Аргументы за повышение ключевой ставки

Есть в экспертной среде представители противоположной точки зрения – они считают, что ключевая процентная ставка должна повышаться. По их мнению, не стоит ожидать положительного эффекта от доступности кредитов, так как низкий процент был бы в реальности доступен только крупным компаниям. Средние и малые предприятия могли бы в лучшем случае рассчитывать на значения в 6-8%. Такое положение дел, полагают эксперты, обусловлено рисками, которые несут организации небольших масштабов. Кроме того, подчеркивают аналитики, для ЦБ ключевая ставка – это инструмент влияния на инфляцию, и уменьшение ее может означать отпуск цен, выход их из под контроля.

Прогнозы по ключевой ставке ЦБ РФ

Очень многие экономисты считают, что ЦБ России все же будет понижать ключевую ставку. Вероятно, что этот тренд станет заметным во второй половине 2014 года – если, конечно, в экономике не появятся внезапные проблемы. Власти ожидают, что инфляция несколько замедлит темпы (а этот фактор – один из основных в процессе определения ЦБ значений ключевой ставки), курс рубля стабилизируется, спрос на депозиты в национальной валюте возрастет. Также, что важно, ожидается хороший урожай зерновых.

Поэтому, полагают эксперты, текущая политика ЦБ является скорее более жесткой, чем объективно требует рынок. Некоторые аналитики считают, что заявления ЦБ о том, что ставки надо повышать, могут быть лишь попытками сдержать инфляцию слухами. В реальности же у Центробанка нет оснований ожидать повышения цен, а наоборот, будет происходить их коррекция вниз. В связи с этим, считают эксперты-оптимисты, ключевая ставка на 2014 год не претерпит существенных колебаний в сторону повышения: гораздо более вероятно, что ЦБ России предпочтет понизить ее.

Политический фактор

Некоторые аналитики из банковской сферы отмечают, что на действия Центробанка может повлиять фактор взаимоотношения России с другими государствами. В случае неблагоприятной обстановки на внешнеполитической арене может ослабнуть рубль, а капиталы будут выводиться из страны. Инфляция станет нарастать. Но если в международных отношениях сохранится относительная стабильность (одним из главных критериев которой будет невмешательство России в дела Украины), то есть все основания ожидать сохранения ключевой ставки ЦБ в текущих значения.

Аналитики полагают, что тому должно поспособствовать ставшее, по их мнению, традиционным замедление темпов инфляции в летние месяцы. Они ожидают, что ЦБ, видя то, что цены не растут, не будет делать резких движений в плане регулирования ключевой ставки. В то же время сторонники этой точки зрения подчеркивают, что Центробанку все-таки ставку надо понижать хотя бы до уровня в 5,5%. Пусть и в долгосрочной перспективе.

fb.ru

Ключевая процентная ставка

Ключевая процентная ставка

Ключевая процентная ставка, или основная процентная ставка, — это ставка по кредитам и депозитам, определяемая Центральным банком каждой страны на определённый период времени. Она играет роль при установлении процентных ставок коммерческих учреждений в стране, а также она оказывает прямое влияние на уровень инфляции и на котировки на рынке Форекс. Повышение Центральным банком ключевой процентной ставки, ведёт за собой, как правило, подорожание национальной валюты и снижение инфляции.

На рынке Форекс сведения об изменениях процентной ставки играют первостепенную роль – рынок бурно реагирует не только на произошедшую новость, но и демонстрирует стремительные и совершенно непредсказуемые движения на ожиданиях за некоторое время до поступления данных.

Несмотря на то, что величина ключевой процентной ставки устанавливается почти для каждой страны, на рынок Форекс влияют только ставки, существующие в странах-эмитетах основных валют. Наибольшую роль на рынке Форекс играют изменения значений ключевых процентных ставок, предоставляемых США, Европой, Великобританией, Швейцарией, Японией, Канадой и Австралией.

Для США ключевая ставка равна ставке по федеральным фондам (англ. Target Fed Fund Rate) – основной мировой процентной ставке, устанавливаемой Комитетом по Открытым рынкам ФРС США 8 раз за 1 год. В Европе аналогичной данной ставке, стала ставка Refinancing Tender, которая определяется один раз в две недели по четвергам Управляющим советом Европейского центрального банка.

В нашнй стране Банком России официально признан ключевой ставкой процент по аукционам РЕПО сроком на неделю. Значение ставки рефинансирования теперь не будет решающим при проведении кредитно-денежной политики. А также ЦБ намерен предоставить коммерческим организациям более длинные ресурсы. Для этого регулятор откажется от акционеров РЕПО на один день и в дальнейшем будет иметь возможность переключить банки на кредиты под не рыночные активы на период времени, превышающий один год.

8 ноября 2013 года состоялось заседание совета директоров ЦБ Росии, на котором было принято решение о совершенствовании инструментов кредитно-денежной политики. Как сообщает ЦБ, теперь именно ключевая ставка официально признана инструментом для определения ставок по другим банковским операциям. С начала 2013 года она остаётся неизменной и равна 5,5%.

Ставка рефинансирования будет снижена до уровня ключевой ставки до 2016 года, а пока она имеет второстепенное значение. Это внесёт большую ясность и прозрачность в финансовую политику страны. Ведь ЦБ уже давно предоставляет кредиты не по ставке рефинансирования, а по ставкам РЕПО сроком на неделю, которые значительно ниже.

Процент ставки рефинансирования уже давно превышает реальный процент инфляции и используется, в основном, для начисления штрафов и поцентов на денежные депозиты.
Высокий процент ставки рефинансирования (8,25%) формирует негативное влияние и на иностранных инвесторов, поэтому переход на ставки РЕПО, как основной инструмент кредитно-денежной политики страны – вполне логичен.

Читайте по теме:

www.platesh.ru

Ключевая ставка Банка России - текущее значение, динамика по годам и прогнозы

Многие люди интересуются финансовыми инструментами, с помощью которых Центробанк пытается регулировать экономические процессы в стране. Одним из таких инструментов является ключевая ставка банка России, которая представляет собой средство, определяющее развитие экономики, повышение или понижение инфляции и те проценты, под которые банки будут давать кредиты населению и принимать у них средства на депозитные счета.

Статьи по теме

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ

Сравнительно недавно, около трех с половиной лет назад, Центробанк выбрал из всех действующих на тот момент процентных ставок в качестве основной ту, которая проходит по операциям РЕПО. РЕПО – это краткосрочная продажа и покупка ценных бумаг с участием ЦБ РФ и коммерческих банков. Центральный банк России выдает на одну неделю ценные бумаги банкам под определенный минимальный процент, и под этот же процент, который уже является максимальным, принимает от банков деньги на депозитные счета.

Проще говоря, ключевая ставка Центрального банка Российской Федерации показывает, насколько ликвидным является тот или иной банк, как он выполняет свои обязательства перед ЦБ по погашению займов. Торги проводятся на Центральной фондовой бирже только с участием тех банковских структур, которые имеют право на получение и выдачу кредитных средств. Для банковских организаций ключевая ставка Центробанка – это цена, которую приходится платить за деньги, получаемые или передаваемые главному банку страны.

Назначение ключевой ставки банка России

Размер ключевой ставки определяет минимальный уровень процентов для выдачи кредитов и максимальный – для размещения депозитов. Банки подстраивают всю свою деятельность в соответствии с этим показателем, выдавая кредиты физическим и юридическим лицам под проценты, которые не могут быть ниже данной ставки, и принимая деньги на депозиты под проценты, не превышающие этого уровня. Очень высокие кредитные проценты будут тормозить экономику страны, делая труднодоступным и невыгодным кредитование, поэтому Центробанк всеми силами стремится уменьшить данную ставку.

Ставка Центробанка на сегодняшний день

По официальному определению Совета директоров, принятому 28.04.2017 года, при банковских расчетах применяется текущий уровень ключевой ставки банка России 9,25%. Таким он будет до 16 июня 2019 года, когда состоится новое заседание по поводу возможного пересмотра этого показателя. Данные заседания проводятся регулярно, раз в 1,5 месяца, по итогам выпускаются пресс-релизы, из которых можно узнать не только действующий размер этого индекса, но и обоснования для принятия решения его снизить, оставить таким же или увеличить.

Динамика ключевой ставки по годам

В нижеприведенной таблице можно ознакомиться с тем, как, начиная с 2013 года, главный банк России устанавливал размеры ставки:

Дата принятия решения ЦБ РФ

Ключевая ставка банка России, % годовых

13 сентября 2013г.

5,5

1 марта 2014г.

7

25 апреля 2014г.

7,5

25 июля 2014г.

8

31 октября 2014г.

9,5

11 декабря 2014г.

10,5

В ночь с 15 на 16 декабря 2014г.

17

2 февраля 2015г.

15

16 марта 2015г.

14

30 апреля 2015г.

12,5

16 июня 2015г.

11,5

3 августа 2015г.

11

11 сентября 2015г.

11

10 июня 2016г.

10,5

16 сентября 2016г.

10

24 марта 2017г.

9,75

28 апреля 2017г.

9,25

На что влияет ключевая ставка ЦБ РФ

Поскольку этот коэффициент регулирует отношения между главным банком России и всеми банковскими структурами в стране, то решения об его изменении в ту или иную сторону неминуемо отражаются во всех сферах жизни общества. От него зависит доступность кредитов, выгода депозитных вкладов, увеличение или снижение стоимости рубля по отношению к другим валютам. Вся экономическая жизнь страны, по прогнозам, подстраивается под эти показатели, поэтому неоправданные и необдуманные решения об изменении данного индикатора могут привести к стагнационным процессам.

На экономику

Считается, что ключевая ставка банка России оказывает существенное воздействие на экономику всей страны. Однако ее совокупное влияние скорее переоценено – действительно, размер данного индикатора используется банками в качестве регулятора кредитно-денежной политики по отношению к юридическим и физическим лицам, однако, экономические процессы связаны не только с получением кредитов. Бизнес очень чувствителен к другим областям деятельности государства – к обложению налогами, к бюрократическим запретам, к коррупционной составляющей.

На кредиты

Для населения, заинтересованного в получении денежных средств, увеличение ставки главным банком России окажется чувствительным – коммерческие кредитные структуры мгновенно отреагируют на такие изменения, повысив процент за пользование своими денежными средствами, сделав кредиты недоступными. Для бизнеса и производственных отраслей, которые регулярно берут кредиты для развития производства, повышение главным банком России данного индикатора может стать причиной для остановки производственных процессов, сокращения служащих, закрытия предприятий.

На курс рубля

Влияние этого показателя на курс рубля опосредованно – при низком размере индекса банки могут заниматься спекуляциями – скупать рубли у главного банка России, покупать валюту, продавать ее, и наживаться на разнице за счет низкой цены рубля. Повышение в декабре 2015 года ставки до 17% было призвано сдержать такого рода махинации, стимулирующие дальнейшее падение рубля на биржах. Однако курс рубля больше зависит от других факторов – стоимости барреля нефти, уровня инвестиций в экономику России.

Как ключевая ставка влияет на инфляцию

Представители главного банка России неоднократно подчеркивали, что введение данного индикатора было призвано сдерживать рост инфляции в стране. Считается, что его низкий уровень будет стимулировать предприятия и граждан брать банковские кредиты и способствовать росту экономики, созданию новых рабочих мест, покупательской активности населения. Однако, невзирая на уменьшение показателя, статистические данные говорят о снижении потребительского спроса населения и падении доходов граждан.

Что означает снижение ключевой ставки

Теоретически, низкий уровень этого показателя банка России соответствует доступности денежных средств для граждан и предприятий – банки смягчают кредитную политику, позволяя брать «длинные» кредиты под низкие проценты, например, ипотечные. С этой целью, начиная с февраля 2015 года, главный банк России планомерно снижал до приемлемого уровня размер этого индикатора, пытаясь замедлить инфляционные процессы, стимулировать развитие производства и экономики России, повысить покупательскую активность людей.

Повышение Центральным банком ключевой ставки

Начиная с 2013 года Центробанк России несколько раз снижал и повышал данный показатель, преследуя сдерживание темпов инфляции в каждом случае. Повышение индекса делает затруднительными банковские спекуляции с дешевым рублем, не дает увеличиваться денежной рублевой массе на рынках. Грубо говоря, высокий уровень данного индикатора делает рубль более дорогим, уменьшая деловую активность предпринимателей и покупательский спрос граждан.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования – в чем разница

До 2013 года основным показателем считалась ставка рефинансирования. Многие люди до сих пор путают ее с ключевой . Однако, сейчас индекс рефинансирования считается второстепенным по значимости. С его помощью устанавливается размер штрафов и пеней за несвоевременную уплату налогов и займов. По сути, банковские структуры берут «короткие» кредиты у ЦБ РФ по индексу РЕПО, а «длинные» – по индексу рефинансирования, по нему же происходит кредитование населения и юридических лиц, берущих займы в течение длительного периода.

Видео: зачем нужна ключевая ставка

«Как 2х2». Ключевая ставка Центробанка (21.11.2016)

Нашли в тексте ошибку? Выделите её, нажмите Ctrl + Enter и мы всё исправим!Рассказать друзьям:

Статья обновлена: 13.05.2019

sovets.net